前陣子陪媽媽看一部韓劇，其中有段劇情讓我印象深刻。一對60幾歲的退休夫妻在爭執，先生是高階主管退休，職涯收入高，累積了不少儲蓄，但他想要買個東西，太太反對；要吃頓大餐，太太也生氣！這位太太非常省吃儉用，要求家庭支出只用在維持生活的基本必要開銷，其餘的一律不准。她還規定：「75歲之後才可以花錢（買奢侈品）」，這樣退休金才不至於太早用光。由於價值觀的差距，夫妻兩人經常為錢吵架，造成家庭氣氛非常不融洽。
死水思維
這種「擔心退休金花光」的想法還滿常見的，我稱之為「死水思維」，他們認定退休金不會增加，只會逐年減少，就像一攤死水。死水思維模式的退休金規劃是：我就是這些錢放在銀行戶頭，然後每個月、每年提領出來用，直到花光為止。例如65歲退休時擁有退休金1,000萬元，每年領50萬元出來用，約當每月4萬1千多元，可以使用20年（1,000萬／50萬＝20年），也就是夠用到85歲，剛好把錢用完。
根據我國內政部於109年8月公布的「108年簡易生命表」，國人的平均壽命為80.9歲，如果你比平均壽命長壽一點，活到85歲，退休金用上述方法規劃是足夠的。但假如更加長壽活到90歲呢？那恐怕就晚景淒涼了。因此，這種思維的人很不敢花錢，總是擔心錢不夠用。
活水思維
與死水相反的我稱為「活水思維」，這是認為退休金有機會增值，只要提領增值的部分，本金不動，將來就可以有源源不絕的退休金。例如本金650萬元，每年增值率8％，那就是增值52萬元（650萬＊8％＝52萬），你提領52萬元，讓本金維持650萬元，隔年退休金再度增值52萬元，你又可以提領52萬元，然後本金還是維持650萬元，這樣你每年都可以領52萬，在你85歲的時候本金還是650萬，活到90歲或者100歲本金依然都是650萬。
要特別提醒的是，這裡指的增值率是「總報酬率」8％，也就是包括配息與價差，多數人容易只想到提領配息，忽略了本金價差增值的部分也可以提領，例如配息3％、價差增值5％，那合計總報酬就是8％，請見下表1：
哪些工具符合活水思維呢？
問題來了，我要怎麼樣才能夠把退休金打造成可以增值的活水呢？要想長期增值，一般民眾可以選擇的工具有：儲蓄險、單一海外公司債、債券型基金／ETF、單一個股、股票型基金／ETF等。各種工具的本金波動險與年化總報酬率不盡相同，總報酬率愈高，你需要的原始本金就可以愈少，例如追蹤整體台股市場報酬的台灣50 ETF，持有15年平均年化總報酬率 8%。
小結
1.每個上班族都有退休的一天，因此，退休理財是每個上班族的必修課，愈早準備，你的心裡會愈踏實。
2.退休金規劃，以增值性區分，可分為死水思維與活水思維兩種，死水指的是原始本金一直提領，直到用完為止。
3.而活水思維是把本金放在可以增值的地方，只提領增值金，讓本金保持不動，這樣就不必擔心本金用完的問題。
註：過去績效不代表未來，不保證將來一定都會如此。以上純粹舉例，不代表推薦個股。
原文來自奇摩<效率理財王余家榮>專欄
