2022年關注六大焦點 年前佈局策略法人怎麼說

2021年12月國際股市亮麗封關，多數指數月線收漲，僅俄羅斯等少數股市收跌。2021年肺炎疫情仍然嚴峻，但多數國際股市呈多頭格局，大約八成的國家股市全年為正報酬，僅中國、香港、紐西蘭與馬來西亞股市逆勢收跌。進入2022年以來，首週表現大致良好，但美國聯準會公告12月會議紀錄後風雲變色，全球股市遭到不同程度的壓力，其中又以漲多之美股最為明顯，年初迄1/13為止，NASDAQ、俄羅斯、羅素2000、滬深300、費城半導體、標普500等重要指數累計跌幅都超過2%。表現較好的股市包括希臘、印度、香港、新加坡與菲律賓，共通特性在於新興股市或2021年跌深的市場。

2022年關注的焦點包括：疫情、通膨、央行升息、電子新產品、綠能、電動車。新冠肺炎疫情自2019年底爆發，已開發國家人民多數已打過兩劑疫苗，但病毒快速變異，疫情不但未止息，甚至有愈演愈烈的趨勢。在疫情尚未緩解之前，生產原物料的新興國家因疫情導致勞動力短缺，原物料供給不足，導致物價上漲，央行升息壓力升高。韓國央行率先升息，2021年12月FOMC會議紀錄顯示，聯準會可能提早升息，市場預期最快可能2022年3月啟動升息，芝加哥商業交易所(CME)利率期貨顯示聯準會3月升息1碼機率近七成。國內15家上市櫃金控2021年獲利合計5800億元，年增54%。2022年受惠升息政策，金融股有望保持獲利成長趨勢。

元宇宙(Metaverse)於2021年橫空出世，吸引投資人的目光。其實1992年出版的科幻小說Snow Crash就已經提出相關概念，但直到2021年才受到全球關注。2021年3月線上遊戲創作平台商Roblox率先將元宇宙寫進上市說明書中，2021年5月臉書(Facebook)宣示將在五年內從社群媒體公司轉型為元宇宙公司，並在同年10/28宣佈將公司改名為Meta；自12/1起，股票代碼從FB改為MVRS，相關聲量達到最高峰。目前元宇宙概念尚在初期階段，商業模式雖尚未明確，但各行各業已開始進軍元宇宙，相關商機將逐漸浮現。建構元宇宙涵蓋的產業相當廣泛，包含軟硬體、平台與生態系，雲端計算、VR/AR裝置(遊戲開發、社群平台)、5G網路基礎建設&邊緣運算、區塊鏈技術等相關產業較值得注意。

第三代半導體亦是全球科技業新興趨勢。第一代半導體的材料是矽( Si)與鍺(Ge)，第二代半導體的材料是砷化鎵(GaGs)與磷化銦(InP)，第三代半導體的材料則是碳化矽(SiC)與氮化鎵(GaN)。相較於第一與第二代半導體，第三代半導體的材料能承受更高的功率與頻率，且散熱效能極佳，可應用在基地台、電動車、低軌道衛星與太陽能等領域。Tesla已於2018年推出首款搭載碳化矽材料的逆變器，揭開了電動車產業採用第三代半導體的序幕。

汽車動力系統電氣化為SiC主要成長動能，包含馬達逆變器、車載充電器及DC/DC轉換器。SiC功率元件用於電動車逆變器可減少電能轉換損耗、縮短充電時間、縮小體積與提升續航力，未來將導入車載充電器(OBC)與快充設備。目前SiC仍有生產成本仍偏高的缺點，若可確保電動車配置SiC所節省成本高於SiC生產成本，即可提升SiC功率元件之滲透率。GaN擁有高頻特性，主要應用於光電、功率、射頻。目前GaN主要應用於消費性產品，包含手機及筆電相關配件。通訊及數據傳輸(Telecom & Datacom)則為GaN第二大應用市場，車用市場為GaN第三大應用，少部分應用於DC/DC轉換器，導入速度相對較慢，但成長動能為三者之最。