我買的這家保險公司會不會倒？」、「保險權益會不會沒保障？」、保單到期會不會領不到錢？」這些問題隨著歐系外商保險公司陸續被併購或裁撤，母公司紛紛退出台灣市場機制，而浮上檯面。為了尋求保障而想購買保單的小華，近來被一些保險公司的相關疑惑所困擾著，於是去請教擔任銀行研究員的大學死黨小珍，她建議小華可以一一瀏覽各家保險公司網站。但對沒學過財務的小華來說，上了各保險公司的網站，面對龐雜的財務報表卻是一頭霧水，「有看沒有懂」，此時的她不免想大喊：「誰可以教我最簡單的方法看懂財務報表？」
#@1@#有感於民眾買保險都是訴求長期的保障，但對於每年所繳的保費用途為何，卻還是不甚明瞭，政治大學風險管理與保險學系主任王儷玲建議，民眾投保前可以到各家保險公司網站的資訊公開欄目，觀察公司的市占率及獲利狀況，若是過去整體營利狀況都非常穩定，便比較不會發生經營權易主的情形。由於一般大眾不是保險專家，就算能蒐集到各家保險公司的相關數字，也不見得能完全正確解讀其中的涵義，因此，可參考保險公司網站中可區分為「財務結構指標」、「償債能力指標」、「經營能力指標」與「獲利能力指標」等4大項目，延伸出以下5項主軸，作為評選保險公司是否能長期穩健經營的標準。訣竅1 風險資本適足率是否達200％由於保險公司的承保品質及經營能力都關係到保戶權益，因此，王儷玲表示，保險公司的財務體質及風險承受能力是很重要的參考指標，選擇長期穩健經營的保險公司，也可以參考其是否符合監理標準的風險資本適足率(RBC)及資金運用報酬高的標準。保險公司風險資本適足率區分為3級：RBC比例200％以下、200~300％及300％以上，只要RBC值在200％以下，主管機關即會要求保險公司增資或予以處分。另外，宏利人壽財務長岑美慈認為，除了RBC很重要，保險公司各項責任準備金的提列是否足夠，也是衡量一家保險公司財務體質是否扎實的關鍵點。因為保險公司向保戶收取保費之後，為了將來能夠履行給付保險金的責任，就必須事先提存充足的責任準備金作為後盾，避免一旦重大事故發生時，無法給付保戶保險金。
#@1@#訣竅2 新契約費用率減少及繼續率達80~90%繼續率意味著保險公司的獲利能力。岑美慈表示，保險公司每承保一件新保單，相對必須提撥較大比例的責任準備金，還得承擔保戶短期的理賠風險，因此，前幾年整體資產狀況大都是負債的狀態。各家保險公司都有在做保單的品質控管，壽險業者表示，其實保單繼續率維持在80~90％左右，都算是達到標準值。新契約費用率減少，表示公司資產管理能力較強，經營團隊對於費用的掌控佳；而保單繼續率則是保單品質的展現，這些都是判斷保險公司經營能力指標的考量點。岑美慈表示，既然保險公司每成交一件保單就負債一些，新契約費用率如果突然增加很多，就要留意。訣竅3 資產報酬率＋投資報酬率 愈高愈好要看保險公司的獲利，然後瞭解公司的財務狀況，其中資產報酬率(ROA)、資金運用收益率、每股盈餘(EPS)等都是公司獲利能力的重要參考指標。整體來說，保險公司資產管理能力最重要的是資金運用收益率，保險公司將收取的保費部分轉投資，一旦有投資收益時，就代表投資獲利能力。透過公司的EPS也可看出保險公司的獲利端倪。所謂的資產報酬率，是指保險公司資產的獲利能力，主要是投資損益加上本業損益的綜合結果；至於投資報酬率，是指保險資金運用的收益率，兩者數字愈高表示經營績效愈好。
#@1@#訣竅4 信用評等及得獎概況藉由查看國際知名信用評等機構，岑美慈表示，例如中華信評或是惠譽(Fitch)信用評等，美國標準普爾公司對於壽險業務的專業經營和風險控管能力的判定，可經由專業的評等機構做見證，評斷信用評等為A級以上的保險公司相對較穩定。對壽險公司而言，信用評等方法之所以有效，其關鍵在於可分析未來保險公司可能面臨的風險，根據保險公司目前及過去的經營績效表現，評估對未來財務績效的看法。岑美慈指出，保險是長期的保障，因此業務員的專業度要夠，銷售過程的解釋必須非常清楚，保險公司的後續服務也是重要觀察指標。王儷玲則提醒，雖然近來外商撤台風波引起民眾恐慌，但其實很多外商的體制很嚴謹，市場機制不要劣幣驅逐良幣，民眾切忌購買保費過於便宜的保單，才是保身之道。再者，王儷玲表示，還可留意保險公司董監事名單及其是否有獲得公正的獎項，例如保發中心每年舉辦的台灣保險卓越獎。另外，目前金管會保險局也會有對保險公司重要裁罰的公告，可以看出有幾家保險公司有違法，這些管道都是瞭解保險公司經營是否穩健的參考指標。訣竅5 負債占資產比率低於100％較好從保險公司負債占資產比率，可以瞭解保險公司整體財務結構。王儷玲表示，壽險業負債與否要觀看長期的趨勢，當淨值為負時，代表未來財務有潛藏的危機，需要增資，但並不代表有立即危機。岑美慈表示，資產負債表實際的負債及資產，要以整體財務結構來看，不要只看1年的獲利或負債面，如果公司的淨值很多年都呈現負值，財務上就可能有問題。王儷玲提到，各項財務指標整體跟其他公司比較差很多，例如跟市場龍頭老大比，如果負債占資產比率超過100％，就必須留意。
#@1@#除了考量依各項財務業務指標，來評斷保險公司是否能夠長期穩健經營之外，建議消費者可以參考金管會、壽險公會、保發中心等管道所提供的公開資訊，最後是仔細看清楚保單中關於保戶的權益。只要依照這5要項及4步驟來作為參考，相信必能找到一家值得託付的理想保險公司。中華信用評等公司網站：http://www.taiwanratings.com/tw/惠譽國際信用評等公司網站：http://www.fitchratings.com/
