基金學堂＞基金交易實務

在基金交易的實務面上，因為主管機關陸續開放的便利性，目前買賣國內基金的管道可透過發行該基金的投信、代銷銀行、證券、投顧來申購或贖回；至於海外基金，則可透過引進該基金的總代理人機構、代銷銀行、證券、投顧來申購或贖回。

此外，民國88年5月證期會已核准基金的網路交易，為基金投資交易帶來一種更便利的機制。不論於何種銷售機構申購基金，申購基金前須先做的動作便是開戶，並確認開戶資格。

寶來台灣卓越50(代號：0050)成立於民國92年6月25日，是台灣第一檔ETF，發行機構是寶來投信，目前基金經理人是張圭慧，保管機構是中國信託商業銀行。該基金的經理費為0.32％，遠低於開放式台股基金的1.5％；保管費為0.035％，也遠較開放式台股基金的0.15％低。

1. 向各銷售機構(投信公司、代銷銀行、證券、投顧)索取申購書、印鑑卡
2. 填寫申購書、印鑑卡及用印
3. 將申購書及印鑑卡正本郵寄或親自送交銷售機構
4. 匯款至欲申購之基金專戶
5. 將填妥的申購書及匯款收據於交易時間內傳真至銷售機構(傳真交易)
6. 取得受益人交易確認單並完成交易

1. 填妥贖回單位或金額，並蓋上原留印鑑的贖回申請書，親自或傳真至銷售機構
2. 取得受益人交易確認單，並完成交易
3. 基金公司於買回日起3~7日內給付價款(以匯款或支票方式給付)

1. 向已取得網路下單資格的銷售機構(發行投信、代銷銀行、證券、投顧)索取網路下單申請書
2. 將申請書、客戶資料及身分證影本寄至基金發行公司或代銷機構
3. 投信公司確認無誤後，將交易密碼及操作說明寄交投資人
4. 以交易密碼帳號於網上進行各式基金交易

分為單筆投資與定期定額投資，兩者之差異性如下：
1. 單筆申購：優點在於有彈性、可視行情的好壞隨時決定買入或賣出，也因此單筆投資決定基金的進出場點就顯得更加重要，所以你是在萬點單筆投資進場？還是4000點虧損出場？不同的投資思維將左右不同的投資績效。尤其單筆投資比較像投資指數或個股標的，須衡量當下的總體經濟面、產業面、政治訊息與技術分析，一旦投資便要有較長期持有的打算，以賺取波段獲利。

2. 定期定額：行情好時買、不好時也買，較具有強迫性，不論對初入社會的新鮮人強迫儲蓄，還是規劃往後的長期退休金，其優點在於分散投資時間，減少投資風險，以及不需要注意基金淨值的波動，淨值高時買到單位數少，淨值低時買到單位數較多，長期而言，所購入基金單位數會比單筆購入的方式來得多，平均價格也較為便宜。

基金費用也是影響報酬率的一環，可分為三類：
1. 第一類是額外支付的，例如：銷售手續費、贖回費用等，也就是說在投資金額外需另外支付的金額，以國內基金而言，銷售手續費依申購金額大小而定，約在0~1.5％之間，贖回費用約為0~50元(匯費)；而海外基金銷售手續費因有引進成本及主管機關洽取之費用，則在0.5~3％之間較高。

2. 第二類則是由基金的資產中直接扣除，包括經理費用：股票基金(1.2~1.8％)、債券基金(0.1~0.15％)；保管費用：股票基金(0.12~0.3％)、債券基金(0.075~0.1％)，這些費用雖說我們無需額外支付，但也都是投資成本。

3 .信託管理費：目前銀行因採用信託帳戶，國內外基金之申購包括單筆及定期定額，受託人依客戶原始投資金額，按實際投資天數於贖回時扣收信託管理費。自委託人交付信託，每筆信託管理費收取時受最低費用限制，資金付予受託人時，按每年0.2~0.5％計算。每筆信託管理費收取時受最低費用限制，國外標的約為500元，國內標的300元(實際收費按各家之規定)。