儘管上游磊晶廠普遍有新產能在第3季陸續進駐，但產能持續滿載，供需緊俏將持續到明年，下游應用端電視品牌大廠卡位動作從未停歇。筆者在9月12日假台北天成飯店舉辦「Q4~2010 Q1最夯科技商機」演講會，利用1個半小時講解第4季暨明年第1季最新科技商機，其中LED TV是核心議題，筆者挑選泰谷(3339)做為演講會的最佳一檔送給與會聽友。金融海嘯餘威已漸平息，全球終端需求也日漸復甦，今年LED背光模組應用範疇日益廣泛，且與冷陰極管(CCFL)的報價差距也漸縮小，LED背光模組應用在手機、NB、LED TV等產品大受市場歡迎，滲透率快速拉升，將支撐LED類股下半年營運領先其他電子業。
#@1@#根據國際市調機構Display Search最新調查指出，LED TV目前占液晶電視整體出貨比重雖不到3％，但在NB業者與三星等液晶電視大廠積極推動下，2013年LED背光模組占面板總出貨量比重將達40％，推估2012年NB都會採用LED背光，全球電視龍頭業者三星、LG、Sharp與Philips等，均計畫在2010年起量產LED背光液晶電視。而國際市調公司LED inside也指出，目前LED上游晶片廠的藍光晶粒產能利用率已達滿載，廠商訂單甚至已排到年底；在下游封裝方面，目前LED封裝廠訂單能見度也達到9月底。上游晶片供給吃緊，短期內不易解決，廠商近期積極擴充產能，包括手機及NB的應用，都進入年度旺季，加上LED NB滲透率呈倍數成長，估計LED背光液晶電視面板出貨量，會從今年的360萬片，暴增至明年的1510萬片。LED產業包括上游磊晶、下游封裝到導線架的產能利用率，7月起幾乎全部滿載，是電子產業中能見度較佳的的產業之一。儘管上游磊晶廠普遍有新產能在第3季陸續進駐，但產能持續滿載，供需緊俏將持續到明年，下游應用端電視品牌大廠卡位動作從未停歇。
#@1@#泰谷(3339)：今年6月私募3.5億元，億光(2393)取得2000萬股，並取得泰谷15.9％股權，成為最大股東。泰谷董事會日前通過6000萬股私募案，合計籌資10.8億元，億光再度吃下的機率不低，億光參與私募後，對泰谷的總持股將超過2成。億光接到LG和瑞軒(2489)的LED TV訂單，為鞏固上游原料，藉由參與私募增加泰谷布局產能的資金實力。由於高亮度LED訂單大增，帶動8月毛利率及獲利明顯上揚，單月獲利也順利轉虧為盈，在訂單需求強勁下，9月營收可望突破1億元，創下今年單月新高，獲利也可望持續上揚，第3季將正式轉虧為盈，第4季業績有機會超越第3季。
#@1@#璨圓(3061)：明年LED TV滲透率上看10％，高亮度藍光LED面臨大缺貨，璨圓明年將增加30台MOCVD磊晶機台，並視明年市場需求情況決定交機速度；初步決定明年會有10台先交機，加上今年底前將增加11台，明年總產能可望倍增，營收將跟著突飛猛進，推估全產能開出後，營收將突破4億元。晶電產能在被三星包下後，目前已無多餘產能，為避免晶粒缺貨，瑞軒也與LGD聯手入股璨圓，讓璨圓幸運成為國內少數橫跨三星、LG及瑞軒的磊晶廠，成為三大廠商搶進LED TV最大受惠者。受惠LED晶粒大缺，跌價空間不大，預期明年上半年供貨仍將十分吃緊，價格有機會持穩，將有利獲利表現，明年EPS挑戰1.5元至2.5元。
