理財專家常說：「你不理財，財不理你！」上班族陳小姐幾年前聽從保險從業人員建議購買投資型保單，希望能藉此做好理財規劃，眼看全球投資氣氛看漲，陳小姐不禁竊喜。但歷經2008年金融海嘯後，許多投資人受傷慘重，產生陰影，開始對投資裹足不前，陳小姐的投資型保單自然也受影響。近來她發覺繳了多年保費，但帳戶價值準備金中卻只有5位數，不免納悶怎麼會這樣？經詢問保險業務人員，才知道原來第一年所繳的保費幾乎都沒有用在投資上，加上這幾年投資的基金標的慘賠，才讓帳戶價值準備金縮水！究竟消費者該如何購買投資型保單，才能既享有保障，又能創造獲利？
#@1@#曾經在1年內創造近5000億元新契約保費收入的投資型保單，占壽險業當年新契約保費收入逾60％，但2008年因為金融海嘯，買氣在第4季大受影響，2008年全年新契約保費大約3000億元，2009年第1季還處在風暴陰霾中，只賣出161億元左右，下半年因財政部公布自2010年1月1日起所購買的投資型保單，投資收益會納入所得課稅，造成買氣大增，7~11月共銷售約812億元，較上半年增加34％。統計2009年1~11月投資型保單新契約保費收入為1421億元，較2008年同期衰退52％以上，估計全年大約在1600億元左右。根據金管會2009上半年度保險申訴案件統計，總申訴案件衝高至2189件，創下歷來半年度新高紀錄，其中在理賠案件中，以健康保險占60.63％比例最高，非理賠類型中，則以投資型保險49.82％占最大比例，由於投資型保單及健康險保單申訴率高，代表其保單條款內容及銷售過程可能更為複雜。保險公司事前收取的費用，也是最常引起糾紛之處，以投資型保單來說，最常發生的狀況是保險從業人員在招攬時未說明清楚附加費用部分，例如目標保費、保費成本等費用比例，等到客戶辦理解約時，發現第一年繳出去的保費，大多數都沒有放到投資上，能拿回來的保費有限，才導致糾紛產生。
#@1@#面對基金、股票、保險等不同投資工具，為了分散風險，許多上班族或許會買2至3檔基金，加上申購費、手續費、管理費等，每個月投資金額通常在1萬至1萬5千元左右，再扣掉生活開銷，有些上班族可能已經沒有閒錢去買保險加強自身保障了。而保險公司主打購買投資型保單擁有壽險額度的保障，也提供「定期不定額」彈性調整的投資模式，如果這個月剛好有額外開銷繳不出保費，也可以暫停扣款。由於投資型保單同時具有壽險保障與投資理財的功能，在費用上當然也會同時產生壽險的保費與投資的成本。許多人誤以為買投資型保單所繳的保費，都是用來投資，富邦人壽處經理劉景富表示，投資型保單的主要功能還是在「保險」，因此契約成立的第一年相關營運費用會比較多，這點跟傳統保險是一樣的，第一年費用負擔了大部分的附加成本(又稱前置費用)，可分為目標保費及超額保費，為投資手續費及轉換費用前收的概念，通常第一年的費用率最高，之後會逐年遞減，大多以投資前5年分年收取60％、45％、15％、15％、15％，之後所投入的保費就會100％進入投資帳戶，各家保險公司每年的收費略有差異，但是總附加費用率約在基本保費的100％到150％之間。
#@1@#投資型保單是採取保障和投資分離的概念，客戶在第一年繳交保費時，保險公司就會先從保費中扣除不等比例的保單附加費用，其餘投資淨值的錢才投入保戶的投資帳戶裡，所累積的金額就是我們所謂的保單價值準備金，然後依照被保險人的性別及年齡計算出每月保險成本，每月再從保單價值準備金的帳戶裡扣除保險成本。舉例來說，如果是30歲女性，投保100萬保額保單，每月保險成本大約為52元。保額愈高，保險成本也會愈高，由於保險成本是採自然保費計算，因此，費用隨年齡增長而逐年調整，只要帳戶價值裡的錢足夠應付保險成本，即使要保人不再繳費，保單還是有效。保險公司對目標保險費收取較高的附加費用，但對於超額保險費因是額外放在投資的部分，因此目前業界大都只是收取3~5％左右的費用，作為投資基金的行政作業成本。另外，保險公司每個月會固定從客戶的投資淨值當中扣除相關的費用，包括保險成本以及帳戶管理費，用以維持帳戶運作的行政費用。保險成本收費係根據每萬元有多少保障作為基準去扣除，作為一年期定期壽險的費用，並依年齡逐年調整，因此，比一般定期險的保費更為低廉。還有保單維持費用，每月固定80元左右，大部分投資型保單皆提供保戶1年4次免費轉換投資標的優惠，超過則每次收取500元到1千元不等，自轉換標的淨值中直接扣除，諸如此類的成本概念，投資人在投保前應該要有所瞭解。
#@1@#投資型保單保費結構比傳統保單複雜許多，建議消費者在購買前，一定要花時間仔細瞭解是否符合自身的需求，以免事後解約造成損失，專家建議如下：1. 要有長期複利觀念：投資型保單的本質還是保險，銘傳大學風險管理與保險系系主任宋明哲表示，投資型商品前幾年所繳交的費用都放在成本上，必須靠續繳來分攤成本，如果以短期來看不敷效益，如果保戶只給5年的投資時間，建議單純去投資買基金，通常帳戶累積價值會高於投資型保單較划算；如果抱持長期投資的觀念，利用複利效果投資基金則適合購買投資型保單。2. 費用結構須看仔細：投資型保單最大的價值就是可同時滿足消費者投資與保障的雙重需求，與傳統的終身壽險比較起來，資金的運用更有效率，也更加靈活。要瞭解投資型保單收取的費用明細，可從保險公司提供的商品銷售文件(包含商品說明書、簡介、建議書資料及商品網頁等)中看出端倪。3. 保戶自負盈虧：投資型保單有參與投資獲利的機會，宋明哲表示，對於投資型商品專設帳戶部分所產生的投資收益或虧損，將全部由保戶自行承擔，保險給付最後是依照實際績效而定。4. 投資績效不佳保單可能失效：劉景富提醒，投資型商品雖然具有彈性繳費特點，只要投資帳戶價值能夠支付保險成本，則當年度可不繳目標保險費，投資績效好不好完全反映在保單價值上，因保單價值是所投資的基金淨值的總和，投資績效不佳時，保單帳戶價值也會減少，也就是說，帳戶價值低於當期保險成本與帳戶管理費的總和，且未續繳目標保費，此時投資型保單會先處於停效階段，經過一年後保單就會失效。5. 不要任意轉換投資標的：雖然保險公司有提供一年之內數次變動投資標的免手續費的優惠，但建議投資人如果選定連結的基金，就不要隨意更動。投資型保單是「長期投資」的理財工具，只要大方向正確，短期景氣循環起伏其實可以不必太在意，年輕人應該善用時間攤平風險，如果太常更換投資標的，超過基本優惠轉換次數時便會依照規定酌收費用。6. 留意辦理贖回或轉換標的手續費：一般轉換標的時是不需要手續費的，因保險公司多會提供每年幾次的免費標的轉換(一般為4次)，贖回則條款中多有規範會收取手續費，但許多公司會提供免手續費的優惠，依各公司規範有所不同，在投保前要特別詢問或檢閱條款。劉景富表示，辦理部分贖回後，一般贖回以基金淨值的次二個評價日為基準，再加上行政時間，約為5~7個工作日就可入帳。7. 定期檢視投資帳戶報告書：保險公司應定期寄發對帳單，詳列特定期間內投資結果及保單權益的變化情形，保戶如未收到，應主動索取並認真核對是否有誤。總之，在決定以投資型保單作為投資理財工具之前，應該先做好功課，瞭解遊戲規則，獲利機會才有可能大增。
#@1@#指要保人於投保當時自訂每年預計繳交的保險費，依據保險金額、被保險人年齡、性別、預定利率、預定死亡率及預定附加費用率等因素所決定，不得低於公司規定的最低保費，要保人第一保單年度內必須繳足目標保險費，第二保單年度後則可以彈性繳交。因為連動壽險保障額度，若需要高額保障，則需要高額的目標保費。目標保費同時也是長期投資規劃，費用前收的概念，將長期投資手續費在前5年依比例先行收取，換取長期免手續費。
#@1@#指要保人繳交的保險費超過目標保險費的部分，類似定期定額的概念，每次收取固定的前置費用，因此投資人可隨時增加或減少投入的金額，目前保險公司扣除比例大約在3~5％之間。
#@1@#小林現年30歲，投保金額100萬元的保單，年繳保費10萬元，第1年保險公司的保單附加費用扣除比例為目標保險費的60％、第2年為20％、第3年為20％……，超額保險費目前業界大約都是5％。第1年保險公司收取的費用為10萬×60％＝6萬保單帳戶價值準備金為4萬元第2年保險公司收取的費用為10萬×20％＝2萬保單帳戶價值準備金為8萬元累積有4萬＋8萬＝12萬元第3年保險公司收取的費用為10萬×20％＝2萬保單帳戶價值準備金為8萬元累積有4萬＋8萬＋8萬＝20萬元假設小林年底領到一筆年終獎金，想額外投入8萬元的資金(超額保險費)，則保險公司收取的手續金額為：8萬×5％＝0.4萬8萬－0.4萬＝7.6萬，則納入保單價值準備金的帳戶中。
