台灣面板業進入雙虎爭霸的白熱化階段，新奇美3月成軍，總經理段行建喊出今年要搶下7個第一，友達(2409)董事長李焜耀更是頻頻對內對外喊話穩定軍心，目標就是要穩坐台灣面板龍頭霸主。至於南韓兩隻雄獅則是在旁虎視眈眈，讓新的一年中4大面板廠競爭的煙硝味十足。
#@1@#為去年的面板廠表現做個總體檢，受惠於面板產業景氣翻揚，面板廠的獲利表現也逐季改善，不過台韓面板廠表現卻是兩樣情。南韓面板廠LG Display 2009年大賺新台幣300億元，台灣面板廠卻如大病初癒，元氣還未恢復。受到供應鏈斷裂影響，產能未能順利趁著景氣反轉拉升，再加上提列反托拉斯罰金，處於重大虧損，其中友達大虧272.45億元，奇美電(3009)淨損339.15億元，華映(2475)淨損約377.29億元，彩晶(6116)全年虧損金額也達到了114.26億元，這樣一來一往，讓台韓之間的競爭差距立刻拉大。從出貨表現來看，Display Search統計，2009年監視器面板約出貨1.77億片，年成長率2％，筆電與小筆電面板合計出貨約1.74億片，年成長率約25％。出貨成長最亮眼的莫過於液晶電視面板，全年出貨總計約1.63億片，年成長率也高達45％。面板出貨片數創新高，南韓面板廠仍是最大受惠者，因為在自有品牌支撐下，產能利用率得以維持在高檔，受創也比較少。LG Display出貨市占率以24.9％稱王，三星則以24.5％緊追其後，台灣的友達市占率約17％，奇美電約14.2％，若是以出貨的面板面積與營收來計算，三星仍然是全球最大的面板製造廠。根據DisplaySearch統計，南韓面板製造商的市占率持續在放大當中，若以出貨面積來計算，南韓2008年的面板出貨面積全球市占率約46.2％，2009年則放大至52.8％。台灣的面板雙虎能不能一掃前2年的陰霾，在虎年發虎威，力抗南韓雄獅？一起來檢視今年面板市場，拉開台韓面板廠PK戰序幕。
#@1@#走出2008年的面板產業低潮，2009年起整體面板產業開始逐步走向復甦，由於中國市場的需求崛起，加上北美與歐洲市場的狀況隨著經濟狀況好轉而變強，2009年第4季全球大尺寸面板的需求狀況相當暢旺，特別是液晶電視，單季的出貨量也首度超越5000萬片的水準。延續去年市場腳步，今年全球景氣穩健復甦，企業支出增加，經過過去2年的壓抑，換機潮可望在今年爆發，一般預估筆電市場仍有20％以上的年成長率，至於液晶監視器市場也將走出去年負成長的陰霾，恢復成長的軌道。全球液晶電視市場還是持續強勁成長，其中中國大陸政府宣布家電下鄉補助的限額將從人民幣3500元提高到7000元，如此一來，不僅可望進一步刺激市場需求，還有助於帶動電視出貨尺寸增加。消費性電子市場需求成長，不過由於前2年面板廠遭遇鉅額虧損，因此投資也大幅縮減，使得近2年面板產業新增產能銳減。在需求量增加、供應量卻未能同步成長的影響之下，首季面板價格就一反常態逆勢翻揚，一般預料今年面板市況將會供不應求，面板廠獲利也可望虎虎生風。外資分析師近期紛紛上修面板廠獲利預估，友達2010年可望大賺180億元，新奇美更是挑戰200億元。此外，面板產業經過一波又一波的大整合，群創(3481)和奇美電、統寶(興櫃3195)合併，不僅是三家面板廠的整合，鴻海(2317)、奇美電、仁寶(2324)三大集團聯姻，更意味著從面板廠到下游系統的供應鏈整合。而日本廠商在競爭壓力之下，過去幾年陸續退出市場，競爭家數減少，產業將更有秩序，跳脫過往拚命殺價流血競爭的困境。
#@1@#TFT LCD面板的應用面，橫跨了例如小尺寸的手機、數位相機、MP3、數位相框以及GPS、PDA等產品，也包含了筆記型電腦以及桌上型電腦配置的液晶監視器，更大的包含像液晶電視、公眾資訊顯示器等，這些應用橫跨了企業、民生與個人。當景氣好時需求旺盛，面板產業也水漲船高；但當景氣不佳時，便容易因為需求的緊縮而受到負面影響。全球經濟變化加劇，也加深了面板業循環的波動。產能的移轉則是一再壓縮二線面板廠的生存空間，所謂產能移轉，舉例來說，在八代線投產之後，廠商將原本生產電視面板的六代線與七代線，轉移生產液晶監視器的面板，而排擠效應讓原本生產液晶監視器的五代線等轉進筆電面板，在四代線生產的筆電面板轉移到五代線生產，產能空缺的四代線用以生產更多的手機與數位相機的面板。如此一來，華映、彩晶等無力往新世代投資的面板廠，只能被迫轉往中小尺寸面板，在大尺寸面板競爭中逐漸被邊緣化。TFT LCD是非常資本密集與技術密集的行業，從建廠到完成量產要一段相當長的時間，因此也伴隨著很長的資金投入過程，從風險管理的角度來說是相當大的負擔。通常一座月產能為9萬片玻璃基板投入的五代廠，設備投資金額為420億元，包含了彩色濾光片、設備、廠房、電腦整合製造系統、後段模組等。
#@1@#而相同的條件之下，一座六代廠的設備投資金額為600億元，七代廠高達760億元，八代以上的生產線建造成本更是從千億元起跳。以十代線為例，由於玻璃基板的尺寸已經達到3米乘3米，不僅技術障礙非常高，也讓回收的時間拉得非常長，在如此高風險的狀況之下，面板廠商的資金來源便是一大課題。由於資金需求量太大，因此台灣的面板廠在發展時期，都是以自有資本加上向外舉債(如銀行團聯貸、發行公司債)為主，利用長期借款來進行風險管理。以友達為例，到2009年底為止其淨負債金額達965億元，粗略估算新奇美淨負債更是高達1623億元，華映的淨負債也有300億元。相比之下，LG Display淨負債金額僅162億元，手上的現金卻高達943億元。南韓面板廠銀彈充足，無疑是其競爭力的最佳體現。LG Display執行長權瑛秀更是宣布，今年資本支出將提高到4兆韓元，相當於新台幣1130.3億元，較去年大增30％。除了計畫把8.5代線產能擴充1倍到12萬片的總產能，此外LG Display也在廣州籌建一座新的8.5代廠，日前已獲南韓政府許可，中國政府正在進行審批。三星電子為鞏固市場龍頭地位，準備在2011~2015年5年的時間內斥資10兆韓元，持續擴充面板前段廠的產能。TFT LCD產業在不斷進行產能規模與技術競賽的狀況之下，面板廠雖然因為有獲利而手上有現金，卻必須立即將現金轉入投資，以擴大產能。進入八代廠、十代廠競爭的時代，必須要能負擔每年千億元的現金流，才能取得進入賽場的入場券。
#@1@#投資金額高，回收時間拉長，投資風險也隨之升高。台灣面板廠缺少品牌奧援成為另一個隱憂。面板的主要應用為手機、數位相機、筆記型電腦、桌上型顯示器、液晶電視等，而由於台灣本身缺乏國際級的品牌大廠，因此面板廠的客戶必須靠國外的客戶。特別是在TFT LCD產業逐漸由電腦走到以液晶電視面板為主時，面臨到沒有本土客戶的狀況，加上日系及韓系電視品牌在全球LCD TV市場的強勢攻城掠地下，面板廠必須銷售面板給這些日系及韓系的電視品牌。然而日系及韓系的電視品牌同時又大多擁有自主的液晶面板供應工廠，以確保其技術與數量，因此台灣的面板廠在面對這些有自家面板廠可供應面板的客戶時，逐漸處於一個必須在價格上作較大讓步的供應商。在供過於求的時候，日韓廠優先使用自家的產能，對於台灣面板廠來說更是雪上加霜。台灣廠商在系統整合與代工製造方面已為全球第一，為面板業界的發展提供了一個很好的平台，而台灣的面板業不管是在生產製程、產品開發技術、成本管理、人員素質、商業交易、上下游整合、資金運籌甚至綠色環保技術等，都還是相當具有全球競爭力的，有許多項目甚至還占世界鰲頭。此外，台灣幾家面板廠生產線從三代、四代、五代、六代到七代、八代生產線布建完整，成為系統廠採購面板時最佳選擇之一。經過十餘年的發展，台灣面板業已經做到了穩定的垂直整合與上下游結盟。從上游的設備、材料，到中段的面板、背光模組，乃至下游的系統組裝，在兩岸建立了完整的供應鏈體系，不僅供應鏈調度即時而且彈性，成本競爭力更是傲視全球。
#@1@#中國大陸是目前最受到矚目的市場，台灣面板廠提早到中國大陸進行後段模組的布局，取得與下游代工廠商供應鏈就近在大陸進行結合之優勢。隨著政府開放台灣面板廠到中國大陸投資前段製程，可望進而掌握中國大陸電視市場的蓬勃商機。台灣面板廠得以利用在產能、管理、技術以及面板供應鏈管理的優勢，與中國大陸的整機製造、銷售渠道布建，以及品牌管理等優勢相互結合，也是一個重要的關鍵。根據中國政府統計，2009年大陸彩電企業對台灣電視面板採購金額高達34億美元，採購數量超過1800萬片，2010年金額更將上看55億美元。為了爭取中國大陸商機，日韓面板廠相繼釋出了登陸設廠、合資等訊息，不過中國發改委透露高世代面板產線官方計畫只發放5張執照，目前僅剩下2個名額。2009年南韓政府已經宣布核准三星、LGD赴中國設廠，而農曆年前台灣政府也送出大禮，有條件開放面板前段製程登陸，台韓面板廠將爭奪最後2個名額。今年面板產業的主戰場將在中國上演，而市場龍頭究竟誰屬？很快就可以見真章。
