4月16日下午，茂德(5387)及旺宏(2337)舉行了聯合記者會，茂德以新台幣85億元價格，將位於竹科的8吋廠廠房、12吋廠廠房及設備等賣給了旺宏，茂德合作夥伴爾必達執行長板本幸雄，當天早上特地由日本飛到台灣參加記者會為茂德站台，並再度對外表示，爾必達與茂德未來的合作不會只限於技轉及代工，雙方將針對利基型DRAM市場擴大合作。
就在10天之後，茂德終於宣布決定進行減資，幅度達65%。茂德發言人曾邦助表示，減資案的計算基礎以2009年的財報數字為主，減資65%後，茂德每股淨值可由2.9元提升到8.45元，透過減資可以彌補帳面上高達522億元累積虧損，其餘的50餘億元虧損尚待今(2010)年獲利，即可完全彌補完畢。
但茂德減資65%後，計畫會再進行約200億元的增資，增加營運資金及償還債款，並開始擴充中科12吋廠產能。然而因聯電(2303)目前仍持有茂德6.49%股權，且傳出有意參與茂德增資的廠商，包括了當初有意參與台灣創新記憶體公司(TIMC)增資的鴻海(2317)以及聯家軍，茂德跟TIMC間的複雜關係，已成為近期業內熱門話題。
受到上一波DRAM市場景氣急速崩跌衝擊，茂德在2007年至2009年的3年內，總共虧損了666億元，龐大的資金缺口讓茂德不僅無法完全清償到期的可轉換公司債(ECB)，也無法如期償還銀行借款。
由於茂德當年與英飛凌(而後切割DRAM事業成立奇夢達)合作興建的竹科8吋及12吋廠，至今生產的DRAM已不具成本競爭力，因此去(2009)年底茂德就有意出售該廠以籌借資金。
去年下半年，茂德有意出售竹科廠的消息傳開後，除了旺宏有意買廠外，聯電對這座廠也有興趣，但最後因價格談不攏而作罷。而到今年4月，茂德與旺宏終於達成協議，以85億元價格將該廠售予旺宏，茂德預計可獲利26.5億元。
對旺宏來說，用85億元買這座廠並不算便宜，但因今年NOR快閃記憶體大缺貨，旺宏急需12吋廠產能，以因應大客戶任天堂下半年起對NOR及罩幕式記憶體(MaskROM)的強勁需求。
旺宏董事長吳敏求表示，要自己蓋12吋廠至少需要1年半以上時間，也需龐大資金，營運壓力會很大，但這次順利取得茂德竹科12吋廠，對雙方來說都是件好事，茂德因此取得現金，而旺宏則可在最短時間以及便宜成本，快速進入12吋晶圓廠。
對茂德而言，85億元資金活水不無小補，除了其中25億至30億元可用來償還銀行借款，減輕債務壓力，其餘資金正好用來改善中科12吋廠，包括將原本為海力士代工的3.5萬片產能轉換為爾必達65nm-XS新製程。
此外，由於茂德中科12吋廠當初興建時，採雙子星建築，現在空間只有用到一半，因此茂德也有意利用這筆錢，擴充另一半的12吋廠產能，將中科廠月產能由現在的6萬片，提升到滿產能的12萬片。
所以，除了茂德母公司茂矽(2342)終於不必再因提列茂德業外虧損的拖累，本業、業外均可望在第2季繳出獲利成績單，茂德的合作夥伴爾必達、金士頓等均將成為受惠者，因為爾必達可取得茂德逾半產能，並可利用茂德生產線擴大利基型DRAM的產出，至於去年金援茂德的金士頓，則可以坐擁穩定的DRAM貨源。
也因為茂德過去3年累計龐大虧損，茂德在景氣確定好轉的此時，決定進行大規模的減資，減資幅度達65％，資本額將大幅減肥至254.35億元左右，每股淨值也從2.9元跳升至8.45元。
而減資後為了充實營運資金、改善財務結構，並為明(2011)年導入新製程預作準備，茂德將辦理增資案，包括現金增資發行海外存託憑證(GDR)不超過10億股、私募有價證券以發行不超過5000萬美元為上限、私募特別股總額不超過7億股等3個方案，初估增資最多可取得200億元資金。
茂德減資後再增資的過程，乍看起來只是一般正常流程，但是在檯面下，有意透過增資入主茂德的廠商，早已開始進行串聯，其中最令業界關注的焦點，就是聯電榮譽副董事長宣明智已有了一些動作，去年底答應參與TIMC籌資的鴻海、矽品(2325)、聯發科(2454)等，現在均有意透過增資入股茂德。
TIMC原本計畫是在取得政府資金後，再向鴻海、矽品等籌措資金，在獲得爾必達的技術授權後，開始進行自有技術的開發，並以利基型DRAM作為營運核心。但去年底因立法院反對，TIMC計畫最後宣告破局，原本DRAM業內以為宣明智會直接解散TIMC，但事實上TIMC公司仍存在，並等待著大復活的機會到來。
如今茂德已與爾必達在技術上有合作關係，本身也擁有12吋廠，未來又將與爾必達在利基型DRAM上共同開發，所以原本有意投資TIMC的企業，若能直接入股茂德，就可以讓TIMC計畫在茂德身上重新展開。而宣明智最大的籌碼，就是聯電目前仍是茂德第二大法人股東。
至於鴻海之所以對投資茂德有興趣，原因在於鴻海已開始著手布局進軍DRAM模組市場的計畫。
據了解，鴻海跨足NB代工後，大客戶惠普為了將成本降到最低，因此希望鴻海能夠增加NB零組件的自製率，由於DRAM模組占NB成本的比重，一般來說介於7％至12％之間，若能把DRAM模組成本有效降低，就可增加更多的利潤。
也因此，鴻海若能藉此機會入股茂德，就等於取得了進入DRAM模組市場的入場券，對未來擴展NB代工市占率將具一定程度助力，與仁寶(2324)、廣達(2382)等其他NB代工廠相較，也會具有較大的成本優勢。
只是TIMC能否借茂德這個殼重新出發，中間仍充滿許多變數，業內人士認為，最大的變數除了茂德債權人之一金士頓反對外，茂德最大股東茂矽的幕後人物、仍對茂德營運具一定影響力的前茂矽集團董事長胡洪九，肯不肯讓聯電勢力如此堂而皇之的進駐及掌控茂德資源，也是另一重要關鍵。
對茂德來說，現在最重要的事，還是得先將減資案完成，至於後續的增資，公司方面認為，現在談誰要入股或認購都還太早。
但因茂德仍有ECB及銀行借款需要償還，想在資本市場中要到200億元資金談何容易，但這筆錢卻又直接影響到茂德後續可否依計畫擴大營運規模，所以茂德會不會開大門讓聯電或鴻海等勢力進駐，將成為下半年DRAM市場中最夯的話題了。
