摺疊手機軸承良率提升至80%-90%，去年下半年華為首款5G摺疊機量產出貨，營收獲利創歷史新高。兆利去年EPS8.69元，優於預期，毛利率與每股淨值逐季成長，今年EPS挑戰倍增。
台灣樞紐(營收占比96.00%)專業廠兆利(3548)，公布2月營收6.97億元，月增率-22.60%，年增率達79.83%，累計今年1至2月營收總額為15.98億元，年增率高達111.19%。
兆利2023年稅後純益約5.4億元，相當於14%年增率，每股稅後純益(EPS)約8.72元，一如市場原先預期創下歷史新高，由於獲得摺疊式手機大客戶挹注效益，兆利連續2年營收獲利超過半個股本。兆利過去的盈餘發放比率約50%，且主要以現金股利為主，如果沒有意外的話，股利政策應該不會出現太大幅度的變動。
「摺疊軸承」去年營收占比近一半 預估今年比重將衝上歷史新高
兆利「摺疊軸承」去年營收占比多達40%～50%，今年「上下摺」軸承的出貨比重將高於「左右摺」機種，二者的價差高達50%。因此，預估2024年摺疊軸承營收比重約為50%，台股軸承族群中的股王富世達(6805)、股后兆利，摺疊軸承比重皆衝上歷史新高水準。
去年華為首款5G摺疊機出貨 兆利營收獲利雙創歷史新高
兆利近年為中國品牌手機大廠華為出貨摺疊手機軸承，因良率提升至80%-90%，營收獲利因此雙雙突飛猛進。2023年下半年度，再度因為華為的首款5G摺疊機量產出貨，營收、獲利皆寫下歷史新高。
兆利2023年營運高峰落在第3季，單季營收達25.85億元，稅後淨利達2.28億元，單季EPS為3.75元，累計營收為58.75億元，稅後盈餘3.54億元，第4季營收23.46億元，累計營收為82.21億元，年增17.09%，每股淨值79.63元，毛利率21.15呈逐季成長態勢。
儘管因為受到筆電、監視器產業與市場不景氣，兆利去年首季EPS僅為0.06元，成為去年前3季獲利同比年減的主要原因，但去年第3季摺疊手機軸承業務占比已突破50%水準，成為帶動公司下半年營運表現快馬加鞭成長最主要動能。
摺疊機樞紐成為主要成長動能 法人估今年EPS年增率近113%
近幾年來，兆利將營運出貨產品重心，置放於「柔性摺疊屏幕」樞紐。
中國智慧型手機品牌廠摺疊手機銷售量的攀高，同步推升摺疊手機相關應用樞紐產品的出貨量成長，占兆利去年上半年整體營收比重，逼近30%水準，已成為公司主要的營運成長動能。兆利預估，摺疊手機產品占營收比重，去年下半年度有望往50%靠近，全年摺疊手機營收占比則可望上看達40%。
中國摺疊手機廠去年下半年推出5G摺疊新機上市，目前，該款產品銷售狀況持穩，今年2月新推出的「上下摺」新產品，則進一步帶動兆利第1季營收彈升走揚，該手機廠客戶第2季將進一步把摺疊機型式，下放到中階手機產品系列，雖然對於平均出貨單價(ASP)會因此造成影響，但出貨量的成長結果，將會更為明顯，兆利第2季獲得摺疊機所挹注的營收貢獻，可望進一步跳升成長。兆利為因應摺疊機應用相關業務的成長需求，今年將持續擴充旗下樞紐元件的產能規模。
法人機構看好兆利後市營運獲利表現，去年EPS8.69元，優於預期，今年EPS上看16.38元，挑戰年增一倍。
