可成(2474)成立於1984年，並於1988年進口台灣第一台鎂合金熱室壓鑄機，為台灣第一家成功開發並量產NB鎂合金機構件的廠商。卡位智慧型手機領域最有利位置可成機構件的布局相當完整，在材質有鎂、鋁、鋅、不鏽鋼及塑膠等各式不同的選擇；成型製程則包括壓鑄、沖壓、擠型、鍛造及射出成型，表面處理也可提供塗裝、電鍍、陽極處理、水轉印及熱轉印等服務；技術密度及自動化程度達世界一流的水準。在機構件供應商中，可成是少數能同時和全球NB、手機及MP3前5大知名品牌合作的廠商，客戶各式新材質及新製程的開發案，均委由可成進行。可成自創業以來，即專注於鋁合金壓鑄技術的研究與改善，並且不斷追求突破，以滿足客戶的需求，目前可成已是全球3C產品鎂合金壓鑄件的領導廠商。經過近3年來經營策略的調整，可成第3季合併營收為57.96億元，即已逼近歷史新高水準，這回帶動業績攀升的並不是NB訂單，而是智慧型手機等可攜式產品，證明可成已成功轉型，在目前智慧型手機造成風潮的情況下，已經卡到最有利的位置。明年平板電腦可望挹注業績可成繼搶下蘋果(Apple)的iPhone訂單後，法人圈又傳出其順利打進iPad的供應鏈，加上最近積極發表新款智慧型手機的宏達電(2498)、Nokia等，都是可成的客戶，隨著Window Phone 7手機發表，宏達電近期公布4款新智慧型手機，預期智慧型手機的金屬機殼需求也會增加，電子產品使用金屬機殼的趨勢轉趨明顯，可成可望受惠，可成第4季業績不僅淡季不淡，反而有機會衝過60億元，改寫歷史新高紀錄。可成除智慧型手機之外，由於大部分搶進平板電腦的大廠，都是國際手機大廠，與可成的手機客戶重疊，因此可成在平板電腦領域，也早就與客戶攜手進行開發，黑莓機即將正式上市的PlayBook，可成也是當然的供應鏈成員之一，明(2011)年除智慧型手機外，平板電腦也將成為推升可成業績的新動能。機構多給予正評 建議為買進瑞銀亞太區下游硬體產業首席分析師謝宗文指出，台系與韓系智慧型手機大廠相繼推出金屬機殼產品，顯示金屬機殼應用逐漸成為趨勢，除美學觀點外，強化機體結構是重要的因素，可成將在此趨勢中受惠。瑞士信貸證券出具可成研究報告指出，看好可成4大利多，將可成評等由中立上修至表現超越大盤，並將目標價由80元調升至90元；瑞銀證券日前也青睞智慧型手機金屬機殼需求的增加，可成可望因此受惠，重申可成評等為買進、目標價為86元。瑞信證券則認為基於4大理由，因此將可成評等升至表現超越大盤，包括：(1)預期明年高單價、高毛利智慧型手機產品組合，將由去(2009)年的3成提高至45％；(2)由於智慧型手機組合轉佳，預估可成營利率已近底部；(3)預期可成的獲利成長動能將加速，將是推升可成股價的利多；(4)目前可成股價處於歷史低點。近期可成股價在75元以下已經完成底部整理型態，投資人應把握逢低分批布局多單。
