傳統上，債券給人的印象通常是報酬率低於股票，但是提供較穩定的報酬機會；而金融永續債卻是一個可以提供兩者兼具的投資機會，因為它提供比一般債券更吸引人的利息收入，而又因為它是一種債券，所以波動性低於股票，因此更適合喜愛長期持有的投資人。提供較股票穩定的報酬率長期投資金融永續債並累積其高利息的效果，遠勝於單純股票投資的累積報酬率，從圖1我們可以了解，儘管歷經金融海嘯和歐洲主權債務危機，銀行產業位於風暴的核心，但是永續債券過去10年所累積的報酬率仍然遠高於S&P 500的報酬率，主因是金融永續債只要在銀行系統穩定的狀況下，每年可以提供其投資人7％以上的利息收入，對股票投資人來說，儘管7％的報酬率可能不夠吸引人，但如果能長期持有，那累積的報酬率將成為巨額的回報。由於金融永續債的利息必須視銀行的經營狀況而決定，因此它提供高於一般債券的利息收入，但相對於股票投資，其本身特色仍屬於債券，只要銀行經營沒有倒閉風險，最終銀行仍要償還其本金，因此我們從圖2可以清楚看到，金融永續債的波動幅度遠較股票為小，儘管歷經金融風暴的洗禮，其主要月報酬率仍然集中在-0.63~2.13％之間，投資人所承受的變動遠低於S&P 500的幅度，因此長期投資的投資人更容易長期持有此標的，追求穩定的報酬率。舊發行永續債將出現搶購潮除了穩定的高利息收入外，隨著全球金融監理機關對銀行的監管轉趨嚴格，銀行的業務漸趨保守，使得債務違約風險將逐年遞減，再加上新的BASEL III上路，未來新發行的金融永續債條件將愈來愈差，因此現存市場上的永續債券將反向地有資本利得的空間出現。建議投資人可開始精挑細選這些已發行的永續債並長期持有，不但能累積穩定的利息收入，更可以在未來一段時間掌握到金融改革和銀行體系愈趨穩定的資本利得空間，是在低利率時代追求穩定成長的最佳投資策略。
