在經歷過第1季日本地震、茉莉花革命、歐債信評的連串利空打擊後，台股千點回殺，投資朋友們信心還在嗎？根據歷史經驗，在過去10年裡，在總統大選前1年，第2季台股漲幅都是同年度表現最亮麗的時候，2003年第2季大漲12.75％，2007年為12.67％。看完統計數據之後，投資人要注意了，難得的回檔留下難得布局點。陸股將引領台股多頭列車在大幅修正後，多數個股本益比已來到歷史相對低點，投資價值已浮現，但方向在哪？誰會擔當第2季主流？這才是掌握權證投資的關鍵。從各國股市表現，今(2011)年大陸第1季由於有人大與政協兩會的利多支撐，陸股表現一直優於歐美股市，甚至出現日本地震這種國際重大利空事件時，影響幅度亦不大，打底態勢十分明顯。從技術面來看，整理一年多的陸股要再跌的空間十分有限，目前月線、季線、年線均呈現出多頭排列，很顯然的，引爆台股的多頭列車很有可能由中國大陸股市帶動起。再說電子股即將面臨五窮六絕的第2季，加上今年又有日本供應鏈斷鏈危機，偏偏中國大陸兩會結束後，《第十二個五年規劃綱要》正式發布，由於十二五規劃主要精神是降低貧富差距，以及控制通貨膨脹，讓市場對第2季的陸股關注焦點鎖定在與政策相關的十二五概念股及消費內需股。目前市場上不管是法人或是專業投資機構，對第2季的陸股選股策略幾乎都跟十二五規劃中提到的民生內需產業、基礎建設、七大新興戰略產業等潮流有關。參與權證當然亦是如此，哪裡有人氣就往哪裡去，才是權證投資獲勝法則。海螺大漲 看好台泥跟漲就像日本地震後，中國大陸、香港漲幅最驚人的是水泥股，海螺水泥公布去(2010)年全年淨利65.1億人民幣，股價創下49.1港元新高。統計3月股價漲幅，海螺水泥從33.25港元漲到49.1港元，漲幅達47％；另具有龍頭指標的中國建材，也從7.4港元漲到29.8港元，漲幅高達71％，從大陸股市的水泥股展開井噴行情，台灣中概股中，怎麼可能會漏掉水泥股這領域。已經提早嗅到水泥股大漲的外資，看好中國復甦需求，調升水泥族群評等，台泥(1101)為兩岸台資最大水泥集團，同時兼具外銷概念成最大受惠者，今年獲利爆發力可期。受惠利多題材加身，台泥近期股價大漲，累計3月外資買超將近7萬張，同期間投信買超也高達2.8萬張。欲介入台泥短線行情的投資人，距到期日在2個月以上，且日成交量在100張之上的權證，目前整體看來，隨著台泥轉強，多數權證皆已轉入價內附近，介入風險已經大大降低。如果拿凱基7J(038524)為例，屬於一檔發行不久的台泥權證，到期日為9月13日，保有很高的時間價值，此外，履約價格為35.1元，也剛剛轉入價內，風險相對較低，適合相對穩健的投資朋友參考。除了十二五規劃可能會是貫穿台股第2季主軸，另外一個焦點就是中國五一假期。根據歷史經驗，以中概股受惠最大，上游通貨商、消費電子商品業者、百貨、賣場旅遊餐飲業者都會開始備戰，4月份相關受惠股就可望開始啟動波段行情，而且行情會延續到5月。統一AL波動率受矚目尤其在大陸官方擴大內需消費的政策下，掌握通路的消費相關族群，相對具利基優勢。目前股價率先表態，就屬受惠於日本強震的飲料包材廠宏全(9939)，不僅拿到日本瓶蓋轉單，震災後日人對瓶裝水需求大增，台灣瓶裝水可望外銷日本，同樣也有利於宏全。事實上，宏全在大陸布局也相當深，與統一(1216)、可口可樂、百事可樂及中國飲料大廠今麥郎均有合作，軟料蓋與填充作業也持續擴廠，有助今年業績成長。法人表示，中國大陸消費市場持續看好下，預估今年集團合併營收上看155億至160億元，稅後純益在16億至17億元間，EPS約6.5元，股價還有機會挑戰新高。宏全在台股盤整期間，逆勢創下新高，多頭意味相當明顯，投資權證最需要就是一盞明燈，宏全展開攻擊給予權證很好的介入環境。從附表當中，如果是一位追求高度刺激的投資者，可以留意價外許多的權證，例如統一AL(038891)，因為如果仍然看好法人積極搶進宏全，股價仍會持續大漲，目前處在最價外的統一AL權證，其波動率將會最為顯著，最能感受到以小搏大的樂趣。
