台股近期走勢陷入膠著，單日上下震盪幅度快速收斂，K棒實體縮小伴隨量能萎縮，大盤指數將面臨關鍵時刻。台股自4月份衝抵9000點關卡後，操作難度大幅增加，由於上檔調節賣壓沉重，使得台股在國際股市回檔下順勢拉回，更加重了上檔套牢賣壓，也使得近期進場的投資人住了套房，雖然台股上攻無力，但下檔卻仍有強勁支撐，指數便在8800~8600點區間狹幅整理，黏盤走勢也讓大多數投資人磨到失去耐性。欠缺主流股 有轉空疑慮對於台股後市規劃，理周投研部認為大盤即將面臨「端午變盤」，由於月線下彎，預計在端午節後扣抵高檔8900點，若台股能在端午節前後攻上月線，則大盤出現轉強訊號，且隨後均線將翻揚向上形成多頭排列，多方氣勢將能一鼓作氣站穩9000點之上，上方套牢賣壓便能順勢化解。理周投研部表示，雖然下檔仍有4月中的多方跳空缺口支撐多頭氣勢，但由於近期盤面不佳，且大盤欠缺主流股領盤，而多數上漲個股均只有一日行情，使得搶進的投資人住進套房，盤勢頗有養、套、殺的味道，偏多的投資人還是必須小心謹慎，尤其最近盤面活潑的個股並非績優或題材股，大盤「小鬼當道」反而增加轉空疑慮。台股究竟向上或是向下變盤？理周投研部建議觀察後續將有重大利多的觀光、航空類股，若屆時陸客自由行利多題材，仍未能帶動相關政策利多股，則台股將有可能反轉向下，大盤壓力將由9000點，降低至月線扣抵8900點，台股將面臨3個月的空方修正期；建議投資人端午前後務必留意台股走勢，不能再放著不管！台股陷入膠著黏盤，理周投研部建議投資人可轉向操作股票期貨，由於大盤震盪區間縮小，沖來沖去付了稅金與手續費，賺不到多少錢，當沖沒有太大利頭，只是替政府和券商打工，若選擇股票期貨，不僅投資成本低，交易稅與手續費也相對便宜，高槓桿報酬可讓投資人以小搏大。股票買賣的證交稅為千分之3，而股票期貨進出一趟的證交稅則為10萬分之8，現貨交易稅較期貨貴了37.5倍，且股票期貨保證金為13.5％，僅為現股的1/7，成本仍遠低於融資、融券。健策等出現轉強訊號雖然市場上也有權證這類低成本、高槓桿的投資工具，但相較於股票期貨，權證由於檔數過多，且影響權證價格波動的因素較多，如隱含波動率、到期日等均是購買權證必須注意項目。重點是近期台股盤面膠著，多數權證難有表現，但時間一天天流失，權證價值也跟著流逝，黏盤時期較不宜投資權證，而股票期貨在檔數增加以及券商造市之下，較能有獲利空間。另外，提醒投資人投資股票期貨須留意結算日。理周投研部觀察盤面變化，以連結股票標的與成交口數，替投資人挑選作多與作空股票期貨各5檔(見附表)，建議投資人可布局股票期貨，才能在台股黏盤時仍能維持獲利。理周投研部表示，所挑選出的5檔作多標的，其連結股票在線型上均已出現低檔轉強訊號，之前慘跌之後出現下檔支撐，由於下跌空間有限，在盤勢不明朗的時刻為相對安全標的。且現貨股價均已站在均線之上，加上股價已經歷跌深整理，近期轉強成為盤面資金追逐焦點，成交量能均有活絡跡象，由於台股量能萎縮，「追著資金流向」操作為當前相當穩健的操盤法。點名以健策(3653)、新光金(2888)、廣達(2382)、立錡(6286)、華寶(8078)連結的股票期貨值得布局留意，因現貨成交張數活絡，連帶股票期貨成交口數也較大，流動性佳，投資人可自由進出。較偏空的股票則有遠東新(1402)、中鋼(2002)、億光(2393)、旺宏(2337)及中信金(2891)，理周投研部表示，遠東新現股近期均線出現下彎糾結，且股價愈走愈低，中鋼現貨也因鋼鐵市況不佳，拖累股價表現，線型出現轉弱，旺宏、億光現貨價則出現破底創下波段新低，短期內因買盤縮手、量能不濟，股價易跌難漲。金融類股指數回探理周投研部認為台股4月份多方跳空缺口，即是由金融族群領頭帶動，但金融股只是曇花一現，強漲2天後便開始走弱，金融股該接棒而接棒失利，使得大盤缺少領頭羊、群龍無首下，台股無法站上9000點之上。 金融族群該強不強，類股指數率先大盤回補多方跳空缺口，多檔金融指標股也同步走弱，埋下台股拉回的負面因子，理周投研部看壞中信金股價走勢，股價跌破均線，可放空該檔股票期貨。
