近期台股面臨回檔壓力，不少原本的強勢股線型出現轉弱，盤面正醞釀持股轉換，下半年主流將換人做。台股目前仍處於震盪洗盤階段，預料在國際股市走勢尚未明朗之前，指數上攻動能將備受壓抑，而在大盤多頭行情尚未結束下，市場對下半年行情仍抱持審慎樂觀態度，投資人應趁著盤勢震盪，重新審視手中持股，汰弱留強。理周投研部認為，台股後市因為空方動能較強，漲勢必定受到壓抑，建議投資人尋找防禦型標的，來避開重挫損失，看好金融股除了具防禦性質外，待盤勢好轉，金融股受惠選舉政策利多，將帶領盤勢上衝，具有進可攻退可守的特色。金融產業受惠央行持續升息，利率已回升至1％，目前新台幣半年期定存牌告利率約在1.05％，而市場預期央行後續仍有升息空間，前景將順勢向上，擺脫金融風暴後的低迷谷底期。除了產業前景向上外，市場看好金融業登陸議題將持續發燒，預期首度登陸的金融行庫在大陸高利率環境下，首年獲利目標一定可以輕鬆達陣，屆時將可以獲准開放承作人民幣業務，搶食中國大陸龐大的商機，與人民幣利差獲益；此外，隨著總統大選進入倒數階段，政策利多勢必將陸續端上桌，金融股將成為兩岸政策題材重要受惠族群，陸銀參股將炒熱市場對金融股的期待。另外，金融股在利率持續調高之下，業務與獲利將穩健成長，只要歐美景氣不會陷入二次衰退，金融危機不再繼續蔓延，則相較於電子股，金融股後市將更加明朗，由於近期市場擔心歐美下半年消費力道轉衰，紛紛調降電子股評等，對消費性電子產品後市動能打上一個大問號，理周投研部建議投資人將部分資金轉進相對安全的金融股，點名富邦金(2881)與中壽(2823)。金融股提早台股於5月初，即進入回跌修正整理，類股指數回測並未破4月的低點便開始止跌回穩，因此在台股開始反映國際利空展開重挫時，金融股跌勢明顯較大盤收斂，且成為支撐台股的重要類股，法人認為，金融股跌幅小於大盤，也意味著後續將有所表現，看好類股走勢。壽險股中壽近期股價漲勢強勁，由於法人持續點火加碼，股價一路走強，一度創下新高，外資早在5月即鎖定中壽，一路持續加碼布局，力挺股價走強。中壽更是金融股首季獲利王，單季EPS達1.3元，主要因為公司投資操作得宜，在去(2010)年底利率開始走升時，大舉布局長天期債券，使得今(2011)年獲利表現優於同業。中壽 法人追捧另外，中壽大陸市場布局也是公司未來重要成長動力來源，中壽參股中國建信人壽，持股為19.9％，中壽將取得建信人壽1席董事與1席監察人，並在業務上提供專業技術支援，未來也將共享中國大陸壽險業的市場大餅。建信人壽前身為太平洋安泰人壽，由ING出脫持股給中國建設銀行後更名，在中國大陸市場占有率為0.09％，因為中國大陸經濟起飛後，保險業將因為人均所得的提高而大幅成長，因此雖然建信人壽目前市占率不高，但法人普遍看好中國大陸龐大的壽險市場，認為中壽將移植台灣壽險的「Know how」與風險控管，有助於建信人壽拓展市占率，而中壽目標建信5年內成為中國大陸前5大保險公司。中壽股價在外資鎖定後緩步墊高，吸引投信於6月開始下場爭奪籌碼，量能便開始同步放大，量價齊揚，推升股價走強，法人表示，由於中壽業績走強與登陸雙題材發酵，股價在法人追捧下維持強勁動能，只要法人籌碼未鬆動，股價將可望再度創高。近期金融股能成為市場焦點，除了整體族群氣勢優於大盤外，富邦金與國泰金(2882)的類股股王爭霸戰，也炒熱市場對金融類股的關注。國泰金挾著龐大資產，過去在淨值上為金融股之冠，因此坐穩金融股王寶座長達10年，而富邦金近年來在獲利表現上稱霸，開始逐步動搖國泰金股王地位，此外，兩家公司領導人又為堂兄弟關係，更為這場金融股王爭霸戰添加趣味。富邦金 笑傲金融股法人表示，富邦金雖為金融業者，但善於利用通路平台，在董事長蔡明忠的領導之下，整合集團資源把餅做大，才能連年成為金融獲利王。富邦金首季獲利表現優異，法人表示，富邦金出售轉投資的富邦媒體科技(MOMO)即將入帳，獲利為72.68億元，而第3季將有股息收入，預估金額將優於去年的60億元，預估今年全年獲利將突破300億元大關，將再度奪下金控獲利冠軍。富邦金能成為金融股股王，法人籌碼推升功不可沒，近期外資點名看好富邦金業績成長，單日買超張數超過萬張，持股比率更是拉升至28.9％的高水準，而投信與自營商也是同步買超，激勵股價創高。
