從2008年金融海嘯後的復甦，到今(2011)年爆發的歐債危機，世界景氣前景悲觀，各國經年累月的債務問題一一浮現。有「日圓先生」之稱的原英資預測，美國雖然不會推出QE3，但依舊有鈔票滿天飛的現象，未來5~10年將要學習與低成長、低報酬和平共處。經濟學家更大膽預測，未來10年是全球的經濟冰河期，經濟將會陷入黑洞。《金融核災》作者熊靖宇於節目中則提出不同見解，預言明(2012)年上半年美國將推出QE3，並透露個人觀察出的「與狼共舞」投資心法。主持人問(以下簡稱問)：為何斷定此次金融危機是「金融核災」？ 熊靖宇答(以下簡稱答)：金融核災想法是來自於日本的地震和海嘯，雖然來得快，去得也快，卻衍生後續的核災問題。日前的金融海嘯也是一樣，雖然很快的過去，卻改變了金融市場的生態，過去25年，世界靠著不斷的製造巨額債務，創造出經濟成長與繁榮，日積月累的債務於今年開始爆發。舉債消費 泡沫引發金融危機問：這些流通於市場的鈔票如何產生？答：大家都說政府在印鈔票，但其實由政府印的鈔票只占少數。大部分的貨幣是靠著借錢的動作創造出來，如「無中生有」。借錢的行為自然產生了許多債務，因此製造出的鈔票愈多，債務也愈多，股市、原物料及房地產接續上漲，通貨膨脹自然就出現了。 問：對於世界經濟的歷史演變觀察到什麼？答：1924年美國發明了一個強大的武器──「分期付款」，因此開始產生過度消費，龐大消費潮也隨之湧現，造成股市過度投機，過程延續了5~7年時間。在股票衰退後，美國想到了新的貸款需求──「房地產」。從2003~2006年房地產上漲1倍，取代了股市變成「印鈔機」，全球迅速脫離科技泡沫產生的衰退，卻創造了一個新的巨獸，直到2007年房產不再上漲後，造成了金融海嘯。其實沒有任何一個資產能夠永恆上漲，一旦股市不再上揚，大蕭條就產生，也就是說，當虛擬貨幣大於實體貨幣，泡沫就會出現。問：《金融核災》的中心思想是什麼？答：過去經濟歷史，從衍生性商品印鈔機、股市印鈔機、房地產印鈔機到美國政府的印鈔機，都企圖解決欲振乏力的經濟。美國停止量化寬鬆政策後，目前的關鍵問題在於找不到「下一個印鈔機」，而找不到核心的結果，也就成為我的著作《金融核災》的中心思想。金融海嘯後所面臨的危機不容小覷，因其有如核災般的強大殺傷力。
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債務難承擔 美國將推QE3問：美國是否會採取繼續「印鈔票」的政策？答：我認為美國將會在明年第1季尾推出QE3，繼續印鈔票。因為美國在金融海嘯時期舉債度日，債務從7兆美元變成目前的15兆美元，美國藉由印鈔票來收購公債，一旦找不到解決方式又不持續印鈔，將無法負擔龐大的債務，這將是美國接下來要面對的嚴峻考驗。問：未來即將引爆的「第三次貨幣世界大戰」是怎樣的情況？答：其實這種情況已經正在發生中。金融海嘯爆發時，全世界都非常恐慌，資金相繼湧入美國公債。美國政府則以印鈔票應對，資金充足後，錢紛紛往外湧出，炒作新興市場、原物料、房地產等。但相對的，外國資金仍在恐懼，依舊持續湧進美國公債，甚至造就當時美股的上漲。今年7月美國的債務面臨不堪負荷的窘境，外資開始逃離美國市場，紛紛與金融機構解約，銀行被迫應付贖回潮，從各新興市場和亞洲調回資金，也使得美國、新興市場股市大跌。與狼共舞 找下一個世界工廠問：外資逃難後，資金流向何處？答：從市場觀察，外資目前投入到四個方向：瑞士法郎、黃金、人民幣、日本，我把它稱為「四大蓄水池」。但美國這經濟龍頭不甘示弱，正一步步的引爆歐債危機，屆時外資將再次投入較為安全的美國公債，四大蓄水池也將被一一戳破。第一個受影響的是瑞士法郎，目前已經跌了3成；再來是黃金，也已經跌了10％；中國大陸崩潰的速度正在加快；最後會輪到日本。問：何謂「與狼共舞」哲學？答：如果新興市場是羊群，美國華爾街是狼群，那麼錢應該跟誰走呢？我認為是「與狼共舞」，畢竟美國依然是強勢的一方。如果美國推出QE3，建議投資人進場作風險性投資；如果沒有，投資人就該跟著狼群走，將資金投入到美元及美國公債。目前最好的做法是跟著狼群走，選擇下一個世界工廠作定期定額投資。目前個人最看好印度、印尼成為下一個世界工廠，因此建議大家在下一次經濟復甦來臨前先卡位，迎接難得的致富機會。
