目前台股面臨一個非常嚴峻的時期，以經濟景氣對策信號來看，台灣仍處於藍燈區，因此任何影響台股的變數都要小心應對。也許希臘問題在多數投資人的認知裡，它會影響熱錢流出台股市場，但熱錢流出台股只是小問題，更嚴重的是，後面可能隱藏著更大的風暴。市場風險嚴重時 資金開始逃竄相信很多投資人都明白所謂的「熱錢」，又稱為「短期流動性資本」，顧名思義就它代表快速投機性的資金，這些資金在國際間的匯市快速移動，主要動力在於逃開政治風險(資本市場的政策)等因子，進而追求匯、股、債市以及原物料等價格變動的利潤，所以哪裡有利可圖，這些熱錢就往哪裡走，這本來就是很正常的。可是當國際間發生比一般性的政策更嚴重的風險時，這些熱錢就非單純性的流動，而是用逃離的方式，一旦有了這種情況，必會引發中長線外資持股也跟著鬆動，這種來自經濟層面的崩解，對股、匯市的影響就非常大，如同這次的希臘危機之所以難解，就是當初歐洲同盟之初並沒有做好退場機制，在歐盟成立時，每個人只看到遠景，而沒有想到退路。簡單地說，也就是目前大家都綁在一起，就像是同乘一艘船，現在出現狂風暴雨，是要將貨(希臘)拋下船，減輕重量來迎接巨浪？還是不管一切，直接衝破巨浪？這是當前的難題，因為船上的人根本無法得知這場暴風雨會有多大，到底要載著貨往前，還是減重往前破浪，就是兩難。既然這樣，那投資人何必費心去猜呢？另外，台股所面臨的另一個難題是證所稅，馬總統指示要在本期立院開會期間完成，筆者認這個問題，短期對台股的殺傷力更強，因為此舉讓台股人氣退潮，給了熱錢流出台股找到理由，台股目前在稅所稅開始討論至今，已造成台股流動性的風險，一旦流動性風險產生，六月份上市櫃公司籌資勢必愈來愈困難，進而競爭力會下降。如此一來，在惡性循環之下，台灣景氣要好轉，將愈形困難，也就是台灣有可能會面臨二次衰退危機，這是台股目前最大的難題之二。那麼，歐債加上證所稅對台股影響，短期很難有樂觀的看待，因此現階段操作台股只能尋找明星產品布局及等待。然而，今(二○一二)年到底是哪個產業最具有明星產品的性質？行動裝置出貨量日益擴大以近期傳出三星(Samsung)擬直接供貨宏達電(2498)，但是遭通路商否認，從這個訊息中來判斷，不管結果如何，有一件事值得注意，那就是行動裝置(智慧型手機及平板電腦)的出貨量日益擴大，記憶體及多層次封裝晶片需求熱。而造成三星高層有意將ＤＲＡＭ模組收回，自行出貨，另外因Ultrabook與蘋果MacBook Air廝殺過程中，傳出三星將利用與Wintel結合(微軟加英特爾)，在今年下半年開始對外釋出更有價格優勢的薄型ＮＢ，這無疑帶動固態硬碟(ＳＳＤ)的滲透率。而二項產業訊息中已經很明白地指出，今年記憶體將是成長穩定的產業。投資人要等待台股有沒有明天時，不如直接將手中持股做換股，布局類似威剛(3260)這一類記憶體廠呢？
