客戶Ａ：Ｘ達快遞嗎？我今天有十幾件要送新竹，你們幾點過來收？Ｘ達：你們每月件數少又都開遠期票，我們覺得不合成本，除非付現。客戶Ａ：請帶著發票下午五點前來就可以領現。Ｘ達心想：不錯啊！客戶很阿莎力。但司機回來卻說：老闆！他們分公司結束營業，以後我們連單子都沒了。Ｘ達某日要做科學園區件，老闆陪司機出車來到客戶Ｂ(Ｘ誠電子公司)那裡，但門面似乎不太一樣。老闆突然說：天天送貨還會走錯門嗎？司機回說：他們公司早就縮編了，現在租的廠房只有以前的一半，大門位置當然不同了！老闆緊接著問：那以前物管那個胖子還在嗎？司機：還在，因為他是領鐘點薪非正職員工。客戶Ｃ：Ｘ達快遞嗎？我們有位特約司機案子不做了，以後就轉給你們，不過運費要再算便宜些喔！Ｘ達回：好啊，沒問題！老闆心想：聽說那條線利潤不低，而創Ｘ電子原本給他們的案子占其營收就不低。月底老闆請會計跑帳單時，發現金額比之前好不到哪裡，原來不景氣掃到這家好客戶。近期又有何經濟數字公布呢？主計處公布七月失業率達四．三一％，而新北市政府就業服務中心今(二○一二)年一~七月接獲廠商資遣員工通報家次、人次都比去年同期增加，尤其通報家次增加近一千二百家，顯示不少中小企業難承受不景氣衝擊，而位在新北市的Ｘ達快遞最早感受到。投資欲賺錢，要能領先市場，與眾不同。早在前幾期筆者就說過，出口一定續差，也早說過七月一定續藍燈，甚至提過家族聚餐時客滿不多、翻桌有限??。而現今看到這些數字就只是印證筆者所說，相對於主計處與經建會，是筆者為先行指標？還是政府為落後指標呢？生活投資學，有時出門走走會比窩在家裡閉門造車有效多了！數字出來後很多人討論，與過去幾個時期做比較，例如網路泡沫時期的連十五藍，十信事件、九一一時期與二○○八年次貸風暴的連九藍，這次再度連九藍，應該也不佳，當時指數都落在四千~五千點以下，七五○○點再度面臨考驗。但能就這麼簡單解釋過去嗎？就景氣對策訊號，我在前幾期就有表列送給各位，拿出來用吧！我勾勒得很清楚，雖然都是長藍燈，但分數有很大的不同，之前歷史經驗落在藍燈分數多在十二分以下，甚至泡沫的那個時代，分數十分以下就有十個月。十分的意義是啥？就是九個項目都落入藍燈冰點(見附表)；而這次的九藍燈分數，卻都還有十三~十六分，距黃藍燈僅有一分之差，實質在藍燈區的只有三~四個項目，不景氣是事實，非全面性而是結構性的改變。至於燈號，假設其他項目不變，加權指數位置八月三十一日若收在七四○○點附近(截稿日為八月二十八日)，以去年同期收盤指數七七四一點計算，將由本月的負一七．二％大幅改善為負四．四％，則燈號很容易就改變了；在下半年的幾個月份將會出現忽轉佳又忽轉壞的情形，原因是去年下半年基期數值變化。就如同現今的股市，有人跌到三千點，有人早過萬點，七五○○點到底是貴還是便宜？過去的思維都將失真。本周還有件大事，就是國際矚目的蘋果與三星專利權大戰，蘋果贏了給市場帶來的衝擊，後續還有發展，但不在我們探討的範圍。但蘋果的啟示呢？上期我們提過蘋果造成的指數失真，本期再強化一下吧！八月二十七日惠普股價創二○○四年來新低，美國重量級的科技股除蘋果、微軟紅之外，其他幾乎都收黑，結果那斯達克收紅；惠普對比台灣相對位置是跌到四千點，但蘋果還在創新高，美股位置還在天上，全球卻吵著要ＱＥ３，原來全球都一樣，大部分不好，但仍是有人很好。因為其他人不好，就以偏概全，會錯失好公司的機會。筆者在節目中與前期說過新亮點，網纖與設計相信到現在表現都是可圈可點，本周進入半年報最後倒數計時，盤面震幅拉大，個股差異化更大，但產業趨勢不會改變，該好好檢視持股，就算手中股票不是蘋果級，至少不能是惠普級吧！而新月份要準備什麼呢？作帳月要來了，認養一些標的囉！投信持股比超過二成的，拉回愈深，機會愈佳，指數放在邊、個股擺中間。本周問題：下個月是藍燈，還是黃藍燈呢？
