全球資金充裕，多頭市場五月積極作多。凌通、信驊與明基材估第二季業績亮麗，卡位布局有賺頭。時序進入五月，指數也順利的站上八千點的位置。從歷年股市發現五月報稅時節，指數漲少跌多。連續統計十一年發現五月份下跌的共七次，而上漲的共四次(見附表)。如果你認為現階段是該保守的時候，我想大可不必，因為我們發現五月份股市上漲或下跌跟報稅不是正相關，反而跟當年度是空頭或是多頭市場比較正相關。所以現在是多頭市場，請在今(二○一三)年的五月份積極作多。寬鬆政策持續 熱錢聚集而支持多頭市場還在持續中的一個簡單理由就是熱錢，也就是支持台股向上的全球資金寬鬆力量還在。在歐洲降息一碼之後，讓原本的美國量化寬鬆政策(ＱＥ)與日本寬鬆下的資金匯流成一波新巨浪，而這股新巨浪正一步步地覬覦包括中國大陸、台灣、東南亞等地區的股匯市，而台股正受這一波熱錢的推動中。本來避險考量的資金，湧入美國造成美元指數及道瓊等股市持續創高的熱錢，出現獲利回吐的現象，讓美元指數出現高檔停滯，代表有資金外移現象，而這股資金正加速集結，有利台股。另外，若從今年三月十一日的八○八九點整理到七六八八點為確立ａ、ｂ、ｃ三波。目前指數已越過八○八九點，最低滿足點在八二四二點附近(○．三八二位置)，若大盤在此出現震盪反而是更好的介入點。基於此，我們認為台股五月指數會是豔陽的五月天。信驊英特爾入股 凌通ＩＣ應用夯回到盤面，台股本波自四月十九日跳空突破五日線後即持續向上，期間量的動能沒有出現失控，但在指數一舉突破八○八九、八一七○點兩處關鍵高點之後，市場又開始謹慎看待指數。在這種情況下，應該趁著四月份營收公布前，尋找第二季營收會有爆發的低位階標的布局。例如主攻伺服器遠端管理ＩＣ晶片，市占位居全球第二大，且是台廠中唯一供應商的信驊(5274)，過去六年來營收年成長三三％，毛利率皆在五五％以上。此外，英特爾(Intel)在二○一一年策略入股。信驊四月三十日掛牌，若等日成交量能穩定擴增至千張以上時，建議可以做長線布局。又如受惠終端需求增加轉盈的，是凌陽轉投資的消費性ＩＣ設計公司凌通(4952)，十六位元語音ＩＣ應用順利打入寵物玩具「湯姆貓」，如果Google一下「會說話的湯姆貓」的圖片，你會訝異這隻會說話的貓有多夯。凌通第一季雖然處於淡季，但公司卻順利轉盈，ＥＰＳ為○．三四元，在市場釋出第二季為消費ＩＣ旺季，有機會季成長六成以上，目前股價已經突破平台整理開始起漲，若搭配第二季為消費性ＩＣ旺季，其股價的爆發力十足。友達整合事業群 明基材動能增另外一檔營收有爆發點的股票，是終結連續六季虧損的明基材(8215)。明基材是友達(2409)轉投資，從生產光碟片(CD-R)起家，一九九八年成立時，六五○Ｍ的光碟片價格還有每片○．八美元，後來價格崩跌到二○○五年的每片○．一七美元，明基材即增加偏光膜產品至今。受限面板景氣不明，一直處於營收在損益兩平之間徘徊，到去年第四季中大型面板應用增加，加上日圓貶值購料成本降低，使得毛利率增加，公司終結連續六季的虧損，今年第一季ＥＰＳ達○．五二元。最重要的是，母公司友達重新調整事業體組織，計畫把移動產品事業群底下的筆電、中小尺寸、觸控面板三個事業單位整合起來，提供觸控一條龍完整解決方案給客戶。這無疑給明基材的成長動能添加柴火，股價的爆發力不容小覷。
