隨著國際系統性風險增溫，賺飽的外資忙著撤，慢半拍的本土法人、主力卻等著進場，資金可望出現大換血，強勢主流股也悄悄改變！ 近期台股出現漲多拉回的震盪走勢，三大法人順勢調節先前股價已大漲的績優成長股，轉進漲幅落後的低基期個股，像蘋概股及ＰＣＢ族群就是近期法人拚命追捧新寵。法人積極回補 類股利空出盡其中軟板廠台郡(6269)受惠蘋果新品拉貨在即，在營運將轉強預期下，除了近五個交易日法人大買三八二○張外，這一個月(二十二個交易日)來更狂掃二八四四○張，買進張數已高達股本一四．七九％，推升股價在此期間飆漲二五％，正式宣告類股「吹起反攻號角」！與日本處於競爭關係的ＰＣＢ產業，由於接單採美元報價，隨著先前日幣重貶，市場開始擔憂國內廠商國際競爭力將大幅降低，一直被視為是「日圓貶值受害股」，成為先前族群股價軟趴趴主因。但事實上目前尚未見到轉單或降價情況，而占成本比重高達三○％的銅今(二○一三)年來價格已重挫近一○％，將有助生產成本降低，提高獲利表現。加上終端品牌客戶為因應暑假旺季的新品上市鋪貨需求，將開始加碼下單，營運可望逐步回溫。對手搶單難 仍為蘋果主力軍火商另就產業觀察，今年軟板廠出貨給蘋果的比重應與去年差不多，因排韓效應持續延燒，韓廠訂單不至於增加，而日廠對今年展望又相對保守，尤其Fujikura的泰國廠雖已復工，但受產線持續調整影響，預期到明年才有機會拉高供貨量，所以台廠仍是蘋果的「主力軍火商」。且從新款iPhone及iPad預計第三季中下旬陸續推出來看，六月起軟板廠應就可見到明顯的拉貨力道，也難怪法人會開始認錯回補台郡、F-臻鼎(4958)及上游軟板基板的台虹(8039)，預期新品上市前股價仍有逐步向上走高機會。另在ＨＤＩ板(高密度連接板)方面，在價格降低及產品輕薄設計趨勢下，不僅蘋果及宏達電(2498)愛用Any-layer HDI，就連三星也從今年開始在S4導入，但由於主要供貨商SEMCO產能擴充不及，可望拉高對台廠釋單比重，預期在產能利用率大幅回升及市場供需將轉為吃緊下，旺季效應將更為明顯，國內三大高階ＨＤＩ廠華通(2313)、燿華(2368)、欣興(3037)第三季獲利將有大幅好轉的表現。挑戰七年獲利新高 華通火力強其中又以華通最獲法人青睞，近五個交易日已大舉加碼二四七三八張，占股本比重達二．○八％，買超幅度更勝台郡，尤其外資年初以來大賣逾十萬張，預期未來將有強大的回補買盤。華通去年受惠ＨＤＩ良率提升重新奪回蘋果訂單，並增加電池板供貨，帶動台灣廠本業已正式轉虧為盈，預估出貨動能將延續至今年，惠州廠也在中國智慧型手機品牌滲透率提升下，獲利將持續成長。第二季蘋果訂單雖仍在庫存調整期，但其他客戶新品已陸續推出，單月營收可望逐月走強。下半年在蘋果新品齊發下，產能利用率將快速攀升，預估全年ＥＰＳ上看一元，挑戰近七年新高獲利水準。石英元件悄起漲 留意落後補漲股即便短線漲幅已近兩成，但股價淨值也才剛回到一倍，仍處在歷史區間○．六倍到一．四倍的中值位置，價格還相當便宜，考量未來營運將快速升溫，股價勢必會逐步往歷史區間上緣靠攏。此外，建議投資人也可留意同為日圓貶值受害股的被動元件廠，像石英元件因日本對手主要以日圓報價，並未能受惠貶值而提高競爭力，加上國內業者有近四成原料來自日本，成本反而下降。目前首季獲利較佳的希華(2484)、安碁(6174)及台嘉碩(3221)股價已領先轉強，研判攻勢剛啟動的泰藝(8289)及加高(8182)接下來將有落後補漲機會。
