波羅的海指數大漲，中國大陸鐵礦砂進口增多，航運股水漲船高，在上證指數站上兩千陸股活蹦亂跳之時，相關受惠概念股也跟著沾光。隨著ＱＥ退場，資金回流，中國大陸經濟正好，基礎建設的需求增加。基礎建設需要大量鋼鐵，因此鋼鐵價格上漲，為鋼鐵廠帶來可觀的利潤，鋼鐵行業採購經理人指數(ＰＭＩ)在八月上漲一．七一％至五十三．四點，創二月以來新高。中國大陸鋼鐵價格上漲，刺激中國大陸鐵礦砂進口量大增，中國大陸海關數據顯示，今年一至八月鐵礦砂的進口量比去年同期上升八．一％，達至五．二六七億噸。中國大陸業者從澳洲、巴西、墨西哥、智利、美國各地進口鐵礦砂。由於航程遙遠，航運天數較長，船隻恐怕供不應求，使得運費高漲。中國大陸到澳洲來回航運天數約三十天，中國大陸、巴西來回天數更長達九十天。受惠中國大陸鐵礦砂進口量大增，帶動以載運鐵礦砂為主的散裝航運海岬型船租金九月九日大漲一七％，來到二．五四萬美元，推升同日波羅的海海岬型船運價指數(ＢＣＩ)大漲一一．二二％，收在三一一三點，創二○一二年初以來新高，累計今年來漲幅已達一一四％。此外，衡量原物料散裝航運運費的波羅的海指數(ＢＤＩ)也應聲同步大漲。在九日大漲九．三二％到一四七八點，同創二○一二年一月二日以來新高，比去年同期上漲一四六％。法人認為，由於海岬型散裝輪運價上漲，散裝輪宛如倒吃甘蔗，下半年獲利暴增，尤其看好第四季，裕民(2606)、F-慧洋(2637)可望高漲。預估裕民今年每股獲利約一．二至一．三元，F-慧洋ＥＰＳ預估看好四．七元。Ｑ４毛利衝高 F-慧洋年底在英上市 F-慧洋八月合併營收為五十四．三九億元，今年前八月每股稅前盈餘為二．三八元，是散裝同業的獲利冠軍。F-慧洋正積極擴充船隊，八月初新增輕便型散裝貨輪Tao Treasure和超級極限型散裝貨輪Amis Ace，第四季將再增加營運船舶三艘，完成編制後，船隊將擴增至九十四艘。其中，第四季增加的三艘新船，多數已和租家簽立五至七年的長期合約，毛利率均在三三％至四三％之間，可望刺激F-慧洋業績成長。伴隨明年十一艘節能型新船並搭配簽訂長約，業績後勢大好。F-慧洋年底前要在倫敦交易所上市，成為第一家進入倫敦交易所主板的台灣公司。由於英國是全球海運大國，因此在英國上市意義特殊，有助增添國際能見度。連動受惠 航商雙霸營收暴增散裝航運第四季獲利高，航商雙霸陽明(2609)、長榮(2603)也不遑多讓。隨著歐、美線運費調漲，以及中國市場連動影響，雙霸八月營收暴增，可望刺激航運股大幅成長。陽明單月營收飆升至今年新高一一二．五七億元，月增達一五．七六％。長榮海月增六．七％，航運雙霸獲利長紅。中國十一長假倒數在即，九月中旬後，中國出口商將興起一波出貨熱潮。以長榮為例，為因應此熱潮，長榮海通知貨主調漲運費，增加了長榮的營收。依照航線不同，市場調漲時間和調漲價格皆有差異，但長榮海、陽明九月業績可望藉此攀高峰。因應春節期間，兩岸航運需求，兩岸民航主管部門負責人提出航點加班不限的服務，以滿足民眾需求。除了廣州、杭州、深圳、上海浦東、北京五個航點進行部分控制外，其餘航點加班不限。陽明業外補帳二十五．八二億元法人估計，陽明提升獲利，要靠業外營收。航商陽明九月十二日宣布，有三．三萬個貨櫃售後回租，月底將入帳處分利益十二．三二億元。另外，陽明也預計在第四季內售出兩艘舊船和高明貨櫃碼頭二○％的股份，總計業外收益進帳二十五．八二億元。長榮看好全球貨櫃市場運載需求的成長潛力，因此布局大型船舶。長榮未來的主力船隊，是十艘向台船(2208)訂造的8508TEU(二十呎貨櫃計算單位)Ｌ型貨櫃輪，將大幅提升長榮海在全球航運市場的競爭力。除了這十艘主力船隊外，長榮也授與三星重工二十艘同等級船舶訂單，並租入五艘8800TEU貨輪，同時長榮也將租入十艘一．三八萬TEU貨櫃船，預計明年九月交船完畢。三年內 長榮業績再成長五成總計未來三年內，長榮將有四十五艘大型貨櫃輪。長榮估計，交船完畢後，航運動能將成長五○％，拉升長榮海的業績。中國帶動出貨、航運需求之外，歐、美線運價齊漲，也拉抬了陽明、長榮第四季獲利成長。國際航商為擺脫上半年營收虧損的情況，自七月初起，調漲亞洲至歐洲線的航運價格。每二十呎貨櫃調漲七五○至一千美元，而泛太平洋運價穩定組織(TSA) ，也調漲美國線四十呎貨櫃四百美元。法人普遍認為，長榮在美國線市場擁有高營運比例，美國線運價調漲，長榮是最大受益者。並且隨著感恩節、聖誕節消費季節到來，第四季獲利可望隨著貨運需求量成長而增高。
