前篇已針對下半年生技題材進行分析，再觀察上周生技上櫃指數持續創高，顯示生技熱潮是現在進行式。除進入傳統生技旺季之外，有不少生技製藥、醫材公司下半年有新產品推出，在產能擴大下，預估下半年成長動能可期。股市資金有機會在新政策「升值取代升息」推行下，出口為主的電子股將受壓抑，資金有機會流入生技股，觀察上周生技股，不少中低價股和落後補漲股陸續表態，本刊精選七檔潛力股，值得投資人注意。杏輝基本面佳 利多題材不斷杏輝(1734)：今年基本面及題材性利多兼具，成長力道將來自於：(1)杏輝天力銷售給安麗的保健食品原料「肉蓯蓉」，因取得中國保健食品銷售許可，擴大拉貨力道；(2)二○一三年杏輝天力將管花肉蓯蓉失智症用藥銷售許可授權予中國康緣藥業，且因康緣藥業具備良好銷售通路，杏輝將於下半年擴廠因應龐大需求。另外，子公司杏國將於今年下半年上櫃，預估潛在處分利益對杏輝ＥＰＳ貢獻十九元。預估今年全年營收將年增一五．八％至二十九．九億元，營業淨利將年增九一．六％至三．一億元，本業獲利倍增且創歷史新高，因二○一三年認列藥證權利金收入對杏輝業外貢獻約一．八億元，ＥＰＳ一．八二元，扣除去年業外一次性收入下，獲利將創歷史新高紀錄！邦特鎖定中國市場大餅邦特(4107)：與美國洗腎設備與醫療服務大廠FMC合作，加入中國市場 ，目前中國洗腎市場治療率僅一八％，仍低於歐美平均九○％以上水準，預期洗腎行業將成為中國醫改重點項目之一。受惠於中國對於邦特導管需求成長，加上第三季在菲律賓有新產能開出，預估今年第三季、第四季營收將年增一九．四％至二．九億與三九．六％至三．五億元，單季營收將持續創高。二○一四全年由於邦特高毛利率血液導管營收比重上升，中國市場對於血液導管需求明顯，預期帶動高毛利血液導管營收比重持續提升，毛利率將有機會創下歷史新高的四二．七％， ＥＰＳ可達三．四八元，獲利將續創歷史新高。大學光布局中國將發酵國內眼科醫療集團龍頭大學光(3218)：在走出前年雷射名醫封刀事件的陰霾後，去年營收創下九．一六億元新高，ＥＰＳ一．三一元。最引人注目的是中國布局部分，大學光以院中診所的方式進行，在南京的眼科雷射手術業務五月起開始營運，上海與寧波也將陸續在第三季與第四季開始營運，大陸布局的效應將在下半年開始顯現，未來大學光也計畫每年新增三至五個據點，並可能會以收購大陸當地眼科診所的方式來加強布局。展望下半年，眼科門診部分，因大學光引進先進無刀雷射手術機台，同時考量老花眼加近視手術的平均手術費用更高，加上公司亦積極拓展白內障手術市場；法人預期，大學光今年眼科營收成長上看二成。在雷射業務持續成長，大陸布局下半年開始發酵，以及眼鏡門市營運好轉帶動下，大學光下半年業績看好，法人預期，大學光今年營收將有一成以上成長，毛利率將略優於去年，ＥＰＳ可望突破兩元。喬山(1736)布局商用市場有成：近年營運成長動能優於歐美大廠同業，且高成長榮景有望延續至少三年，每年營收挹注都能維持一五％至二五％的增幅，占比持續成長，今年在本業、業外同步轉佳下，每股稅後盈餘將有機會創九元的八年新高紀錄，最快三年內挑戰全球商用市場的銷售冠軍；而近年在家用市場質量調整到位下，對集團的利潤挹注也出現止跌回升。台灣最大隱形眼鏡製造廠精華光(1565)：第二季匯率正面因素消除，加上受嬌生(J&J)降價衝擊，預估第二季ＥＰＳ回落至八．四六元，為全年獲利谷底。法人預估精華光今年全年營收五十九．三一億元，成長動能主要來自於日本與中國；此外，中國大陸以反壟斷法對訂價過高的大廠開罰，有利於日拋、雙周拋為主的精華光，因為價格下滑加速長周期鏡片往短周期轉換的速度。法人認為精華光今年年增二二．九％，正逢醫材、通路價值重估(Re-rating)效應，本益比應可達二十四倍，ＥＰＳ三十八．九七元。 鐿鈦(4163)短期展望強勁：公司管理層表示，第二季、第三季已收到用於智慧型手機測試RF開關產品急單，同時醫材產品出貨量可望逐季升溫。法人預估，鐿鈦今年綜合毛利率應能成長，原因是微波開關與醫材產品的毛利率高於公司平均水準。此外，鐿鈦一家美國主要客戶可望於下半年釋出更多醫材訂單商機，且該客戶正進行供應鏈整合，鐿鈦有機會增加產品線並擴大市占率。中樞神經原料藥廠旭富(4119)：今年和明年成長動能，主要來自下半年將出貨減肥藥原料藥Lorcaserin，公司預期下半年將開始放量出貨，並貢獻營收；還有千憂解Duloxetine學名藥所帶來之成長，預計下半年其客戶陸續取得藥證，估計將可持續增加出貨。
