選後震盪整理小心受傷，持股五成收回現金，持續留意Apple Pay行動支付、3D列印、電動車、汽車電子、機器自動化等族群。經過九合一選舉不確定因素之後，台股可望逐漸回歸基本面。縣市長選舉情勢大致底定，雖然執政黨全面潰敗，但台灣再度展現高度民意導向，民之所需，黨之所需，背離民意終將被人民所唾棄。此次選舉執政黨失敗本在多數人預料中，只是失敗之慘況遠超出大家所預期，顯示民怨累積太深以致民心思變，完全反映在此次選舉當中，執政者應當警惕，順應民意，而不是只變成少數人掌控意志的執政團隊，硬幹蠻幹的結果不但影響選票，也影響經濟，就如同此次選舉一般受到重重的一擊。由於選前太多事件顯示執政情況荒腔走板，不顧老百姓死活，包括洪仲丘事件、太陽花事件、油電雙漲、證所稅、食安事件及調高公務員年終慰問金等，均屬於人民認為不公不義重大事件，但政府不但沒有作為還得過且過，導致經濟成長落後國際水準，反映在股市行情自然也就落後國際股市甚多。短期動盪 中長期觀察新經濟政策以上種種跡象均是造成台股不振原因，此次人民展現力量督導政府必須有所變革，希望政府能痛定思痛有所作為。政治大變動後，對未來國內經濟及股市是否出現正面或負面影響還需觀察，短期股市動盪將難以避免，中長期則需視未來台灣推出的經濟政策是否能符合需求以帶動經濟上揚而定，預期選後股市將快速回歸基本面基調，近期影響台股將落在台灣經濟狀況、上市櫃企業業績展望及國際影響等等經濟因素，另外，由於政治版圖大變動，是否影響服貿及大戶條款法案審議進度，需特別留意。國際股市部分，目前中長期依然偏向多頭格局未變，但短期漲多後恐怕將進入震盪期。全球幾大經濟區塊，包括美國所公布的經濟數據持續亮麗，業績題材股持續受惠，中國大陸降息之後可望帶動降息循環，對陸股多頭再注入新活水，有利中概股往上調升本益比，日本ＱＥ引發的中、日、韓等國貨幣貶值效應也可望持續，對三國外銷產品在全球其他地區可望增加競爭力，相對應台灣外銷出口類股可望受惠。美股長線步步高 中日歐先走資金行情
總體而言，美元強勢帶動資金流回美國市場，可望持續帶動美國經濟向上，同時在通膨獲得有效控制，美國升息時間預估可望往後延至明年第三季情況下，部分過多游資往股市流動機會相當高，可望持續推升美股往上，美股長線走高機率依然頗大。而經濟較弱的中、歐及日等三大經濟體，雖然經濟成長出現停滯現象，但三大經濟體相繼推出降息及擴大ＱＥ動作，撒錢動作不斷，最直接受惠的依然是股市，在經濟還沒有起色前股市可望先行反映一段資金行情，但短期由於國際股市已經漲多，需留意漲多後是否出現技術性回檔，若回檔不排除下探季線再向上可能性。 另外，需特別留意國際油價變動，由於ＯＰＥＣ決議不減產原油，使得市場研判原油供給將持續大於需求，全球原油價格瘋狂式暴跌，布蘭特原油十一月二十八日收報每桶七十．一五美元，創二○一○年八月以來最低水平，盤中更一度跌破每桶七十美元，僅僅十一月一個月就暴跌了一八％，為二○○八年金融危機爆發以來單月最大跌幅，年內則已下滑三○％，跌幅相當慘重。不過目前跌勢似乎沒有止住跡象，除原油本身供給大於需求外，最主要為市場有兩大傳聞正在打擊油市，其一為美國與ＯＰＥＣ組織正在爭奪國際油品主導權，其二為美國與ＯＰＥＣ組織聯手壓低油價，意圖重挫俄羅斯經濟。油價跌跌不休 恐演成金融危機若除了自然供需因素外，兩大傳聞其一成真，則國際油價將脫離供需規則影響，朝人為因素干擾方向前進，則油價會暴跌至一桶幾美元已很難依正常方式判斷，將很可能跌到大家無法想像的地步。此舉將會引發幾個重大效應，其一為油價大幅下跌，將使得全球相關原物料價格同步走跌，原物料股將受害很深，但也將有效降低相關原物料進口價格，降低其他廠商生產成本，可進一步推升廠商獲利機會，帶動總體景氣上揚。其二為將使得全球通縮壓力進一步擴大，尤其對於日、歐等國，實施ＱＥ效果將會大打折扣，不利消費力道增強。其三為將造成原油產油國及原物料生產國經濟大幅下滑疑慮，可能導致部分區域經濟大動盪，比如俄羅斯五○％財政收入來自石油和天然氣出口，外匯儲備二○一三年十月三十一日至二○一四年十一月七日的一年內就損失高達一○三○億美元，盧布盤中觸及歷史低點，一美元兌四十九．九盧布，油價若長期繼續下探，恐怕將引爆俄羅斯金融危機，甚至最終轉變成重大地緣政治衝突，後果不堪設想。國際股市干擾 台股補漲行情恐延後台股部分，選前台股相對國際股市而言疲弱許多，主要受到證所稅大戶條款明年強行實施，內資為主的中實戶及大戶買盤轉趨觀望，甚至轉買為賣，加上選舉影響，也使得市場觀望氣氛濃厚。但縣市長選舉順利完成，不確定因素消失，可望引導部分買盤回籠台股，但受大戶條款影響流失的資金，則需觀察星期四立法院開議結果而定。由於訊息顯示國內中實戶及大戶已經明白表示，要等大戶條款放寬或取消後才會進場，顯見大戶條款確實是造成台股資金動能減弱主因之一，在法案過關前恐怕將持續壓抑台股漲勢，預估等到大戶條款過關，大戶資金行情才會啟動，平均量能水準也才有機會回到千億元之上。不過選後國際股市有回檔疑慮下，外資十二月一日轉為賣超台股，尤其美股若回檔則法人恐持續賣出台股，則台股短期內恐也將跟進回檔，選後台股與國際股市連動性將增強，補漲行情恐會延後。鎖定績優股及法人關注、題材發酵標的操作策略及選股方面，選後政局動盪難免，加上國際股市回檔壓力加大，因此短期建議維持五成持股，同時調整持股鎖定績優股買強賣弱為原則。選股部分，持續留意獲利能力強法人關注股，包括Apple Pay行動支付、3D列印、電動車、汽車電子、機器自動化等等族群。Apple Pay概念股力旺(3529)、同亨(5490)、振樺電(8114)及飛捷(6206)，3D列印大塚(3570)、實威(8416)及聰泰(5474)，電動車F-貿聯(3665)，汽車電子可留意為升(2231)、車王電(1533)及F-六暉(2115)，機器自動化新漢(8234)，以及單季盈餘年增率高個股，包括宏捷科(8086)、上緯(4733)、弘憶股(3312)及F-科納(4984)等等，目前持續看好沒有太大改變。中概股巨大(9921)、美利達(9914)、F-中租(5871)、永大(1507)及F-鼎固(2923)，大數據(巨量資料)概念股嘉澤(3533)及超眾(6230)均持續看好。另外，留意部分題材發酵股，包括伺服器商機受惠股金像電(2368)、獲利暴增股旺矽(6223)、Type-C受惠股晶焱(6411)及汽車電子受惠股同致(3552)等等。台股一路發操作策略主力回籠，火力集中櫃買市場！理周之星：祥碩(5269)、創惟(6104)、瑞傳(6105)、新漢(8234)、F-六暉(2115)觀察指標：★以OTC指數為主要觀察指標★看櫃買指數成交量是否增加★注意期貨盤中走勢何時領先大盤★類股指標：生技股 指標股：美時(1795)、智擎(4162)操作策略：★OTC指數過季線，五成持股加碼至八成★沒過季線維持五成，破126點出清★原手中持有權值股全數換櫃買中小型個股優先加碼類股：1.生技2.Type-C3.車用零組件4.11月營收創高個股5.水資源OTC盤勢看法：★短線先看反彈，站回10/13缺口回升★支撐126 ~ 127.5點★櫃買指數站上季線後上攻整理：理周投研部
