歐洲央行再次重申力挺歐元區走回復甦循環決心，中國高分貝表態，誓言擺脫「全球經濟成長拖油瓶」負面印象，未來全球經濟成長有望重返榮耀，半導體、蘋概、ＰＣ／ＮＢ供應鏈後市可留意。應對台股操作，大部分投資人都有「緊咬可能已反映完畢利空(多)，忘記要領先往不同方向觀照、布局」的操盤盲點。由於受到不管是來自市場消息面的干擾影響，或是來自媒體的資訊轟炸，投資人常常都會自我催眠，附和現有相關分析數據、資訊，以及所謂「最新消息」走向，太過於緊貼盤面變化，而忘了要看看整體政治及經濟面大環境，冷靜、抽離一下，找到真正會影響大盤中長期走向變化的「決定性」終極因素，是否已經浮現，提前釋放出「領先預告轉折」的重要訊號。獨具慧眼 才能看出影響市場真正重大事件隨著一則又一則對全球未來一季甚至明年的經濟成長情勢展望，多表示難以找到樂觀的理由，刺激了包含中國在內的各國政府相繼宣布各項「振興經濟」政策措施。中國政府除了針對近期大幅回檔下跌的資本市場，開始進行各項「救市」措施之外，也接連數次高分貝對外澄清，試圖要扭轉全球市場短期內對中國的負面評估看法─中國是所謂的「全球經濟成長拖油瓶」，未來還是有能力繼續扮演好帶領全球經濟發展重回成長循環的「扛霸子」要角。同時，為了因應可能受到中國經濟成長力道衰退的衝擊，歐洲央行總裁也對外宣示，如果未來歐元區需要更進一步的經濟振興措施，將會再度採取較目前貨幣寬鬆措施更大規模的救市行動。此外，隨著各家研調機構對於全球經濟成長前景展望看法出爐，儘管大多數充斥著較不樂觀的分析結果，不過，一方面，這些前景預估分析基礎多數是以現有政策內容、產業成長動能強度為本，隨著更新的官方政策與民間奮起作為出台，很有可能會得出一個與原本推演樣態大不相同的資本市場發展輪廓。
美升息幅度若不如預期 外資將重回台股助攻之前外資為了提早因應美國聯準會可能宣布升息所帶動的資金回流需求，而賣超台股，將熱錢匯回美國，自六月初開始，短短三個多月，外資連續大幅賣超高達六八五億元，造成大盤自四月下旬好不容易攻上久違的萬點大關後，無法延續原本的「價漲量增」、「價量齊揚」氣勢持續衝高，反於六月上旬一舉跌破下檔頸線支撐九五○○點，之後，不斷下跌、修正、探底，直到八月二十四日盤中低點七二○三點為止，波段回檔最高達二八一一點，跌幅二八．○七％。不過，外資也有可能因為對升息幅度的反應過度，一旦美國聯準會果如預期宣布升息，升息幅度卻較原本預估來得小，資金超量匯回美國，屆時，很有可能會再重新匯回包含台灣在內的東亞金融市場，形同為台股帶來另一波有利推升大盤指數繼續上攻的資金動能。另外，如果因美國聯準會升息，導致美元升值、美元指數走出另一波延伸波漲勢，造成新台幣貶值，形同為以出口導向為主的台廠提升了出口競爭力，也將會為銷貨帳款收入以收美元等外幣為主的企業，帶來另一次的匯兌收益落袋好機會。屆時，也正好是第三季財報結算時點，也許現階段市場上已經有嗅覺靈敏的投資人，先行卡位最有可能大幅受惠新台幣貶值所帶來匯兌收益的個股。
產業再傳佳音 台廠後市仍有望重返榮耀再就產業面後市可能的情勢發展變化，包含：半導體、蘋概股、ＰＣ／ＮＢ零組件供應鏈等次產業族群，近期都相繼傳出有利產業長線發展的好消息，足以在市場消息普遍偏向悲觀、雜音紛陳的此刻，再度燃起希望。例如日月光(2311)邀併矽品(2325)、聯發科(2454)合併立錡(6286)，儘管有部分市場人士解讀是被動式作為，只是為了因應中國紅色供應鏈的崛起所不得不為，換個角度來看，台廠之間的互相結合、截長補短，其實也是進一步增強自身競爭力，未來也更有本錢繼續競食市場商機，不致落後日、韓，甚至是後發先至的紅色供應鏈。最近一個振奮人心，讓人感到台灣在全球商戰中還是有機會成功「抗韓」，進一步抵禦中國「紅色供應鏈」大軍壓境的好消息，就是台積電(2330)再度以對手難以企及的高階先進製程良率規模，成功搶回原本蘋果下給三星的「A9處理器」高階ＩＣ晶片代工訂單！這清楚揭示出一件重要事實，即是台廠難以避免會在全球產業競爭版圖上遭到其他國家競爭企業的挑戰，但只要自身實力強勁，維持前段班甚至是龍頭霸主地位，同時能挾著龐大資本支出擴建出巨量充足產能條件，以及台廠原本即相當擅長的「與客戶維持良好往來合作關係」優勢，其實根本無須畏懼於韓廠、陸商！
拉貨力道大增 ＰＣ／ＮＢ、蘋概股回春有望近期也開始傳出全球ＰＣ／ＮＢ產業最新整體市況發展分析看法，認為此一原本被市場人士評之為「食之無味，棄之可惜」的雞肋產業，目前已經走到谷底，未來有機會隨著「Wintel」聯盟勢力再次復出，藉由SkyLake、Windows 10兩門反擊重炮的重新裝備而再度壯大，帶起台灣包括雙Ａ品牌廠上下游供應鏈營運獲利回溫，股價重獲漲升動能，後市不排除有機會帶來意料之外的亮眼漲勢。隨著蘋果新品問世，相關台系零組件供應鏈廠近期再度獲市場青睞。儘管有不少市場分析師均認為iPhone 6系列手機今年整體出貨量成長幅度恐比不上去年，會見到一○％左右的衰退幅度，不過，從它們之前已先行回檔的股價走勢來看，其實也就是因為反映此項利空因素，而見到較大幅度的拉回跌勢。所以，會不會其實相關族群已經對此一利空消息反映完畢？後市只要一有銷售數字成長佳音傳出，股價就可能反映新一波利多題材而再次走出一波漲勢？值得持續追蹤。蘋果此次推出iPhone 6S、iPhone 6S Plus於中國市場的售價，並未如先前市場人士預期會調漲，如此一來，後市仍有機會刺激出較原本所預期還要來得高的銷售數量。同時，伴隨著大尺寸平板電腦iPad Pro的盛大上市，後續也有望再貢獻一波強勢拉貨力道，台廠相關供應鏈後市營運業績展望，當然也有機會見到否極泰來的榮景。
長線利多默默耕耘 有助全球經濟持續揚升我們想要表達的是，也許市場現階段從政策面、產業面、經濟數據面、資本市場面，各個不同面向的最新主流看法，皆指向一個重要結論：台灣未來數個月、幾個季度內，大概都看不到足以讓人興奮，可以強勢推升大盤向上的強多理由。不過，如果仔細觀察、耐心分析，其實已經出現多股可推升經濟成長、壯大產業發展實力，更強勁的長線利多因子，開始宣示主場優勢，顯現強勢影響力道，例如美、中、德官方持續振興經濟作為，台灣科技廠積極結盟、併購，壯大自身競爭力。短線而言，也許還看不到快速的激勵效果，但長線來看，透過這些重要的基礎型利多的落實，更能確保經濟的持續擴張，以及產業、公司的不斷成長，也就更加確定了資本市場「長治久安」的發展腳步。
