十月資訊通信產品接單一四三．二億美元創歷史新高，較去年同期成長一一％，而從國際政治局勢來看，航太及軍工產業未來大有投資機會。近期台股成交量能並未因立法院廢除證所稅而明顯放大，型態走勢也較像區間橫向整理，投資人的理性對市場生態而言，算是健康的現象，原因不論是大戶歸隊需要時間，還是等待更重要的訊息(例如十月台灣外銷訂單金額)，理性投資可以帶動市場良性循環。十月外銷接單仍較去年同期下滑五．三％經濟部十一月二十日傍晚發布十月外銷訂單，訂單總額達四二五．五億美元，較上月增加十二億美元(月增二．九％)，創今年以來單月新高，但由於去年十月處於歷史最高峰，所以仍較去年同期下滑五．三％，為連續七個月下滑。由接單的產品別觀察，十月資訊通信產品在蘋果等國際品牌手持裝置新品熱銷帶動下，以一四三．二億美元創歷年單月新高，較去年同期成長一一％，而電子產品表現亦有改善，雖續呈負成長四．○％，但減幅已縮小。精密儀器則在液晶電視、監視器、筆電、平板電腦需求走弱下，接單較去年同期大減二四．五％，創下二○○九年五月來最大減幅。基本金屬因鋼品需求減少，較去年同期減一七．五％。若依各接單地區觀察，以來自美、歐較佳，來自美國的訂單一三一．二億美元創歷史新高，也是各接單地區唯一正成長，年增率達五．六％，歐洲小幅衰退二．一％，來自中國、東協的訂單皆較去年同期衰退逾一成，日本訂單最慘，較去年同期衰退二四．四％，持續惡化中。整體累計一至十月外銷訂單三七二二．五億美元，較去年同期減少一二八．二億美元衰退三．三％。美國訂單獨挑大樑 風險過於集中經濟部統計處楊貴顯表示，根據訂單受查廠商對十一月接單的看法，預期十一月整體外銷接單金額與十月持平，第四季的外銷接單仍將續呈負成長，但減幅可望縮小。展望未來，全球景氣變數仍多，何時訂單恢復正成長，現在還看不清楚。半導體要看訂單與出貨數據同步增長
由圖表一到圖表三的數據可以清楚得知，目前訂單成長焦點在美國；以出口產品類別區分又以資訊通信產品為主，風險相當集中，近期部分法人已開始下修明年全球智慧手機成長率，假設明年蘋果等國際大廠銷售成長動能下降，加上紅色供應鏈的殺價競爭，台灣出口變數將大增。另一攸關我國出口成績的重要因素還有半導體景氣，據國際半導體產業協會(SEMI)十一月二十日公布的十月北美半導體設備製造商訂單出貨比(B/B Ratio)為○．九八，再度跌破一；十月北美半導體設備商三個月平均訂單金額為一三．三億美元，較九月的一五．五億美元下滑一四．七％，半導體訂單與出貨已連續衰退兩個月，如果未來全球半導體庫存消化告一段落，訂單與出貨數據將會呈現同步增長，那才是真正的春燕來臨，目前投資人只能靜待佳音。過去四周筆者從總體經濟、各國政策、產業趨勢、人口結構、人才優勢、資本市場、社會支出等等不同的面向切入，結論指出：生技產業非常值得投資人作長線追蹤。筆者果然沒有辜負投資人的期待，近期市場顯然是朝預期的方向走。但是，當市場的所有媒體隨之起舞的同時，我們仍需提醒自己短線追高的風險是否與期望報酬或投資人個性搭配。長線雖然是看好，只是通常好的切入點都在市場逐漸淡忘冷卻之際，策略上要能待機而動。遠在九九三○公里外的巴黎恐攻與你的荷包無關嗎？危機中潛藏投資契機。巴黎恐攻危機中的投資契機近期台股交易量不易放大，主要除了美國升息議題影響外資在亞洲的投入程度以外，還有，大選將至，促使部份資金觀望，產業基本面不明朗，恐攻事件使市場風險趨避心理上升。尤其恐攻事件蝴蝶效應才剛開始，影響多深遠，不易估量，至少將使全球各國所有政府在「國土安全」方面支出全面提升。試想，只要任何一個小事件都會影響到你搭大眾運輸工具的信心，因為改變交通工具的搭乘習慣，你每個月將增加多少支出及時間成本，何況其他更重大影響社會或生活的事件？
巴黎恐攻事件之後，美國聯邦眾議院十一月十九日以壓倒性票數，通過一項由共和黨擬定的反難民法案，要求白宮暫緩難民收容計畫，除非敘利亞及伊拉克難民可通過更嚴格的身家安全審查。接著，二十日西非內陸國家馬利傳出伊斯蘭極端分子手持AK-47自動步槍在麗笙飯店(Radisson Blu)，挾持一七○名人質。雖然馬利部隊隨後在美國、法國特種部隊協助下對飯店發動攻堅，救出大部分人質，並擊斃極端分子，不過至少二十七人在這起事件中喪命，死者包括中國鐵建國際集團總經理周天想，中國鐵建國際集團副總經理王選尚，中國鐵建國際集團西非公司總經理常學輝。二十二日比利時內政部的危機中心宣布，首都布魯塞爾面臨「重大且急迫的威脅」，將布魯塞爾的恐怖威脅警戒(terrorism alert)升至最高的第四級，並於當天下午關閉市內地鐵、暫停足球賽事。比利時總理米歇爾表示，升高警戒是根據「相當精準的情資，顯示布魯塞爾可能遭受類似巴黎恐攻的風險」。近期這一連串事件，必將使未來國際政經發展變數愈趨複雜。軍工產業榮景可以預期美國重返亞洲的戰略已使亞洲各國近年競相提高國防軍事預算，目前全球又因預防恐攻必須增加國土安全支出，用於恐怖攻擊防範暨管理、重要基礎設施防護、邊境安全、海疆維護、警察裝備提升、城市安全監控及智慧型網路安全。「沒有安全就沒有一切」，天下沒有廉價的國防，欲使國家安全無虞，進而使社會、經濟在安定的環境中穩定發展，必須有足夠的國防力量。軍工產業的發展牽涉國際政經因素的複雜性(如地緣政治)，與ＧＤＰ的成長有關聯但並非絕對。而近期的恐攻事件，已讓急欲增加軍事支出的國家師出有名，未來全球資本市場軍工相關族群，將具備相當的成長空間與題材性。
