行政院主計總處的最新經濟預測，受惠國外需求回溫，出口可望增加，上修今年的ＧＤＰ成長一．二二％，較五月預測值上修○．一六％。主因上半年的經濟表現，像消費與出口都比五月預測得好一些。首季服務貿易順差上修新台幣一○二億元，使得首季經濟成長優於先前估計，跌幅由負○．六八％縮小至負○．二九％；第二季經濟成長○．七％，也優於原預測○．四八％，整體上半年則是○．二一％。官方為了讓全民對經濟有感，政府將督促各機關及公營事業加強預算執行，也就是會使盡洪荒之力，把上半年落後進度的投資執行「找回來」，預計全年政府投資年增率約二．八％，有意為下半年ＧＤＰ成長創造改善的機會，彌補民間投資的不足。主計總處本次在政府及公營事業的「公共投資」部份，上調下半年可增加九．四六％，遠高於智庫及各預測單位的預估，顯然，政府支持推動的五大產業，將會出現受惠族群。風力發電條件好 永冠-KY蓄勢待發如前所述，既然政策將加速推展，除了公共基礎建設之外，舉凡生技、國防、智能製造(工業4.0)等，既定支持的產業計劃也會加速推動。以目前的客觀條件及時間進程，屬於綠能的「離岸風力發電」，因少了土地需求規劃，進度領先的機率大，而台灣的相關既有廠商也有一定的基礎，也是國際風電廠的材料或零件供應商。例如永冠-KY(1589)是全球最具規模的獨立鑄造廠之一，永冠的球墨鑄鐵技術最受市場矚目，當球墨數據規格達近三百顆時，成品較為堅固，良率高，一般鑄造廠可做到一五○至二百顆，永冠的球墨數卻可達到二八○至三百顆，還能提供一條龍式的生產服務，從手工造模、鑄造、加工、噴塗及組裝，不良率維持在三％以下，全球前十大風機供應商如西門子集團、奇異能源、德國Nordex、西班牙Gamesa都是永冠的客戶。永冠產品比重，能源類五九％，注塑機二二％，工業機械一五％，醫療設備四％。目前由於國際風電客戶調整出貨，遞延時程至二○一七年，因此第三季出貨量將會較第二季下滑，但並不影響長線發展，明年產能仍將吃緊，供不應求。觀察國際的市況，蘇格蘭風力發電原先發展目標是二○一一年達到全境三一％用電來自風力、二○二○年提高至五○～八○％之間，並在北海建造世界最大的海岸風力發電機，隨著科技日益提升，發電機的效能和蓄電量大幅提升，當前的目標已改為二○二○年完全使用綠色能源。
今年五月份德國也成功運用風力發電供應全國用電，並因此大幅調降電價，而丹麥在去年的風力發電量達到全國需求的一四○％，甚至可以輸出國外賺錢。據彭博社(Bloomberg)對能源經濟最新的研究，在歐洲，風力發電的發電成本從去年起開始低於傳統石油和煤炭發電，看來在不久的將來，風力發電(尤其是離岸風電)將成為綠能主流之一。日前英國政府也批准通過其所謂的世界最大離岸風力發電廠計畫，這座風力發電廠位於英格蘭海岸。這項「荷恩夕計畫２」(Hornsea Project Two)將有多達三百具發電渦輪，發電量可達1.8GW(gigawatt)，足以供應一六○萬戶家庭用電。日本風力發電協會預估，二○二○～二○二五年，日本風力發電設備導入量累計將達一千萬kW(10GW)。上緯與台塑合作開發碳纖維材料為了加快太陽能發電以外的再生能源普及腳步，日本已連四年調降太陽能發電收購價格，風力發電、地熱發電以及水力發電等其他再生能源的收購價則維持不變。由於國際大廠Siemens與Gamesa兩大風電廠將合併風力發電事業群，存續公司Siemens將持股五九％，Gamesa則握有四一％股權，兩家公司強項分別在離岸風電與陸上風電，預期此合併將具互補加分效果，而Siemens在二○一五年全球風力發電市佔率為第四名(八％)，Gamesa為第七名(四．六％)，合併後將可超越中國金風，挑戰Vestas的龍頭地位。永冠-KY為Siemens主力風電鑄件供應商，在合併後可望在Siemens主導的存續公司中擔綱供貨大任，永冠-KY 長線營運也將隨之受益。另外，上緯(4733)正積極與台塑集團合作開發碳纖維材料事業，在風力發電單一機組風電量越來越高的同時，其所需的葉片將越來越大，也代表葉片的重量將越來越重，上緯認為碳纖維材料能改善重量問題，於是積極投入碳纖維材料新事業，目前與台塑集團合資成立上緯碳纖複材公司，上緯占八成股份，未來碳纖維材料應用面則有機會拓廣至汽車、航空等等領域，而新材料的進度均已進行客戶認證中，成長可期。
注意葉倫26日演說 小心八月拉回八月初曾提供投資人近十年七～八月暑假期間的加權指數波動數據。仔細觀察，除了二○一一與二○一五年雙月同跌以外，其餘皆是一漲一跌，過去十年尚未出現七～八月同時上漲；而今年七月加權指數上漲三一七點，八月呢？是否突破魔咒雙月同漲，我們拭目以待。近期美國Ｆｅｄ官員連番的鷹派言論，著實帶給金融市場不少壓力。如果單純只看美國的經濟數據，呈現好壞參半，過去兩個月雖然就業數據不差，但七月消費者物價指數(ＣＰＩ)跟六月持平，與去年同期相比僅年增○．八％，扣除食物和能源的核心ＣＰＩ月增○．一％，亦低於市場預估的月增○．二％。美國理論上應該沒有立即升息的急迫性，況且還有歐元區的干擾因素。歐元區七月ＣＰＩ年增○．二％，與前一個月相比則下滑○．六％。扣除能源、食品、酒精與菸草後，七月核心ＣＰＩ則年增○．九％、月減○．七％，皆不如市場預期，凸顯歐洲央行(ＥＣＢ)先前為拉抬通膨所做的多項努力成效不彰。加上歐元區上季經濟成長放緩，恐迫使ＥＣＢ最快下月將再度祭出新的刺激措施。在歐元匯率趨貶的壓力下，若美國Ｆｅｄ時機拿捏不好，讓美元暴升，不只傷害美國經濟，更可能帶給全球新興市場災難。全球龍頭美股目前水位不低，根據湯森路透計算，S&P500指數本益比已攀升至十八．八倍，來到逾一年新高，並超出過去十年的平均值十五．九倍。Ｆｅｄ主席這個時候的任何談話，都可能帶來金融市場的大幅波動。八月二十六日，葉倫將出席在懷俄明州傑克森霍爾(Jackson Hole)登場的全球央行年會，她的演說可能透露了Ｆｅｄ進一步的動態或立場，將為市場關注焦點。追蹤台灣外銷訂單 尚未撥雲見日台股加權指數九千點以上的位階在歷史上並不算低，想要站得穩，停得久，仍需基本面的支持，攸關第三季旺季效應強度的台灣外銷訂單，即是觀察指標之一。日前經濟部公布的七月外銷訂單金額為三五○．三億美元，年減三．四％，年增率連十六個月負成長，續創史上最長黑暗期，讓台股欲站穩九千點增添了變數。經濟部原預估七月外銷訂單有機會轉正，表現不如預期主要是通訊產品接單下滑。部分筆電組裝代工訂單價格較低，加上日本筆電訂單萎縮，及去年同期接獲穿戴裝置大單，比較基數較高等因素影響，七月資通訊產品接單九十五．六億美元，較上月減少七．六％，年減三．三％。電子產品方面，儘管終端產品陸續推出新品，推升手機、物聯網等晶片需求增加，並帶動半導體產業供應鏈接單成長，但因去年基數較高及接自日本電視訂單萎縮，導致接單金額九十三．四億美元，年減一．八％。顯然，今年第三季傳統旺季有可能旺季不旺；目前只能寄望八月的接單再增加一些，隨著油價、鋼價回穩，傳統接單貨品如基本金屬製品、塑橡膠製品接單有機會好轉。另外，中國大陸電視品牌面板需求增加，近期價格走高，有利於未來面板接單成長，精密儀器產品接單將會有所改善。虛擬實境(VR)、擴增實境(AR)、物聯網等新興產品應用擴增，可望帶動半導體產業供應鏈及資通訊產品訂單回溫，目前大膽預期可帶動八月整體接單可中止連十六黑。反之，如果連八月外銷訂單都不佳，今年的旺季就玩完了，沒機會了，上市櫃公司營收想要有好表現就不容易了，投資人需謹記在心。
