半導體市場應用需求走俏，帶動矽晶圓廠業績升溫，反觀太陽能市場需求冷清，矽晶圓持續跌價，第四季仍不樂觀，今年恐見持續虧損，不過中美晶(5483)積極布局奏效，旗下半導體矽晶圓廠環球晶圓(6488)獲利貢獻，營運相對穩定。半導體產業景氣翻揚全球市場景氣緩步復甦，終端產品需求略見起色，三星、蘋果新機陸續上市，拉動智慧型手機晶片需求，半導體產業反應最佳，台積電等半導體晶圓代工廠宣布第三季產能利用率大幅提高，可望帶動半導體矽晶圓廠業績持續向上攀升。全球半導體產業景氣在去年下半年陷入低谷，今年以來逐步翻升。據國際半導體設備材料協會(SEMI)公布，七月北美半導體設備訂單出貨比(B/B值)從六月的一上揚至一．○五，已連續八個月守穩在一以上，半導體景氣持續擴張。半導體大廠加快投資先進製程的腳步，資本支出均見擴張。台積電計畫明(二○一七)年第一季量產十奈米，二○一八年投片量產七奈米，今年資本支出上調逾百億美元新高；英特爾資本支出九十五億美元，預計明年下半年量產十奈米，二○二○年量產七奈米；三星則宣稱今年底量產十奈米，資本支出預估為一一五億美元。半導體矽晶圓廠營運隨之加溫，中小尺寸產能相當吃緊。環球晶圓表示，受惠中小尺寸矽晶圓訂單成長動能優於預期，產線已連續數月滿載；目前中小尺寸矽晶圓需求依舊強勁，大尺寸隨著新的智慧型手機上市，需求可望逐步增溫，第三季產品組合將接近第二季，業績表現會略佳。去年半導體產業景氣差而颳起的併購風潮，環球晶圓抓緊時機跟上布局，在今年六月宣布收購丹麥Topsil半導體事業之後，八月十八日再度宣布以每股十二美元、總價六．八三億美元(折合約新台幣二一五億元)，併購全球第四大半導體晶圓廠SunEdison Semiconductor(SEMI)，震撼市場。環球晶圓併購發威成全球第三大環球晶圓若成功併購SEMI，將自原來全球第六大跳級成為第三大半導體矽晶圓製造與供應商，據指出，環球晶圓市占率將由去年的七％一舉提高為一七％。目前全球第一大為日商信越半導體(Shinetsu)，第二大為日商勝高(Sumco)，兩家合併市佔率逾五成，而第三大原為德商Wacker旗下世創(Silitronic)。SEMI前身為休斯電子材料(MEMC)，創立於一九五九年，以生產矽晶圓起家，於二○○六年跨入太陽能產業，一度成為世界最大再生能源系統商，卻因迅猛併購而過度舉債，加上油價走低、美股陷升息不確定因素衝擊下，在今年四月宣布申請破產保護。SunEdison Semiconductor是在MEMC二○一三年六月更名為SunEdison Inc.後，於同年八月分割獨立的半導體業務，在今年二月中透露已有買家計畫收購。如今確定嫁入環球晶圓，全案預定在今年十二月完成，除了大幅提升環球晶圓市占率，還多了環球晶圓沒有的SOI(絕緣層上覆矽)晶圓、十二吋磊晶及低缺陷長晶等專利技術。併購SEMI是環球晶圓今年第二樁併購案，今年六月併購的丹麥Topsil半導體事業，一舉取得Topsil在丹麥及波蘭的全部土地及廠房設備。Topsil是全球主要FZ技術開發者及FZ製造商，也是全球領先中子照射超純矽晶圓供應商，其三吋到八吋矽晶圓品質優良，在重電與車用產業深受好評。據指出，Topsil製造的FZ晶圓電阻值比CZ電阻高數百倍，除了高功率裝置有絕佳表現，也廣泛應用在工業用重電、自動化設備、發電系統乃至高鐵、捷運等大眾交通系統元件。觀察環球晶圓這兩樁併購案，對象都是經營長達半世紀之久的半導體大廠，併購同時除了取得產能、技術，同時也切入對方深耕已久的客戶供應鏈。更重要的是，未來環球供應的矽晶圓橫跨三吋到十二吋，產品組合更加多元，競爭力大幅提升，可望掌握台積電、英特爾、三星以及歐洲半導體廠等訂單。環球晶圓併購SEMI之後，市占率大幅逼近前二大日商，「美台聯盟」態勢也在日本產生效應。「日本經濟新聞」報導中引述顧能日本(Gartner Japan)副主任研究員小川貴史解讀，認為除了環球晶圓希望增加本身市占率，另一方面也為了面對崛起的中國企業。小川貴史指出，在高純度半導體矽晶圓市場，日商處於壟斷地位，而在中國政策積極扶植半導體產業下，極可能在矽晶圓生產上超車，落後者可能被吞併。環球晶圓意圖透過收購來降低成本，打破原先由日商壟斷的市場，而這對日商來說在將來可能成為威脅。環球晶圓今年第二季業績表現逐月攀高，帶動稅後淨利達新台幣四．五二億元，季增達五七％，每股純益一．二二元。第二季底收購Topsil半導體事業部後，七月業績進一步攀高，單月合併營收達十四．一三億元，為連續第七個月成長，下半年業績看好逐季成長。併購SEMI消息傳出後，市場給予掌聲。環球晶圓股價自八月十九日起漲，自八月十七日收盤價六十四．八元，最高來到七十七．三元，七個交易日漲幅近二成。
太陽能寒潮中 中美晶力撐環球晶圓令人注目的表現背後，母公司中美晶也受到市場關注。受到太陽能市場需求降溫，產品價格持續走跌影響，中美晶七月合併營收二十六．三五億元，較六月下滑四．七％。相對半導體產業景氣翻揚，太陽能產業景氣出現反轉。中國大陸大型電站搶裝潮的備貨高峰進入尾聲，歐、美、日等市場需求平淡，第二季太陽能市場需求逐步降溫，六月開始兩岸矽晶圓報價開始出現下滑，七月價格屢創新低。根據專業調查機構PVinsights 最新價格顯示，整體供應鏈報價持續下滑，矽晶圓跌幅最重，單周下挫逾五％。第二季價格下滑最多的是太陽能電池，如今跌勢已向上游蔓延，相關業者紛紛大幅減產，甚至傳出部分廠商的產能利用率不到五成，恐跌破現金成本。中國大陸是目前全球最大太陽能市場，今年補助案剛出爐，下游系統廠再申請需要時間，整體需求遲遲未見回溫，太陽能矽晶圓及電池報價仍然下滑。綠能趨勢網指出，本次價格跌幅過深，要等第四季一線大廠庫存陸續消化，才能讓需求反映在價格上，因此第四季初情勢並不樂觀。綠能趨勢網指出，各地多晶矽已如預期開始出現緩跌，後續多晶矽跌勢也將帶動矽晶圓持續跌價。雖多晶矽晶圓一、二線廠八月僅微幅降低稼動率，但九月恐有再一波的降幅。台灣太陽能矽晶圓廠目前以綠能(3519)產能最大，長晶產能為3GW，切片產能為2.5GW，產能利用率約近七成，目前採取選擇性接單策略。七月營收仍見影響，單月十二．○八億元，較上月下滑三．七％。中美晶矽晶圓產能約1GW，原先預計透過外包產能等作法，在今年底將矽晶圓產能增加到1.3GW，在市況反轉情況下，目前產能利用率不到八成，因此決定維持既有1GW產能。中美晶在第二季高階矽晶圓價格相對穩定，加上旗下環球晶圓業績持續成長，第二季表現明顯較第一季強勁，毛利率與獲利貢獻母公司中美晶淨利二．九三億元，季增四一％，每股純益○．五一元。
