江興鍛(4528)為汽車傳動系統零件鍛造廠商，主要產品包括前輪及後輪傳動軸的鍛件、懸吊系統鍛件、底盤配件等，客戶包括DANA、AAM、NTN、台惟、和大、中華台亞等傳動系統製造商。上半年受北美DANA調整庫存，以及泰國NTN需求疲弱所影響，營收及獲利雙雙出現了衰退，八月又受中國部份車廠仍在暑休的影響，營收持續下滑，月減四％、年減六％。在營收動能減緩下，股價自去年底開始就一路走跌，甚至八月底除息後還出現貼息，股價進一步破底。不過，預期在第四季進入旺季後，營運有望出現轉機，股價也將有谷底翻揚的契機。包括北美客戶DANA爭取回部分車廠訂單，拉貨動能將逐步轉強；泰國客戶NTN訂單量增加；新增GKN、Neapco外銷訂單；中國淮安廠新機台到位，產能提升，又適逢年底中國車市旺季，客戶拉貨需求提高，預估單季合併營收將創歷史新高，將成為推升股價反攻的重要利多。明年在台灣廠恢復成長動能及中國廠持續成長帶動下，營收年增幅度上看二○％，ＥＰＳ則有望超越二○一五年的成績，再創歷史新高紀錄。隨著營運即將步出谷底，今年第四季及明年營運將分別創下單季及年度新高，配合股價低基期的優勢，可望吸引不少資金買盤的目光，此時正是投資人進場卡位的好時機。
