隨著川普當選美國總統，貨幣政策退場的時間點越來越近，就CME的聯邦利率期貨顯示，十二月十四日美聯儲升息的概率高達九八．一％，意味著美國即將正式進入升息迴圈，也就等同於經濟復甦。美國的基礎建設已經有長達二十～三十年左右未經改建，在川普的「美國優先」原則下，增加美國當地的工作機會是主要內政的考慮，因此市場高度預期財政政策即將取代貨幣政策登場，換言之，原物料的春天提前在這個冬天來臨。煤炭采選率先反映價漲、產能漲 象徵大宗商品的先行指標─波羅的海乾散指數(BDI)自十月二十七日以來，強彈超過五○％，意味著原物料的實質需求出現。而作為原物料消耗大國的中國，在前兩年的供給側改革、環保督查和市場自我出清等因素下，庫存普遍處在相對低檔，最先反映價漲與產能上漲的是煤炭，而煤炭價格走高進一步推高鋼價，造成煤炭采選與有色金屬板塊開始轉強，修鋒先前提示的煤炭采選板塊的指標股是：冀中能源(000937)、平煤股份(601666)、中國神華(601088)、*ST煤氣(000968)、*ST神火(000933)、開灤股份(600997)、上海能源(600508)、美錦能源(000723)、潞安環能(601699)。鋼鐵接棒 有色金屬進入多頭走勢 鋼鐵行業板塊竄升到熱門板塊，仍屬於供給側改革概念，今年三～四月鋼鐵反映一波低庫存＋去產能預期的上漲行情，年中六～八月因流動性寬鬆＋限產環保督查因素，又漲一波，十～十一月成本支援＋產能加速＋低庫存再漲一波，而且在川普即將推出財政政策，市場預期鐵公基等工程建設將成為主要施政方針，波羅的海指數的上漲趨勢明顯，預告著有色金屬將邁入多頭走勢。鋼鐵行業板塊當中修鋒提示的三鋼閩光(002110)第三天出現量價齊揚的上漲，五個交易日天天上漲，儼然是鋼鐵行業板塊的領頭羊，強勢表現激勵其他同族群的新鋼股份(600782)、柳鋼股份(601003)、寶鋼股份(600019)、華菱鋼鐵(000932)、首鋼股份(000959)、鄂爾多斯(600295)，預期鋼鐵行業板塊會接續煤炭采選板塊成為供給側改革下的亮點板塊。
政策偏多 原物料易漲難跌而OPEC凍產協議能否在十一月三十日實現，也牽動著油價上漲，加上發改會油氣改革方案的利多，進而讓許多塑化原料商品易漲難跌，也帶動石油行業當中的中海油服(601808)、泰山石油(000554)走強，一旦油價重返長期多頭，則通膨走高，原物料自然邁入長期牛市。不過整體來說，政策面偏多是無庸置疑的，國企改革、供給側改革、PPP、高送轉預期、股權轉讓等題材不時交替穿梭在盤面上，所以選股上只要鎖定這幾個題材相關的板塊，應該就可以抓到潛力股。舉牌概念板塊近期焦點中國建築(601668)具備國企改革、PPP與股權轉讓等三大選股方向優勢，更被安邦資產二度舉牌(意指收購)，不僅維持PPP板塊的熱度，也再度讓舉牌概念成為焦點，前者效應帶動工程建設板塊拉尾盤，而這個板塊很多中字頭的個股，如先前修鋒提示的中國鐵建(601186)、中國中冶(601618)、中國中鐵(601390)預期將來境外資金都有可能布局，可關注。而舉牌概念的效益讓萬科Ａ(000002)被恒大舉牌的事情又成為焦點，並帶動舉牌概念板塊當中的華鑫股份(600621)、科恒股份(300340)、遠程電纜(002692)、吉林敖東(000623)、北京銀行(601169)、承德露露(000848)等個股都有可能表現，可追蹤。至於高送轉題材的指標股永和智控(002795)、優博訊(300531)也是要繼續追蹤。
