中國大陸下半年的經濟市場由香港回歸二十周年拉開序幕，隨後將是八月一日建軍九十周年，八月八日內蒙古自治區成立七十周年大慶，中共十九大將於十月下旬掀起高潮，十一月底「嫦娥五號」即將登月採樣，最終將會以十二月底國有企業公司制改革為二○一七年畫上圓滿的句號。七月作為下半年度的開端，是十分關鍵的一個月，七月的經濟發展將定下整個下半年發展的基調。根據最近黨和政府出席各大活動時的發言，我們可以發現，上半年備受追捧的「一帶一路」、「雙創」、「粵港澳大灣區」等概念板塊下半年依舊具有強勢發展的動能，Ａ股入摩、「債券通」北向開通，保險資金准許在「深港通」業務試點等資金驅動，也依舊會為內地市場帶來資金的持續流入，七月的股市依舊具有上行的機會。金融「去槓桿」腳步不停歇金融監管方面，人民幣匯率保持良好，美元走弱，央行不需要被迫加息，貨幣政策也會更加靈活。根據近幾次逆回購業務的開展，以及MLF中標利率的穩定性等方面，我們可以發現利率並沒有跟隨美聯儲加息的腳步而提升，但近幾次的各種公開市場業務卻實現了資金的淨回籠，這說明央行在貨幣政策上採取了相對中性的政策。雖然不復年初的銀根緊縮，但是對於整個金融系統的監管依舊沒有放鬆，金融「去槓桿」還在緊鑼密鼓的進行中。綜觀五、六月的大盤指數，上下不過一八○點，量能方面始終不溫不火，長達兩個月的縮量盤整，再加上Ａ股的市盈率、市淨率等估值指標均處於低位，如今已經突破三二○○點整數關口，若能站穩，上方空間很大，下半年行情有望反彈。
雄安新區下一個爆發點：科技六月十九日，北京第十二次黨代會開幕，會議上蔡琦提出積極建設河北雄安是千年大計，應不遺餘力的推進雄安新區的建設和發展，爭取做到有求必應，毫不含糊。上半年，雄安新區板塊中的基建和環保已經充分反映在股價中，與此相對應的科技雄安相關卻鮮有出現，預計可能在下半年行情中有所反應。加之中科院與河北省六月二十三日簽署了《中國科學院河北省人民政府關於支援雄安新區規劃建設和全面深化合作協定》，有可能是中科院未來的各種科學工程，基礎建設、科研平台落地的先頭炮。雄安新區背靠北京極強的科學資源，背景雄厚，領導人曾在貴陽任職市委書記，有過將大資料作為經濟名片打造的輝煌歷史。綜上，我們認為雄安的下一個爆發點將在科技板塊，建議關注。之前特斯拉將在上海落戶的消息傳得沸沸揚揚，被爆謠言之後還連帶一眾汽車板塊開盤跳水。但是於官方來講，依舊在與上海市政府的商談之中，經過種種考量，中國市場是具有深度挖掘的價值的，為了更好的服務中國市場，相關會議正在積極進行，預計年底可能會有更加清晰的布局。天汽模 純正特斯拉概念股我們對特斯拉連動板塊做個總結：有電動化、智慧化，以及近期確認的網聯化方面，細分行業可能有充電樁、整車、超級電容、鋰電池以及環保相關等等。而在下半年，相關重點預計會轉移到供應方面，例如電機、車載、ADAS、汽車輕量化及汽車零部件的輕量化等，已經與特斯拉達成供貨協議的相關公司可能會受到持續利好，建議關注。天汽模(002510)為特斯拉提供模具設計及製造服務，近兩年為特斯拉提供模具收入逾五千萬元，Model 3配套也在商談中，相對於市場上大多數標的而言，特斯拉對天汽模的業績貢獻更大，是更純正的特斯拉標的。預計併購Die Tech的全部資產和業務，成立北美有限公司，穩步推進海外布局。全球布局顯著，積極延伸產業鏈，布局新興行業，業績估值有望雙提升，預計公司二○一七～二○一九年EPS分別為○．二四、○．三○、○．三七元，買入評級六個月目標價為十元。
