大數據驗證技術指標的績效：Pivot

一、認識Pivot

Pivot Point樞軸點，是現在金融市場技術分析相當重要也很實用的工具，尤其是外匯交易很多使用Pivot來做當沖工具，大部分使用以每日為基礎的日線來做計算，但也可適用於不同的時間框架。

典型的Pivot以昨日高價、低價與收盤價來計算今日價格的樞軸點(Pivot Points/PP)，上方三個阻力點(Resistance/R)與下方三個支撐點(Support/S)的範圍界線，如圖一，Pivot Point是軸心，就是價格區間的中心，在沒有重大事件的時候，交易價格七○％至八○％的時間是在Pivot上下的R1到S1之間波動，所以對於短線交易來說，是個好用的指標。計算方法也很簡單，也可以自己稍加變形，就會有很多不同的應用想法出來了。例如也可以放大規模，以上週(月)的高低價與收盤價，來計算本週(月)的Pivot、Support、Resistance。

計算方法如下：

R3(阻力點3) = H(高)+2 × (P - L(低) )

R2(阻力點2) = P+(H(高) - L(低)) = P+(R1(阻力點1)-S1(支撐點1))

R1(阻力點1) = (Px2)-L(低)

P(Pivot Point) = (H(高)+L(低)+C(收盤價))/ 3

S1(支撐點1) = (P×2)-H(高)

S2(支撐點2) = P-(H(高)-L(低)) = P-(R1(R1(阻力點1)-S1(支撐點1))

S3(支撐點3) = L(低)-2×(H(高)-P)

計算出每日Pivot的這七個值，就形成如圖二的參考線範圍。



一、在沒有特別的主力多頭或是空頭進場的情況下，價格容易吸引到Pivot Point附近，在R1和S1之間圍繞軸心運動。這種情況通常就是一些短線交易者，包括個人投資人、小基金等等在場內操作。

二、在有力的多頭或空頭主力推動下，價格會突破S1與R1區域，似乎要產生趨勢，但是多數時間還是在R1、R2之間或是S1、S2之間的價格波動。這情況代表有可能大的炒家出現了，大基金開始出手，所以也許是一個行情的開始或繼續。為了掌握可能的趨勢，一個可以考慮的進場點位，就是突破R1、S1的地方。

三、若遇到更大的利多或利空消息，或者更強力的主力操作，就有可能出現突破S2與R2極端價格，這是當沖交易者不能放過的機會。

黃金俠所運用典型Pivot的進場做法，是順勢策略的方式，突破R1則買進多單，跌破S1則放空，如圖三所示。

二、大數據驗證Pivot的績效

至於將Pivot應用在台指期的方式，到底是順勢操作比較好或是逆勢操作比較好，我們透過二十年的大數據的回測統計運算，來告訴讀者答案，圖四及圖五是順勢，漲破R1做多，跌破S1做空。

圖六與圖七是逆勢，漲破R1做空，跌破S1做多。

從二十年歷史資料的大數據分析發現，不管順勢或逆勢，都可以賺錢，順勢可以賺趨勢盤，逆勢可以賺盤整盤的錢，但這是搭配正確的出場策略，包括適當的停損停利條件等等。

然而從績效圖來看，順勢會比較平順向上成長，逆勢會比較波折，也就是說逆勢的虧損拉回幅度較大，尤其是最大拉回值MDD，比順勢要大得多，所以在實際交易上仍使用順勢方式為主，逆勢要看是否有其他策略搭配的互補性如何，才會考慮使用逆勢。

不論是黑貓還是白貓，只要會抓老鼠的就是好貓，不論是哪一種策略，只要是能長期穩定獲利的，就是好策略。您是不是覺得有了科學的驗證，是很重要的呢！