大數據驗證技術指標的績效： SAR

一、認識SAR

SAR指標，Stop And Reverse，停損點轉向指標，也稱為拋物線型指標(Parabolictrading system)，是技術分析中很常見的一個指標。發表於一九七六年，作者是J. Welles Wilder Jr．號稱上世紀最偉大的技術分析師，其他還有發表過RSI、ATR、DMI等指標。

SAR指標的Stop指的就是停損與停利點，也就是出場點可以用SAR的位置來操作，尤其是停損點的計算，更是普遍被使用，根據盤勢所計算出來SAR的值在盤勢反轉Reverse的時候，容易形成一條拋物線的形狀，所以作者自己也將SAR稱之為拋物線型指標。SAR在趨勢盤的時候很好用，但是在盤整盤時，有可能會表現較差。

基本概念如圖一，SAR值形成藍色的小點的數列，隨著盤勢移動，如果盤勢價格穿越SAR數列，表示反轉Reverse，也就是要Stop，停損或停利位置。

圖一

二、SAR的原理與公式

SAR計算的公式如下：

SAR(今) = SAR(前) + AF × (EP–SAR(前))

SAR會形成一個數列，跟隨著行情移動，今天的SAR值是以前一日的SAR值作為計算基礎，但是這樣的話，第一個SAR值SAR(0)怎麼得到的呢？可以最初連續三天的盤勢來看，如果三天是上漲的，那以這三天中的最高價作為EP區間極值，三天內的最低價，作為SAR(0)；相反的，如果最初的三天是下跌的，那以這三天中的最低價作為EP區間極值，三天的最高價，作為SAR(0)。

EP為區間極值(extreme price)，在上升波段時，區間極值就是最高價High，當每天有更高價產生時，EP就等於更高價。而在下跌波段時，區間極值就是最低價Low，當每天有更低價產生時，EP就等於更低價。但是計算每天的SAR時，EP區間極值，一定是到昨天為止(不包括今天)的最高或最低價。

AF為加速因子(acceleration factor)，典型的初始值為0.02，如果目前盤勢close價處於SAR值數列線的上方，也就是漲勢中，每次今高高於前高時High(今) >High(前)，則AF值增加0.02，一直最多增加到0.2，就不再增加。相反也一樣，如果目前盤勢close價位於SAR值數列的下方，也就是跌勢中，每次今低低於前低時，Low(今)＜Low(前)，則AF值也是增加0.02，一直最多增加到0.2，就不再增加。AF值在一個趨勢中，只有增加沒有減少，最多0.2，一直到反轉Reverse，也就是close價穿過SAR數列到另一邊，AF值就重新0.02起算。

SAR的反轉條件，就是SAR與當天close價格發生交會，即上漲波段時SAR>close，下跌波段時SAR


圖二至圖五

三、SAR的績效表現

如果要將SAR寫成程式交易，不需要自己重新編寫指標的原始碼，SAR指標在Multicharts有內建函數ParabolicSAR，訊號有ParabolicSAR LE及ParabolicSAR SE，直接呼叫就可以得到SAR值。SAR指標可以用在進場或出場訊號，不過如果單純用在進場訊號時表現並不好，最大策略虧損MDD會相對大一些。原因和一般趨勢型策略相同，在震盪區間時進出次數太多，另外SAR若套用在時間太短的Ｋ棒上也有同樣的問題，太容易造成反轉，導致績效差。黃金俠運用大數據模擬四十五分Ｋ棒為週期，所得出來的績效如圖二與圖三。

而為了讓單一SAR指標發揮效用的最簡易方法就是搭配濾網，把不必要的進出場動作減少，也就是把一些進出場的假訊號過濾掉，把不同屬性的指標拿來結合使用，因此我們除了用較長的四十五分Ｋ線之外，還要增加過濾的邏輯，黃金俠在這裡採用了能表示趨勢的ADX濾網指標，並以二十年的大數據回測得出來的績效如圖四及圖五。

比較單一SAR指標，跟有ADX濾網指標的績效來看，發現濾網方式是有效的，能把風險報酬比由17.17推升到22.2。運用大數據的回測，能扎實的驗證你的進出場邏輯，相信科學的驗證，操作起來才有依據，您說是不是呢！