上周LEO分享另類投資觀點─針對被動元件族群─事件投資法，觀察新聞媒體或公司放出利多訊息，股價卻依舊不賞臉時，要特別小心。七月底，國巨除了庫藏股訊息激勵股價短線小反彈以外，緊接著釋出八月初要召開法說會，這還是臨時安排的，不過已經釋出利多訊息，表示九月將第四度漲價。另外幾乎天天都可以見到媒體「傳」日商將調漲MLCC報價，原先有些媒體提到九月調漲，後來更提前，表示不排除提早到八月漲價，理論上應該要大漲特漲，全面漲停，結果不但沒漲，還連續往下探底。類似這樣的新聞出現在上半年，幾乎都是全面大漲，但七月以後同樣訊息卻漲不動，代表投資人對利多感到疲乏，或是有人釋放利多反向賣出股票，現在我們往前一看，是不是覺得很有感觸？投資其實沒有很困難，重點在於見微知著，睹始知終，從小地方發現大機會。六月底中國傳出限汙令，許多台廠例如毅嘉、台郡等大廠紛紛傳出受到影響。LEO就發現其實泰鼎-KY位處泰國，當時股價二十二至二十三元間，每股淨值高達三一．七七元，股價嚴重低估，加上過去每年平均EPS高達三至四元，去年因為原料價格攀高獲利不如預期，今年嚴控成本，可望慢慢返回正軌。中國人工成本越來越高，而泰國人工相對低廉，結果在七月初五百億美元貿易戰高關稅實施後，幾乎不受影響，反而股價越走越高，八月七日收盤來到三二．六五元，超越淨值，各家媒體也開始報導獲利，一個多月漲幅高達四六％，所以不是沒有好股票，而是有沒有用心發掘。下半年避開四大族群早在七月初，LEO不斷提醒下半年選股邏輯，要跟上半年完全不同，上半年大盤正好，很多股票不管有沒有業績，只要有媒體報導都會大漲一段，漲幅動輒高達五成以上，甚至於翻倍，但下半年要避開：(1)上半年漲多─再漲空間有限，(2)跌深反彈─只是反彈，(3)法人持續賣超─賣壓沉重，(4)融資大增─籌碼凌亂，所以矽晶圓、被動元件這兩大族群就自然避開了。其實八月二日大盤重挫一六八點，當時很多專家一陣恐慌，又認為這盤即將回測一○六○○或一○一八九點，更甚者直接喊出這裡就是波段起點，理由是美中貿易戰再度升溫，八月一日傳出原來在七月中討論的針對中國二千億美元商品課徵附加關稅一○％，將再度調升至二五％，引發市場極度恐慌，加上當天被動元件族群也非常弱勢，國巨一度打到跌停，軍心極度渙散，連矽晶圓族群也很弱勢，只有LEO呼籲大家冷靜觀察再出發。隔天八月三日大盤漲八十二點，再度收復一萬一千點整數關卡，站回一一○一二點，把前一天一六八點跌幅收復過半，其實這都是在意料之中，因為八月二日大家認定的下跌主因是美中貿易大戰二千億美元商品更高額的稅率，但這根本稱不上是利空，這是川普為了逼中國上談判桌的小手段罷了，兩國無法持久打貿易戰，會兩敗俱傷，根據歷史經驗，不用多久兩國還是透過協商來解決。不過，雙方檯面上有面子之爭，透過高關稅互相反擊乃是表面功夫，八月三日最新訊息，中國財政部發布國務院關稅稅則委員會辦公室公告，決定對原產於美國的五二○七個稅目約六百億美元產品，加徵二五％、二○％、一○％、五％不等的關稅。中國表示，若美方一意孤行、付諸實施加徵關稅的措施，中方就將實施加徵關稅。台股箱型整理 陸股ETF低檔布局有趣的是八月四日中國外交部長王毅在新加坡會見美國國務卿蓬佩奧(Mike Pompeo)後，願意在平等和相互尊重的前提之下，與美方通過談判來解決彼此關心的問題。蓬佩奧也釋出善意，表示希望兩國都取得成功，美國無意阻擋中國發展，更強調雙方應該繼續共同努力，加強在朝鮮半島等問題上的溝通與合作。美國商界團體也積極遊說川普政府，試圖化解中美貿易摩擦。由美國二百間最大公司CEO組成的美國商業圓桌會議，近日將建議川普政府別只注意中美貿易逆差問題，而應列出改革建議清單給中方，有助於推進雙方談判。所以重點是雙方都想要談判，只是表面上先把武器拿出來恫嚇對方，實際上大家都不想拿出來用，所以這不會是下半年關注的重點。反而投資人應趁此時，陸股上證綜合指數破三千點大關後，持續定期定額買進中國相關ETF。至於台股，季線、半年線走平就意味著大盤仍在區間箱型整理盤，雖然日線在修正，但周線與月線架構仍偏多，美國十一月議員期中選舉，與台灣九合一選舉進入倒數一百天，盤很好，重點在於您有沒有選對好股票。LEO簡單篩選幾檔下半年有機會異軍突起的標的，供大家研究參考。蘋概股：美律(2439)Ｗ底、GIS-KY(6456)複合Ｗ底、可成(2474)三角收斂突破。5G通訊相關：正文(4906)、啟碁(6285)創新高。電子標籤：元太(8069)、晶宏(3141)。神秘籌碼異常股：東浦(3290)千張大戶籌碼一直買，六月八日盤後鉅額轉讓。祝大家操作順利！
