先前介紹過的各種指標，或多或少都需要有點複雜的公式做計算，平常人不容易從線型圖一眼即知目前指標的情況，必須透過電腦計算後，才得知指標數值。例如盤勢目前RSI值、Ｋ值、Ｄ值各是多少。雖然現在各種報價軟體都已經提供很多種指標，投資人可以很簡單查詢得到，但投資人還是需要很清楚這些指標的意義，才有可能利用這些數值來掌握進出場位置。當初這些指標理論的發展，也歷經複雜的過程才得出這些公式，不過今天要介紹的方法，卻是從頭就非常簡單，簡單到投資人一眼就可以看出目前指標數值，也非常容易理解，而且最後能得到相當大的獲利。那就是價差理論，利用期貨與現貨的價格差異，到結算日必須歸零的道理得出的作法。如圖一，當正價差大到一個程度，也就是期貨價格高出現貨指數到某一個程度，就做空，當逆價差大到一個程度，也就是期貨價格低於現貨指數到某一個程度，就做多，因為知道期貨終究要回歸到現貨的價格，所以當期貨價格跑遠，就做反向的動作，等待期貨價格回歸到現貨的位置，整個理論就這麼簡單。其實也就是主人與狗的觀念，最早由股神科斯托蘭尼所提出，現貨大盤指數就像是主人，期貨價格就像是主人帶著的狗，狗會忽左忽右、忽前忽後的亂跑，但終究會回到主人身邊，所以只要抓住主人的行進路線，等待狗自動回來即可。我們就利用這樣的價差理論，設計了一套程式，若您不會寫程式也沒有關係，直接拿現成的來用即可。以下是以一口大台指計算，從二○○○年到現在，價差程式的獲利績效，圖二是策略程式的詳細權益曲線，在十九年的時間裡，獲利大致呈現四十五度角持續向上。圖三是年週期的報表，過去十九年當中的每一年都是正報酬，即使今年還未結束，獲利已達三十多萬，以一口大台指來看，已經有一兩倍的獲利了。不論遇到多頭、空頭、盤整的盤勢，這支程式都是保持相當的獲利能力。圖四是月報表，可以看出賺錢的月份明顯比賠錢的月份多。圖五是總績效表，二二四個月的總獲利有大約九二○萬，平均一個月有四萬多的獲利，堪稱是非常強的獲利機器，而它應用的卻是這麼簡單的價差理論，如果您有興趣，歡迎共同來驗證。
