小道瓊期貨是由CME集團的芝加哥期貨交易所(CBOT)發行的期貨商品，是國人乃至全世界都非常普遍在操作，或者觀察參考的一種商品。小道瓊期貨創立於一八八四年，至今已超過一三○年，以道瓊工業指數作為交易標的，合約有每年的三、六、九、十二月，也就是每三個月結算一次。小道瓊期貨成立之初，道瓊工業指數只有十二支成分股，現在則有三十支。包括美國三十間最大且最知名的上市公司，例如麥當勞、可口可樂、英特爾、微軟、蘋果、IBM等。也因為道瓊指數包括美國最大的一些公司，基本上也就代表美國的經濟情況，美國又是全球最大的經濟體，所以道瓊指數的漲跌變成觀察全世界的經濟發展，以及投資市場狀況的重要參考標的，以台灣投資人來說，很多人在每天早上台股開盤前，都會參考昨晚道瓊指數漲跌。道瓊指數成分股是可以抽換的，也就是當其中某家公司經營情況不好時就會被換掉，移出成分股，再加入新的公司進入成分股，例如道瓊指數在十九世紀成立之初，成分股有很多都是石油公司，因為十九世紀美國最大的公司都是石油公司，但經過這麼多年的抽換，加入一些電子高科技公司，現已涵蓋各行各業的代表性公司。但因為道瓊只包括三十家公司，又可以抽換，於是形成道瓊指數易漲難跌，有利作多的特性，因為會跌的公司表示經營不好，就被移出成分股，而新加入的公司，當然是正在蒸蒸日上發展的公司，易帶動股價及道瓊指數上漲。 道瓊指數在設計結構上就形成易漲難跌的特性，所以我們在選擇策略指標來操作道瓊指數時，可以選擇作多比較優勢的一些指標，用在設計操作道瓊指數的程式，會比較有利，您不會寫程式也沒有關係，直接拿現成的來用即可。小道瓊期貨的交易規則與台指期比較相近，最小跳動點數為一點，跳動一點的價值為五美元，如附表小道瓊期貨的基本數據。小道瓊期貨一口跳動一點的價值五美元，約和台指期大台相近，但保證金比較高，約台幣十七萬多才能操作一口小道瓊，但小道瓊開盤交易時段一天二十三小時，對於保證金來說是很好的利用，就是讓一筆保證金可以持續利用在交易中，相較於台指期的Ｔ盤五小時，等於是四倍多的交易時段可利用。這種長交易時段的商品就需要用程式交易，讓程式來幫忙盯盤，因為人不可能一天二十三小時在盯盤，留倉單在沒有盯盤時間發生反向走勢時，風險就很高，所以小道瓊是適合作程式交易的，讓程式持續自動幫忙盯盤，掌握所有買賣點。 附圖是特別為小道瓊期貨量身訂做的程式，以操作一口來計算的獲利數字，要注意的是這些數字是美元。從二○○五年至今的獲利績效，圖一是策略程式的詳細權益曲線，在十三年多時間，獲利相當穩定呈四十五度角持續向上。圖二是年週期報表，過去十三多的每一年，即使今年還未結束也都是正報酬，美元兌台幣約1:30，也就是將這些績效數字乘以30就是近似的台幣數值。所以不論遇到多頭、空頭、盤整的盤勢，這支程式都保持相當的獲利能力。圖三是月報表，可看出賺錢月份明顯比賠錢月份多。圖四是總績效表，一六○個月總獲利約十四萬美元，將近四二○萬台幣，算是不錯的獲利。若您對海外期貨有興趣，歡迎共同來驗證。
圖二至四
