2003年分紅保單開始在台灣壽險市場問市，中國人壽以「美式分紅保單」──「迎向陽光」揭開大戰序幕，從退休金規畫的角度切入市場打響第一炮，陸續有紐約、宏利、宏泰等九家業者推出美式分紅保單。而英國保誠人壽也在2005年8月時，引進了「英式分紅保單」，為目前台灣壽險市場唯一銷售英式分紅保單的公司。在談英式、美式分紅保單差別之前，可不能不先了解分紅保單在市場上掀起的大波。
#@1@#2004年中國人壽在年金保險的保費收入高達百億元，幕後的推手，可歸功於以退休金規畫原則下，強打的「分紅保單」。銷售業績優異的中國人壽東興通訊處經理鍾德興表示：我們在兩個月內跟110家中小企業做過說明會後，有超過1/3的公司，願意用分紅保單作退休規畫。除了是企業退休金規畫高手，鍾德興本身更擅長個人退休金規畫，光去年他幫客戶規畫退休金的保費收入，就超過500萬元。鍾德興指出，分紅保單介於風險自負的投資型保單，與完全無紅利可分的強制不分紅保單之間，是最佳的退休金理財工具。因此，「用保本為主的分紅保單加上醫療險做搭配，客戶接受度很大。」鍾德興說。而保誠人壽在推出英式分紅保單之後，才半年的光景，「業績就占總保費收入的12％以上。」保誠人壽發言人張鎮坤透露。張鎮坤表示，因為分紅保單有累積分紅的特色，保額逐年增加，可抗通膨，因此適合做退休規畫；另外，若選擇年金給付的方式，也很適合作遺產稅的安排。
#@1@#美式與英式分紅保單最大不同點，在於紅利發放方式。張鎮坤表示，美式分紅保單提供四種紅利發放方法，英式只有一種。美式分紅保單的四種紅利發放方式是：現金提領、儲存生息、抵繳保費和購買增額繳清保險。簡單說，分辨英式、美式分紅保單的方式，就是看紅利再投資的部分，是否由消費者自行選擇，英式由保險公司決定，美式則由消費者自行決定。也因為英式分紅保單分紅部分保險公司可全權運用，因此，「投資策略上可比美式分紅保單積極」張鎮坤道。而由於美式分紅保單分的紅，保戶有四種方式運用，因此，所享的分紅就較穩定，「類似定存」張鎮坤比喻。
#@1@#張鎮坤說，所謂的英式分紅保單，是將保戶本來可分配到的紅利，暫時保留在保險公司分紅保單帳戶中，讓紅利可再次投資。保單紅利是以「增加保險金額的方式呈現」，稱為「分紅保額」。每年除基本保險金額可分配紅利，就連歷年累積下來的分紅保額也可再分配紅利。此種利滾利的設計，類似股票的股票股利，讓保戶擁有的保單價值愈來愈高。不管是英式還是美式，鍾德興表示客戶最常有的疑問是：真的分得到紅嗎？會不會分太少？鍾德興說：其實不用擔心，因有出分紅保單的保險公司都受到財政部的監管，如果一張分紅保單連續兩年都沒分紅，那麼就會受到主管機關的關切。且一個公司豈會推出一張洩露出公司的投資獲利不好，分不出紅的保單來砸自己的腳？
#@1@#鍾德興進一步指出，分紅保單的設計有個水庫原理，就可避免每年分紅高高低低，因財政部有規定：有參與分紅保單的公司，在分紅時70％以上的獲利要先分給保戶，其他的再分給股東。例如今天公司賺10元，可只拿5元出來分配，先分客戶3.5元，股東才能拿到1.5元，若明年獲利較差可再把今年的5元分出，做一個調節，所以可確保長期、穩定的獲利。因此，在選擇買分紅保單時，一定要選一個財務透明的、獲利具體的保險公司。鍾德興建議，30歲以下的族群，因經濟能力正逢起步階段，可負擔保費的能力有限，加上離退休年齡還有一段長距離，故選購分紅保單應側重保障功能較高、長期穩定增值的「分期繳終身保障型商品」。而30～50歲的族群，除保障需求偏高，加上經濟能力較好，離退休年齡適中，著重理財與儲蓄，建議可選擇針對退休生活規畫的「還本型分紅保單」。至於50歲以上的客群，屆臨退休時點，保障需求明顯降低，而資產配置、節稅與儲蓄需求明顯升高，此時可選購「養老儲蓄型分紅壽險」。由此看出，分紅保單集「壽險保障」、「儲蓄」及「投資」三大機能於一身，南山人壽發言人潘玲嬌表示，選擇分紅保單應注重「穩中求盈」概念，若想發揮分紅保單三大機能的最大功效，承保壽險公司過去的經營績效與未來發展潛力，具舉足輕重影響性。因此，消費者在選擇分紅保單時，「壽險公司經營績效是不可或缺的重要考量！」潘玲嬌提醒道。
#@1@#分紅保單也是人壽保險的一種，所謂「分紅」就是壽險公司將經營績效產生的盈餘，依事前約定的計算標準發放紅利與保戶分享。也就是除了可得到壽險公司提供的保障外，還可分享壽險公司經營分紅保單的成效，與股東一樣分享公司的獲利，卻不用分擔公司的虧損風險。根據中國人壽調查分析顯示，分紅保單甚受青壯年族群偏愛，從已購買該公司分紅保單的客群看，25歲至49歲的保戶占七成以上。而根據南山人壽針對全台30～45歲的消費者進行的「分紅保單概念指數」調查發現，30～45歲的消費者，購買分紅保單主要是為增加保障（51.4％）及獲取適當報酬（38.3％）。保費上，很多人認為強制不分紅保單的保費會較便宜，張鎮坤表示，這牽涉到精算假設，由於不分紅保單投資風險與獲利皆由保險公司承擔，因此精算假設會較偏積極，自然保費就較便宜，所以若拿同一家公司的商品來比較的話，分紅保單確實會較貴。而從實務經驗上看，鍾德興倒認為，短年期的不分紅保單，保費確實較便宜，但長年期來說跟分紅保單比起來不見得比較便宜。
