最近陰晴不定的天氣,正像是台北股市的寫照;3月17日,再加上報上一則:「茂迪疑遭主力操作」的消息,更令台股昏天暗地。這時,位於延平北路、保安街口的統一證券內,營業員呆坐在大廳裡;稀疏的小散戶,望著一片綠油油的電視牆交頭接耳:「股票怎麼會跌成這樣呢?我要怎麼跟老公交代啊?」同一時間,坐在貴賓室內的李金土(人稱「阿土伯」)也是直搖頭:「投資股票,一定要遠離主力;不然,十次有九次,穩死。」在股市裡,阿土伯算是老手;他有38年股市操作經驗,號稱小散戶中的大戶;去年6月在聯電股東會上,一口氣為90萬名聯電小股東爭取到17億元現金股利,更是一戰成名。即便如此,談起主力,阿土伯仍是滿肚子怨氣。
#@1@#股票市場的定律是:有一方賺錢,肯定就有另一方賠錢。「市場主力」大賺1倍多的價差,那麼,是誰賠了錢呢?答案當然是可憐的小散戶。阿土伯就是從做小散戶開始,一路跌跌撞撞。34歲開始,李金土踏上股市的不歸路;當時,股市仍以黑板報價;曾經,在萬點行情時,他累積了10億身價;也經歷數千萬元一夕之間被蒸發的慘痛教訓:如今,手中雖然還有土地資產,但與股市交手38年,他付出了上億元的學費,現在,繳出來的仍是一張滿是赤字的成績單。「一想到這裡,我的血壓就直往上竄,」不小心掉進回憶裡的阿土伯,抽著煙、嘗試平復情緒,卻不能將這樣的情緒掩蓋住。
#@1@#聰明的阿土伯,當然也有糊塗時;面對主力布局,他被修理的一塌糊塗。在阿土伯的口中,所謂的主力,就是由金主、第四台老師和媒體集結的一股勢力,並在目標確定後,與公司派聯手,設法掏出小散戶荷包內的辛苦錢。早期,從迪化街賣鴨蛋商人起家的阿土伯身家萬貫,堪稱是股市小散戶中的大戶,「當時,主力知道我在股市進出,手中有資金,自然托人牽線找上我。」結果,阿土伯就被纏上了。民國75年,台灣的股市亮眼。這一天,天氣與台股一般萬里無雲。9點不到,阿土伯就走進了證券公司的貴賓室。他先幫自己沖泡一杯粉光蔘茶,坐定後,原本心情大好的他,堆滿笑容的臉龐,突然嚴肅起來;他目光炯炯有神地盯著盤中的變化。「鈴……」電話響起,在安靜的貴賓室,這一股聲響尤其刺耳,「李金土啊!最近我的公司要準備重整,好讓股價好看一點,你有沒有興趣投資一些資金,將股價哄抬起來,那麼我可以保住公司,你也可以從中得利。」這是一家食品製造加工的公司,在電話中表達了希望阿土伯投入資金購買該公司股票的意思。現年72歲的阿土伯,當年,只有52歲;被這一通電話撩撥,興致勃勃地急著進場。「準備大幹一場!」的想法,在他腦子裡不斷翻轉;當時,他心中打著如意盤算:既然公司要重整,先出一點錢,把股價拉抬起來;等到利多消息一出,順勢出貨,鐵定可以大賺一筆!隔天一早,阿士伯如常地坐在自己專屬的貴賓室中;他緊張地緊盯著時間,從時間由8:59跳到9:00,阿土伯火速拿起電話,一分鐘內,大舉買進和信興公司的股票500張。接下來的3小時內,他又連續敲進了3000張;一個早上就投進了1,505萬元(以當時和信興最低點4.3元計算),只不過,一向很注意盤中量能變化的他,盯著螢幕,心中有了嘀咕:「怎麼我一買進,就有人立刻賣出呢?」再加上,大舉買進股票後,阿土伯預期股價應會攀升;只是,怎麼會在買賣成交量出現時,股價卻沒有動靜呢?這樣的情形,太不尋常了!多年的股市經驗告訴他:量大不漲?應是有人在這家公司背後動手腳?心中雖有疑惑,但他還是耐著性子看完當天大盤。中午12點,股市一收盤,他連中飯都沒來得吃,就迫不及待地衝到交易所,查看當天交易量的公布資料;結果,阿土伯當場傻眼;在賣超名單中,清楚可見和信興老闆與連鎖戶頭(人頭戶)的名字。原來,和信興公司派人士早就利用人頭戶大量買進公司股票;再利用阿土伯出資買進大量股票,將量能衝起來,帶動股價上揚;然後,他們就可以跌破票面的股價倒出,大賺一筆。等到阿土伯發現自己掉入主力設下的陷阱時,又能怎麼樣呢?和信興公司老闆與相關人士早已經獲利了結,他卻幫別人付了跑路費。
#@1@#對阿土伯而言,不經一事,不長一智。「錢賠,才知小旦是男生,」事隔多年,面對這一次教訓,他已懂得自我解嘲。只是,用白花花的鈔票換來已成了他堅守的投資哲學:絕對不能跟主力作股票;如果,一旦自己手中握有的股票,成了主力炒作的對象時,就必須採取守勢,等待高價,準備出貨。阿土伯在股海浮沉38年,早已識破主力手腳。他認為,要觀察買賣進出量能的變化;因為,主力炒作手法不外乎兩種:墊高出貨和壓低進貨。所謂墊高出貨,他指著螢幕上的茂德解釋:你看,茂德在10元時,一下子就買進了5000多張,表示有主力在支撐,激勵股價上揚;10.1元時,則賣出1000多張,這表示:可能主力在出貨,將股價拱上去之後,準備獲利了結。這一來一往,就賺進了巨額差價。壓低進貨的情形恰好相反,主力在10.1元時賣出5000張,市場見到大舉賣出,會積極跟進,股價隨著強勢賣壓而下跌;當股價來到10元,主力再進入交易市場大買1000張,藉此降低進貨的成本。在大盤走勢方面,阿土伯以漲跌幅3%,作為是否有主力介入的判斷標準。如果今天漲停板,隔天開盤時,若沒有漲3%以上的股票,就得當心了;如果,開盤維持平盤,一定很快就會開始下跌。好比說,茂德前一天漲停,假設,當天漲停價掛買進的高達10萬張,如果一人買一張,就表示有10萬個人準備買茂德的股票,但卻買不到;在這種潛在買盤驅動下,隔天開盤應該呈現漲停;所以,一旦漲停未超過3%,就表示有主力在背後操盤,小散戶必須謹慎,避免高點買進而被套牢。同樣地,若是前一天跌停板,隔天開盤,卻沒有向下跳空3%以上,顯示有資金在逢低承接股票;而開盤若是開在昨天的平盤價,也就是昨天的跌停價,那麼,一定就會漲,因為連3%的幅度都沒跌,後續就有發展空間。阿土伯提醒,雖說小散戶跟隨著市場主力的腳步走,往往很難脫身;但,如果能從盤勢上來密切注意;再配合前一天的買賣量,以漲跌3%為基準,還是可以避掉被坑殺的局面。
#@1@#另一方面,一旦看見媒體猛推自己手中的某一檔股票,阿土伯也會開始留意出貨的時間,等量大不漲的高點賣掉。好比說,今天9點01分時,茂德的股價在10元時有5千張的成交量;9點02分,10元的股價有3千張的成交量;9點03分,10元的股價有2千張的成交量;9點04分,10元的股價有1千張的成交量,3分鐘內成交量高達1萬1千張,但是股價卻沒動;此時,10元股價,也就是股價高點,這時,阿土伯就會以10元股價賣出,以免掉入市場主力壓低進貨的陷阱中。「絕對不能跟著跳下去買主力操作的股票,因為,十次有九次,穩死,」阿土伯表示。他以最近股價被哄抬至千元以上的股王益通為例,「我一直勸我的朋友不要買,尤其是現在益通股價的變化根本就像在看一場戲一樣,」小散戶要賺,是賺不到的,主要的籌碼還是握在擁有大批資金的市場主力或者外資的手上。「跌停了!」阿土伯指出螢幕看板上益通跌停的情況說。「昨天的賣量達到1041張,今天一開盤才掛賣出148張,就跌停,」連掛148張都沒有人要買,顯現該個股將無量下跌,未來並不樂觀。「過去的主力,比較有良心;現在的主力比較狠;往往吃乾抹淨,帶肉連骨頭一併吃下去,然後,一走了之。」在看盡主力嘴臉後,阿土伯早已不再隨著主力起舞。面對被形容成吃人市場的股市時,小散戶該如何避開主力的陷阱?遠離主力,努力做個「投資為主、投機為輔」的快樂小散戶。