揮別二○一九轉眼二○二○鼠來寶，一月份即將迎來美中兩國第一階段貿易協議，雖然貿易戰緊繃氣氛暫緩，但背後兩國的角力戰沒這麼快結束，中國崛起這件事情才是美國真正感到擔憂的事，貿易逆差只是拿來打中國的一個小藉口，中興通訊、華為5G事件只是引爆的開始，筆者預估這場爭鬥不管二○二○美國總統大選誰當選，都不會有太大的改變。不過，第一階段貿易協議是川普精心安排，通往連任之路的小禮物，為了連任，想必會端出更多紅包，第一次上任時，大撒減稅紅包，美國股市上漲，失業率下滑，只要是有利的功勞全都往他的身上攬，好大喜功的個性表露無遺，二○二○年十一月大選，有執政優勢，搭配第四季消費旺季，美股可望迎來擺尾行情。那麼一月美中第一階段協議簽署後呢？川普曾說立刻展開第二階段協議，但是第二階段的議題勢必更困難，涉及中國結構性改革議題，例如國企不公平補貼…這一類中國內政問題，預估上半年大概不容易有結果。除此之外，一月底英國國會改選保守黨大勝後，英國脫歐已經幾乎成定局，不必再歹戲拖棚，市場該擔心嗎？這一點倒是不必，因為已經拖太久了，該做的準備都做了，人們都已經準備好了，金融市場只擔心預期之外的事，還有不確定的事，當不確定的事成真，不論結果好壞，影響已經不大了！更何況，歐洲央行早已經將利率降至負○．五，每個月持續購買兩百億歐元政府公債至第二季，市場資金寬鬆的情境下，歐元區不至於產生金融危機。美國聯準會也已經做好準備，暗示二○二○年底前利率都按兵不動，至少到第二季仍然持續每月購買六百億美元短期政府公債，意味著第二季前市場有張保護網。但第二季本來就是傳統淡季，有沒有機會擺脫以往歷史的魔咒，並不排除，今年5G商轉元年，全世界主要國家紛紛跨入，進度最快的韓國、中國、美國、日本…所掀起的電子產業基礎建設商機，從5G微型基地台，大大小小的零組件，到最末端手機通訊產品，用戶端商業發展新應用，可能會讓第二季、第三季產業表現跟往年不同，但這取決於5G市場這塊餅的大小而定。台灣一月舉行總統大選，不論是誰當選筆者認為結果都一樣，股市的反應只是短暫的，慶祝行情只有一天，沒有甜蜜期，還是要跟國際接軌，因為沒有逆勢護盤的誘因，那麼台股歷史高一二六八二呢？會攻過去嗎？筆者認為二○一九年底外資熱錢湧入，壓注台灣大選行情，但央行為了幫助電子外銷出口公司順利結算年度財報，守住台幣三十元大關，二○二○年只要台幣一升破三十元，往二字頭靠近，就是台股攻一二六八二的前兆，至於能攻多遠，就要看金融股表現了。
電子股已經當很久的領頭羊了，台股攻歷史高意義不大，除非是在總統大選前，對綠營執政者而言才有意義，因為綠色執政開創過去三十年新高，若是選後才要衝關，衝得遠萬三、萬四、萬五才有意義，能跑多遠，就看還在地板打底休息的金融股表現了，台幣升值至二十九甚至二十八，金融股飛漲，台股攻新高的夢想就不遠了。時間呢？第一季是最佳時機，剛剛公布十一月台灣景氣對策信號燈，終於亮出代表穩定的綠燈，終於擺脫十四顆代表景氣低迷不振的黃藍燈，是一個好的開始，加上台商回流資金陸續匯回，根據主計處估算的二○一九年第四季GDP三．○四％，二○二○年第一季三．○二％、第二季二．八五％、第三季二．六五％、第四季二．三八％，全年預估二．七二％，雖然比二○一九年估計的二．六四％高，但卻是逐季下滑，所以筆者預估台股最高點會出現在第一季，搭配年報三月底前公布，展開畫夢行情，笑得最燦爛，第二、第三季露齒，第四季再展笑顏。想知道第一季類股輪動與那些個股最有機會表現，加入股民當家群組@hcd5326j或FB搜尋股民當家，即可得到最新最即時的第一手產業訊息與全球最新總經訊息，天天都有LEO早報陪大家看盤。投資就是一場心理戰，更多投資訊息，鎖定LEO的股民當家Line生活圈群組，@hcd5326j成為LEO好朋友，以股民當家-幸福理財為最高宗旨，挖掘股票背後的故事。
