隨著大客戶蘋果(Apple)、高通(Qualcomm)、聯發科(MediaTeK)、超微(AMD)、賽靈思(Xilinx)相繼看好後市營運成長前景，預料也將間接促成全球IC晶圓代工市場龍頭廠台積電(2330)，以及先進製程相關設備、原材料、耗材、代工服務台廠供應鏈，今年後續營運有望跟著受惠。另一方面，中國官方已正式宣布，今(二○二○)年不會再進一步縮減，消費者購買「新能源車」補貼金額，預料也將因此有助於包含「特斯拉(Tesla)」供應鏈在內的台廠，新能源車、電動車相關產業上下游零組件廠，未來受惠中國當地電動車廠對零組件的拉貨潮，所發動、的營運獲利成長表現。五大客戶搶先進製程產能 台積電五奈米三月有望量產蘋果、華為海思、超微、賽靈思、比特大陸等五大客戶，相繼下單台積電高階先進晶圓代工製程產能，台積電決定將五奈米月產能規模，自原本五．一萬片數量，進一步擴增達七萬片水準，量產供貨時間可能提前至今年三月。因此，產業界、市場人士開始預期，受惠七大主要客戶於晶圓代工七奈米製程領域持續力挺，以及更高階五奈米製程的繼續追蹤，預料台積電後市仍將持續坐穩包含高階製程在內全球晶圓代工市場龍頭寶座。蘋果今年下半年將推出四款iPhone 12系列智慧型手機(市場預估總出貨量，將可上看達一億支以上)，除將搭載運算效能更強大A14 Bionic處理器之外，也將搭載高通Snapdragon X55數據機晶片。零組件供應鏈台廠業者指出，蘋果A14處理器將採用五奈米製程投產，高通X55晶片則採用七奈米製程代工。
因此，新一代iPhone 12IC晶片晶圓代工訂單，預料將順利由台積電通吃。其中，蘋果A14預計將於今年第二季底開始量產，包下台積電五奈米(有望於二○二○年第一季正式量產，蘋果、華為海思料將成為首批二大客戶)先進製程產能達三分之二的高比例。台積電資本支出，從去年的一四○億～一五○億美元，提升到今年一五○億～一六○億美元，用以擴增七奈米產能、加速五奈米量產產能建置、加速三奈米製程研發等用途，相關先進製程設備供應鏈吃補。蘋果去年所推出iPhone 11系列手機，市場銷售表現優於原本預期水準，加以今年上半年將推出低價版iPhone SE2，並搭載與iPhone 11相同A13處理器，使得蘋果對台積電七奈米製程的晶圓代工需求量，預料仍將維持高檔水準。法人機構預估，台積電去年第四季及全年營收，皆將創下歷史新高；今年第一季營收表現，料將僅因為工作天數減少影響，而小幅下滑五％以內，第二季之後，則將逐季創高至下半年，即台積電今年全年營收、獲利，將持續創歷史新高。另外，台積電於一月十六日召開今年度第一場法說會，台積電總裁魏哲家預估指出，今年全球晶圓代工產值預估將成長一七％；台積電受惠5G應用市場成長動能驅動下，七奈米、五奈米等先進製程客戶需求強勁，因此有信心台積電今年營運將可優於產業平均水準。全年表現而言，魏哲家預估，全球半導體產業今年不含記憶體板塊，營收將年增八％，晶圓代工年產值估將成長一七％。受惠5G成長動能驅動下，七奈米、五奈米等高階先進製程需求強勁，且手機、高速運算(HPC)等各終端應用平台成長動能皆相當強之下，對於台積電今年表現可望優於產業平均水準，有信心樂觀看待。超微將於下半年推出新產品 搶訂台積電七奈米代工產能全球處理器大廠超微(AMD)，執行長蘇姿丰(Lisa Su)於今年美國消費性電子展(CES)，正式向外界揭露Zen 3架構處理器更多規格細節，並同時宣布超微將於今年下半年，推出全新產品線，包括第三代EPYC伺服器處理器Milan，為高階桌機(HEDT)所打造Ryzen Threadripper 4000系列處理器Genesis Peak，以及主流桌機市場Ryzen 4000系列處理器Vermeer。
超微Zen 3架構處理器，之所以能夠在今年下半年順利推出新產品線，與台積電的深度(緊密)合作已為關鍵原因。Zen 3架構處理器，將採用台積電以EUV技術支援的「7+奈米」製程量產，因為7+奈米與採用浸潤式(immersion)微影技術的七奈米製程相較下，同一運算時脈下，可降低一○％功耗(能)；同一晶片尺寸中，則可提升二○％電晶體集積(密)度，可望有效推升Zen 3架構處理器核心時脈運算速度，進一步拉近與英特爾之間差距，同時也有利爭取更高市占率。由於英特爾CPU整體供貨量，在今年恐怕仍舊將因為高階、先進製程產能的持續不足，而無法成功滿足市場需求，超微也因此加快研究腳步，推出Zen 3架構處理器續搶市占率，也讓台積電以極紫外光(EUV)支援的「7+奈米」製程，晶圓代工服務接單有望一路暢旺到今年下半年。PC／NB OEM廠商指出，英特爾一四奈米、一○奈米產能仍供不應求下，勢必將會優先調整，以投產高毛利Xeon伺服器處理器，以及提高中高階桌機、筆電CPU供貨量為主，低階入門級距市場CPU，看來仍有可能會一路供不應求，直到今年下半年才有機會供需平衡。超微於今年上半年預計推出Renoir系列APU，以爭取OEM廠出貨訂單之外，加以獲得有台積電七奈米先進產能支援供貨，預料應可持續提升其於中低階處理器市場市占率。台積電獲國際大客戶持續力挺 先進製程台廠供應鏈後市看好路透社近期報導指出，美國商務部已起草一項限制規定，預計對華為出口產品的限制門檻，自原本的二五％，進一步調降至一○％，並將出口管制範圍，擴大至非技術性產品。一旦新禁令正式施行，將因此影響華為中國手機市場，以及全球5G連網的發展進度，連帶也將波及旗下相關供應鏈廠台廠。因此有部份外資法人擔心，台積電未來有可能因此無法將所代工IC晶片，交貨予華為旗下IC設計大廠海思半導體，因而影響使用於智慧型手機處理器、其他設備(包括5G設備) ASIC晶片出貨量。其中，海思的訂單，占台積電整體營收八％比重，華為台積電總營收占比為一一％～一三％左右。但亦有部份歐系外資抱持不同看法，認為台積電已表明出口對象管制禁令，最終審核應以「商品別」做為區分標準，而非所使用製程類別，因此預估某些製程，將不致於出現無法交貨情況。根據美國財政部官方指出，外國生產技術所使用的相關設備、零組件，可能不會被視為禁令審查標準的一部分，歐系外資因此表示，台積電可望順利免遭美國針對華為最新出口管制禁令所波及。對台積電而言，蘋果可能自今年中開始轉進IC晶圓代工更高階、先進五奈米製程，投產新款「A14」應用處理器(AP)，七奈米製程產能預料仍將成為其它IC晶片(Fabless)設計廠爭奪重心。法人預估，超微擴大採用台積電七奈米、七奈米強化版製程量產出貨下，高通、聯發科、華為海思等客戶，則需要更多台積電七奈米代工產能，以因應全球5G手機內建IC晶片強勁拉貨需求。整體而言，台積電七奈米製程產能利用率，不僅今年上半年衝達滿載水位，下半年也可望因英偉達(Nvidia)加入產能爭奪行列，使得台積電七奈米製程全線續維滿載水準。如此一來，台積電高階先進晶圓代工製程相關半導體廠務、設備、原物料、耗材、清潔、IC晶圓檢測、封裝測試服務、檢測代工服務等供應鏈台廠，如漢唐(2404)、帆宣(6196)、家登(3680)、辛耘(3583)、環球晶(6488)、台勝科(3532)、中砂(1560)、世禾(3551)、閎康(3587)、精測(6510)、日月光投控(3711)、致茂(2360)，預料後市伴隨台積電持續升級，先進IC晶圓製造製程量產技術，擴增高階晶圓代工製程產能規模之下，也將因此跟著雨露均霑，有利「台積電先進製程供應鏈大聯盟」台廠後續營運獲利的中長線表現。中國官方出台最新發展願景 力挺新能源車產業持續成長另一方面，根據金融時報、路透社、Mining Technology近期報導指出，中國工信部部長苗圩於一月十一日對外界表示，去 年七月一日中國新能源車(電動車、油電混合車)購車補助遭調降一事，大家都很關心，今年官方會否持續調降，他說，今年七月中國不會再次下砍新能源車購車補助，消息傳出後，產業界、市場人士無不備感振奮。中國原定於今年底，將消費者購置新能源車的購車補助全面退場，如今看來，很有可能會延後實施，繼續給予消費者購車補助。二○二五年底新能源汽車 要占新車銷量二五％左右儘管中國新能源汽車產銷量已連續四個月呈現嚴重下滑，中國官方於去年十二月三日，仍舊提出最新產業發展願景計畫，號稱「二○二五年底，新能源汽車占中國整體新車銷量比重要達標二五％左右」(去年較早以前，占比目標為二○％)。對比二○一八年，中國新能源汽車銷量占比僅有四．五％。中國工業和信息化部，去年十二月三日發布「新能源汽車產業發展規劃(二○二一～二○三五年)」徵求意見稿，對外公開徵求意見，同時提及上述發展目標預訂內容。規劃中提到，到二○二五年底，新能源汽車市場競爭力將明顯提高，動力電池、驅動電力、車載作業系統等關鍵車電、系統元件等發展技術，將取得重大突破。「新能源汽車」占整體新車銷量比重，將達二五％左右，「智慧網聯汽車」占新車銷量比重，將達標三○％，「高度自動駕駛智慧網聯汽車」將實現限定區域、特定場景商業化應用。規劃指出，要持續完善「新能源汽車購置稅」等相關稅收優惠政策。同時，鼓勵地方政府加大(重)公共服務、共用出行等領域的車輛運營支援力度，給予新能源汽車於通行、使用層面相關優惠政策。規劃亦提到，二○二一年起，國家生態文明試驗區、大氣汙染防治重點區域公共領域，新增或更新用車時，須全部使用新能源汽車，更要進一步制定，將新能源汽車相關研發投入，納入國有企業營運績效考核體系的具體辦法。中國不會再次下砍新能源車購車補助、新能源車產業發展願景計畫最新版本的出台，預料也將因此有利包含全球動力鋰電池出貨量龍頭廠「寧德時代」本身、全球電動車大廠「特斯拉(Tesla)」在內，相關上下游零組件供應鏈台廠後市營運表現。中國新能源車與電動車市看俏 動力源供應大廠寧德時代後市靚二○一一年十二月中旬登記成立，總部設立於中國福建省的寧德時代，核心技術集中於動力、儲能電池領域，包括材料、電芯、電池系統、電池回收二次利用等產業鏈上下游研發、製造能力。二○一七年，寧德時代動力鋰電池全球出貨量，遙遙領先市場競爭對手，高達一一．八四GWh。目前已為全球最大電池供應廠商之一，主要往來合作夥伴有：BWM、Daimler集團(包含Mercedes-Benz)、Volkswagen等傳統汽車製造全球大廠；同時，也正積極拓展歐洲市場，投資多家電池製造廠、搶攻入市門票。另外，去年十一月上旬時，根據Bloomberg引用知情人士消息來源指出，全球電動車製造大廠特斯拉，已與中國動力電池供應大廠寧德時代達成合作協議，寧德時代將為特斯拉中國上海GigaFactory3超級工廠，供應所生產電動車用的動力電池，未來還有可能進一步將合作關係，擴展至全球電動車市場。由於中國新能源車、電動車市場，現階段的主要參與大廠，如：特斯拉、BWM、Daimler集團(包含Mercedes-Benz)、Honda、Volkswagen、Volvo、Toyota、蔚來汽車、上汽、吉利、北汽、宇通、廣汽、長安、東風等，皆已成為或是即將成為寧德時代的電動車動力電池供貨客戶，因此，預料未來伴隨中國新能源車、電動車市場的持續發展向上，整體電動車銷售量、保有量的不斷擴增之下，寧德時代的電動車動力電池整體市場需求量，勢必也將隨之持續擴大。如此一來，自然也將繼續有利於台股寧德時代(CATL)相關供應鏈廠如凡甲(3526)、西勝(3625)、台半(5425)、精星(8183)等後市營運。
