隨著全球類比IC設計產業逐年成長，原本市占率不高的台灣廠商，由於市場需求出現，價格具競爭力，近年來無論在營收，或是在獲利上都出現跳躍式成長。其中，像致新的全年營收就從92年5.08億元逐年成長到95年的19.17億元，每股稅後盈餘更從原本的1.08元成長到11.08元，而其它如立錡、尼克森微、類比科等其它類比IC廠商營收與獲利軌跡也大致相同，產業景氣火熱自然不言而喻。上游IC設計廠大賺，下游類比IC封測廠商景氣自然也跟著一起好轉，所以如超豐、菱生等封測廠，去年營收普遍走揚，獲利更是同步走高。而8月14日掛牌興櫃的逸昌科技，正是國內第一家專注於類比IC及混和訊號測試的公司，在景氣強勁走揚商機帶動下，逸昌科技獲利前景亦值得觀察。
#@1@#逸昌科技成立於民國89年，而在成立次年就有較具規模產出，目前股本3.5億元，95年全年營收2.1億元，以目前台灣IC 測試業之產值約有935億元，占台灣產值0.23％，整體而論，公司營收規模並不大，尚有相當的成長空間。然而從獲利軌跡來看，92年、93年每股稅後盈餘分別為0.05元、-0.05元，到了 94年時，每股稅後盈餘0.74元，為歷年來最高，但到了95年，又滑落至0.2元，獲利狀況相當不穩定。探析其中原因，其實公司毛利率約在20％左右水準，與純IC測試的京元電、矽格大致相同，但高達16％~17％營業費用，卻高出同業10％左右水準，使得營業利益率僅剩4％水準，加上逸昌的76.38％，外銷比重較低，占營收比重23.62％，但因為本業獲利能力相對薄弱，稍微的匯兌損失就會對公司損益造成衝擊，以95年來說，逸昌業外虧損占總營收2％，面對只有4％的營業利益，影響不能說是不大。問題的根本就在於，公司仍要努力提升營收規模，才能達到規模經濟。由於逸昌產能不大，也沒有富爸爸在背後撐腰，訂單來源並不獨立，僅能接收客戶投單到其他類比IC測試廠，超過產能所轉單的部分，形成不健康的接單模式，外在因素影響營收狀況極大，逸昌若不能找到長期合作的客戶，很難突破營收成長的困境。為此，逸昌今年陸續添購測試機台，去年底逸昌有53台測試機台，今年上半年有62台，下半年大約增加到65~66台，為了就是提升接單能力，有足夠的產能以爭取到大客戶訂單。產能利用率上，類比IC測試主要分為前段與後段測試，逸昌今年的產能利用率大概是各7成，相較於去年前段不到6成，後段不到5成，接單狀況算是小有改善，亦有利於獲利能力改善。
#@1@#逸昌的客戶除了如IR、致新……等類比IC廠商外，尚有聚積、原創、奇景等LCD、LED背光模組相關廠商。今年逸昌已投入約1750萬元研發費用，占總營收7.67％，較去年為高，主要研發重點放在影像IC測試、中距離搖桿以及多顆同測程式；若以逸昌的潛在客戶群之屬性來看，未來在影像測試以及背光模組等測試，將是逸昌著墨較多的領域。逸昌成立以來已經成功開發的技術則有類比數位轉換IC測試程式、介面IC測試程式、發光二極體控制IC測試程式和LCD背光控制IC測試程式。雖然逸昌的獲利不高，但整體的財務結構還算穩固，去年的負債占資產比率為29.22％，相較前年同期有顯著的下降，還款腳步不拖拉，逸昌今年的表現並不出色，上半年逸昌的營收約1.2億元，EPS0.13元，全年營收按照上下半年營收比例計算，約可達2.68億元，全年EPS約0.3元，雖沒有顯著成長，但在公司致力於財務結構的改善上，投資價值仍趨於正向。
