7月18日下午,天灰濛濛的,能見度不高,我搭乘的華航班機降落在越南胡志明市的國際機場,放眼望去,一陣陣塵土飛揚,這是我第一次踏上越南土地,這個高盛證券在2006年的報告中,選出繼金磚四國(BRICs,係指巴西、印度、俄羅斯、中國等4個新崛起的國家)之後,新鑽11國(N-11 the Next Eleven)之一的越南,這塊土地,將成為繼中國之後,另一塊深具發展潛力的明日之星。就在「金磚四國」的概念從全球資本市場走紅之後,高盛證券繼而推出「新鑽11國」,此一成長潛力僅次於金磚四國的11個新興市場,包括巴基斯坦、埃及、印度尼西亞、伊朗、南韓、菲律賓、墨西哥、孟加拉、尼日利亞、土耳其及越南。此行除了參加由美國羅格斯大學及越南市立大學所共同主辦的「第15屆泛太平洋地區財務經濟會計暨管理國際學術研討會」外,也對越南的經濟發展有了第一手的觀察。
#@1@#相信很多人跟我一樣,印象中的越南應是貧窮而落後的國家,而在台灣的4萬多名「越南新娘」,數萬個「台灣之子」,他們的臍帶連接著台灣與越南血濃於水的深厚關係,讓我不得不深深地對它感到高度興趣。往下榻飯店的路上,當地地陪告訴我們,胡志明市市中心的土地,5年來漲了20倍,各行各業均在起飛中,而包括觀光導引、基礎建設都比想像中的好。深入了解越南之後,對當地的成長潛力深為感觸,平日一個不太去關心的國家,正快速發展中,不能忽視其爆發力。占地利之便,加上政府「南向政策」的推波助瀾,包括鴻海、台塑集團中的南亞等,不少台商一波波前往越南設廠,金融機構也前仆後繼在當地設點,服務台商。根據統計,截至2007年7月,共有12家銀行在越南設了家子銀行(國泰世華銀行轉投資子銀行-世越銀行)、29家分支機構(包括分行及辦事處),預計下半年還有多家分行即將設立。
#@1@#回顧越南的歷史,在1945年獨立建國以來,飽經戰亂,1975年南北越統一之後,堅持社會主義路線,遭歐美國家抵制,加上內部政策錯誤,經濟發展停滯、通膨遽增,使越南孤立並淪為世界最貧窮的國家之一。但自1986年起,越南實施改革開放,隨著中國經濟開放而開放,開始與世界接軌,經濟實力增強,1995年與美國恢復邦交,改革速度愈來愈快。過去10年,其國內GDP都維持平均7.4%的成長,成為全球經濟成長最快速的國家之一。越南政治經濟發展的軌跡,突顯了一個問題,即國家的經濟發展要靠政治力的介入,還是靠市場自由經濟機制?事實上,應兩者並重,也就是說,國家領導人的導向及政策發展正確,再配合市場自由機制,將管制一一鬆綁,才能使國家在各方面都能起飛,跟上國際發展的腳步。
#@1@#台海兩岸複雜情勢,使得政府以「南向政策」取代西進,鼓勵台商赴越南設廠,改革開放迄今,1988年至2006年,台灣赴越南投資的件數高達 1552件,總投資金額近82億美元,還不斷成長中,企業認知越南的爆發力可期,一旦風險可預期、降低,獲利明顯成長,將有更多的企業及投資人前往越南投資。這次在越南,前往國際知名的「古之棧道」遊覽,它位於越南胡志明市西北50公里處,約1小時車程,是越戰時期北越軍隊的營地,當初美軍支持南越打北越共軍,將其圍堵在此處,此棧道地下共有三層、綿延250公里,處處都是地雷、陷阱,越共手中沒有武器,徒手設置陷阱及裝設炸彈,讓美軍不敢往前行,最後擊退美軍、完成統一,此一史蹟紀錄了歷史的殘酷,也見證越南人民堅苦拔卓的民族性。對照台灣與越南的經濟發展過程,倒有幾分類似,4、50年前的台灣,在創造經濟奇蹟的歷程中,有4大契機,造就經濟的發展,其中又可分為內外因素,內在因素包括:一、人民辛勤打拼;二、政府施政政策方向性之正確,如三七五減租等土地政策。外在因素也有二,一為30年代,台灣處於金本位時期,政府自大陸帶來龐大的黃金,穩定台灣金融貨幣制度;其二,當時台灣在美援協助下,渡過篳路藍縷的開創日子,得以創造數十年來繁榮富裕的生活。越南的發展軌跡正循著台灣過去的腳步,一步步走來,在內部因素方面,人民同樣是辛勤打拼;而在1986年開始改革開放之後,越南與全世界各國建立邦交,並簽定經濟互惠協定;外部也有二大因素:一、全球資本市場形成,資金流通快速,帶動國家經濟發展;二、世界是平的,各國交流互動往來頻繁,吸引跨國資金投入。
#@1@#根據統計,截至2006底止,越南前十大貿易夥伴中,出口前五大國家分別是美國、日本、澳大利亞、中國、新加坡,台灣則位居第10,出口總額為9200萬8000美元;進口國五大國家則為中國、新加坡、日本、台灣及韓國。貿易總額最多的前五個國家分別為中國、日本、美國、新加坡及台灣。看好越南低廉的土地及人工成本,全球最大的電子代工集團鴻海精密在越南北寧省設立的兩座工廠,8月底正式開始營運,並啟動規模總計達50億美元的5年投資計畫。未來鴻海的投資範圍將遍布越南北中南各地,成為越南最大的外資企業。除了紡織等傳統產業外,電子廠商己全面進行「卡位戰」。越南人口約8400萬人,至2010年人口數將破1億大關,但平均所得僅約800美元,相當於印度水準。台商可關注的產業包括:食品、交通工具、小家電等民生相關產品;鋼鐵及石化業也可考慮赴越南設廠。由於經濟不斷成長,越南亟需基礎建設投資,包括石化與鋼鐵業。日、韓及印度等廠商已發現此商機,並積極布局;國內廠商也洽談很久,但仍未見成果。由於越南自行設置的煉油廠明年即將完工,相關待審的投資案仍有6~7件,政府若不協助台商卡位,將失去龐大商機。
#@1@#台灣與越南的經貿往來日益頻繁,目前投資越南市場主要的風險就是工商資訊取得困難以及相關的資本市場研究報告缺乏,加上大多數全球性的投資銀行目前對越南掛牌上市公司並不重視,在於越南股市目前規模較小,可選擇的投資標的有限,流動性相對較低,又受到外匯管制,現階段儘管有潛在高報酬的獲利能力,但仍伴隨著高風險因子,故宜審慎投資。根據資策會資訊市場情報中心(MIC)一場研討會中提及,投資越南的優勢在於,越南屬WTO會員國及東協成員之一,享有區域經濟組織內的優惠待遇;但電子產業廠商需密切關注的投資問題包括,一、供應鏈體系仍不健全。二、南北基礎建設不足與落差。三、缺乏高中階技術人才。四、人治色彩濃厚之潛在風險。不過,越南在2010年將達到近1億人口規模,內需市場富含市場潛力。加上中國大陸土地及人力成本日益高漲,跨國企業勢必將生產重心外移至其他國家,越南已成為各國企業爭相「卡位」的重要基地。