費城半導體、那斯達克與標普500指數迭創新高，台股大盤也刷新歷史紀錄，後續可以持續關注美國製造業採購經理人指數、聯準會利率決議及台灣電子零組件出口年增率數據。
本週美股三大指數持續上漲，那斯達克指數上漲一．九四％，標普五百指數上漲一．六七％，道瓊指數上漲一．○二％，台股震盪上行，上漲一．一八％。
根據美國勞工部資料，截至六月二六日止當週，初次申請失業救濟人下降至三六．四萬人，較上週減少五．一人，而截至六月十九日止當週，連續申請失業救濟人數則上升至三四六．九萬人，較上週增加五．六萬人，高頻資料緩步改善。
就業緩步改善 製造業循環延續
美國自動數據處理公司公布六月非農就業人數月增六九．二萬人，優於市場預期之六○萬人，而美國勞動統計局公布六月非農就業人數月增八五萬人，亦優於市場預期之七二萬人，整體就業狀況在疫苗施打及經濟復甦的支撐下好轉，另美國JOLTS美國非農職位空缺數仍處歷史高點，預料短期就業仍將延續復甦態勢。
根據經濟諮商局調查，美國六月消費者信心指數達一二七．三，較上月增加一○．一，逐漸朝疫情前水準靠攏，加上當前儲蓄率一二．四％，顯示民眾不再畏懼疫情帶來之衝擊，敢於消費，共同支撐美國零售銷售維持強勁及服務業景氣回升。
而美國供應商管理協會公布六月製造業採購經理人指數達六○．六，仍維持於高檔，細項中，新訂單維持強勁，生產及客戶端存貨皆有反彈，惟存貨仍相當低，過去製造業採購經理人指數多會在高檔維持六至十二個月，本波製造業景氣於高檔已約六至八個月，短期整體製造業循環持續，投資人可以關注新訂單及客戶端存貨何時出現較大轉折。
財政及貨幣支持經濟復甦
本週眾議院通過七一五○億美元的基礎建設法案，納入了總統拜登提出的二．三兆美元方案中的部分內容，主要將應用於道路、橋梁、鐵路等交通項目及飲用水、汙水處理項目，而民主黨希望在九月完成拜登的大基礎建設計畫，儘管當前通過的規模與目標的二．三兆美元差距甚大，惟自本法案之通過即可見民主及共和兩黨對於擴張財政政策係存在一定程度之共識，預料整個基建計畫，可能會分批，以共識程度較高的項目陸續通過，總金額或將低於二．三兆美元，惟其將有效支撐就業市場及民間消費力道。
貨幣政策部分，當前非農就業持續改善，失業率亦下滑，唯勞動參與率未見明顯改善，通膨年增最高期間已過，惟通膨下滑可能於九月後再度走高，聯準會經濟預測亦上修經濟成長及通膨預估，點陣圖亦顯示官員對升息的時點預估提早，而近期較為鷹派之官員，談話多提及可能收回一些支持、減碼購債。
整體而言，聯準會透過點陣圖及官員談話讓市場先有預期，再來即是更改前瞻指引，以降低縮減購債帶來的衝擊，預料聯準會可能於八月傑克森洞會議或九月利率決策會議釋放縮減購債之訊息。
台灣新增確診有下降趨勢
本週台灣每日新增確診人數持續下降趨勢，且取得疫苗並陸續施打投資人無須過度驚慌，甚至放空。台股目前本益比一八．五三倍，處近十年區間十二至二五倍的中段，股價淨值比則為二．三九倍，高於近十年區間一．四至二．○倍。
建議投資人持股五至六成，選股方向可以逢低布局伺服器、蘋概或是電動車等長線展望較佳的個股，並逢高減碼原物料及消費性電子類股，後續可以持續關注美國製造業採購經理人指數、聯準會利率決議、台灣電子零組件出口年增率。
