根據美國經濟分析局(U.S. Bureau of Economic Analysis)公布的數據顯示，美國車廠的新車庫存量僅剩18.7萬輛(圖一)，創下歷史新低，法人估算五月底美國經銷商的新車庫存量僅剩二十三天，低於一個月前的三十三天，更低於業界正常庫存量的六十天，而這樣的趨勢從二○一七年開始，疫情爆發後更為嚴重。
而汽車產業的狀況要如何去解讀？又有什麼指標是可以觀察的？今天我會帶讀者一步一步深入了解。
汽車的產品定位
汽車對於美國人來說幾乎是必需品，因為美國國土廣大，生活空間遼闊，如果不是在都市，想要去採購日常生活用品，就一定要開車。二○二○年COVID-19疫情爆發，美國許多州都宣布進入封城，即便後來疫情趨緩，但民眾對於汽車的需求量仍然不高。
此種狀況一直到疫苗問世並且加速施打後，開始出現大反轉。由於汽車本身就有耐用年限，並且需要定期維修，所以汽車的需求量是穩定在成長的。去年因疫情因素，導致許多車用相關的消費品需求被遞延，等到疫情緩解時，需求瞬間反彈恢復，甚至出現一車難求的狀況。
一般來說，「新車落地打八折」是市場共識，但美國近期卻出現二手車跟新車的價格差別沒有多少，甚至部分熱門車款的二手車價還高於新車，最主要的原因就是因為上半年車用晶片缺貨嚴重。
讀者應該還記得德國政府向台積電要晶片的新聞，要動用到「一個國家」的層級來對「一家企業」談事情，這絕對不是常見的，一旦出現就代表情況危急到要國家出面來處理，讀者就知道汽車產業在全球的位置舉足輕重。
從數據觀察全球車市
一樣是美國經濟分析局(BEA)公布的數據，在過去也曾跟讀者介紹過，就是所謂的個人消費支出(PCE)。從最新的報告來看，有一個細項讓我覺得非常特別，就是【汽車及零件】的年增率高達13%(圖二)，至少是金融海嘯過後的新高，這代表消費者在汽車與零件的消費與去年相比出現爆發式成長。
我再更進一步去研究，發現新車的消費年增率僅有3.1%，而中古車的消費年增率竟然高達41.7%(圖三)，這項數據不就印證了我前面的觀點？美國的汽車真的出現供不應求，而且缺口還相當大！
台股供應鏈有望受惠
其實早在五月底時，我就在群組內分享過，我看好車用電子的產業趨勢，因為我早已從經濟數據中看出有可能的端倪，也知道長時間的供給缺口勢必總有一天要被彌補。
今年下半年，台積電已經公開說明會優先出貨給車用晶片，代表汽車製造的瓶頸會開始舒緩，出貨量會開始增加。台灣其實有許多車用相關類股，如果把電動車也包含進來，那就有更多產業能夠關注。
像是做馬達動力系統中減速齒輪的和大(1536)、車身系統中散熱組件的建準(2421)、車用鏡頭的亞光(3019)、IC導線架的順德(2351)、車用被動電感元件的國巨(2327)、電池動力線束的貿聯-KY(3665)，還有切入美國電動車充電樁的飛宏(2457)，這些股票我都認為值得關注，也早就布局其中幾檔標的，我認為車用電子會是下半年的主旋律之一。
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