繼五月台灣疫情意外飆升後，台股重挫近二千點，八月又出現「連九跌」的情況，使很多投資人摸不著頭緒，吃了一波苦頭。在台灣疫情逐漸趨緩的預期下，台股應持續向上衝刺，但七月十五日突破萬八大關後，一路下滑不再創高，甚至於八月二十日跌入近三個月低點，回到16300點附近。此波震盪，來自近期美國聯準會，對於縮減購債較為鷹派的態度，增加市場對於未來政策變動的不確定性，外資大量賣超與撤離資金，加上近期個股除權息產生了一波回檔，加劇了空頭行情。
所幸於八月二十三日台股止跌回彈近五百點，由護國神山台積電帶領穩住漲勢，科技股基本面與需求面在下半年仍然看好。此波震盪也許造成了許多散戶投資人心態動搖，但也有助於濾出真正潛藏商機的趨勢產業股，因為短期來看具有趨勢性的產業也許會受政策與國際局勢面的恐慌干擾，但只要潛在成長利基不變，相信仍能維持持續擴張的步伐，不斷的成長茁壯！因此，即便近期台股遭逢了外資出脫持股的亂流，投資人應著眼於產業本質的發展性，做好長期的規劃，趁拉回逢低布局。本文將就具有長線題材的產業方向提出分享。
後疫情經濟復甦重建 政策加速電動車潮流
全球經濟寬鬆狀態已逾一年，截至今年上半年，各國復甦狀態有目共睹，美國三大指數接連創高，其中領漲的科技股、傳統產業，以及通過聯準會壓力測試的金融股，財報表現大多亮眼，超出市場預期，美國勞動市場也回復近八成水準，市場上猜測已久的縮減購債在近期FOMC展開了正式討論，有望於今年底啟動Taper，逐漸回到正常經濟環境。
疫情後經濟重建，各國政府制定基礎建設政策，其中5G、數據中心、電動車都是重點資金布局。去年特斯拉作為電動車潮流的先行者，致力於普及化電動車，今年更是受惠各國政策加持，像是美國拜登基建案斥資一百五十億推廣電動車應用，廣設五十萬座充電站、協助車廠改建，帶動上中下游相關產業提升估值與未來成長。
而中國大陸對於電動車產業也早有布局，作為汽車重要需求國家(今年六月中國大陸電動車銷售比重約佔全世界的41%)，今年以來小鵬、比亞迪、蔚來等在國內銷售量創新高，中國大陸國產電動車排行甚至擊敗其他國家的傳統汽車產業龍頭，顯示電動車在普及化及政策支持下，趨勢增強。
回顧電腦、手機、半導體產業均在過去經過多次洗禮淬鍊，孕育出世界各大霸主如蘋果、微軟、英特爾，以及台灣科技領導品牌台積電，如今疫情後也迎來一場新的革命，在政策面與科技潮流下，開啟電動車發展的黃金時代。此外，近期綠色能源及環保議題在各國中接連響應，積極尋找替代能源也為電動車帶來不小的推升助力。投資人可著眼於各國經濟發展以及產業轉型，多加關注電動車產業鏈的狀況，瞄準投資商機。
電池荒引爆電動車商機 需求端未來水漲船高
今年通膨壓力自四月開始飆升，源自於供應鏈瓶頸卡住生產端，原物料價格也翻倍，包括石油、銅、建材等，半導體產業受到缺工缺料影響，晶片稀少，供不應求，是否能夠趕在電子出貨旺季之前緩解，也是大眾關注的問題。
近期因政策扶植下，電動車需求旺盛，加劇了產能速度跟不上的問題，上游供應鏈近期爆發「電池荒」，下游車廠無不積極搶貨單，就連特斯拉執行長馬斯克也直言，供應商能給多少特斯拉就買多少，顯示電池緊縮問題迫在眉睫。
下半年終端銷售上也許會受到供應鏈不足影響，無法滿足市場需求的量，另一方面，電動車市場上出現大於預期需求的現象，也反映出疫情後政策推動的有效性，以及未來可能繼續擴張的商機。根據產業趨勢與經濟研究中心IEK預測，2022年全球電動車對電池需求達480千兆瓦(GWh)時，這樣的需求量將逐年擴增，預估未來十年電池需求量，將從2020年不到200千兆瓦飆漲至3000千兆瓦，增幅逾二十一倍。
有鑑於近期電動車需求端飢渴，電池供應商難以跟上終端需求波動，中國大陸部分的電池廠商紛紛推出擴產計畫，電池供應大廠寧德時代也表示目前擴產到滿足供應還需要三年的時間，顯示未來電池訂單將持續滿載一段時間，眼前電動車大廠如特斯拉、BMW以及比亞迪將加入電池資源的爭奪戰，以滿足生產自給自足的可能。
放眼長線商機 上中下游皆是買點
筆者在一個月前，根據當前趨勢商機及市場局勢的觀點，就著墨了電動車產業相關的投資商機觀點，並以長期投資為立論基礎，如今各國政策推行有成，需求滿載，甚至出現供不應求盛況，都驗證了電動車產業開啟了新時代的變革。
電動車相關題材範圍廣，下游電動車大廠如特斯拉、蔚來、比亞迪、小鵬等，上游以電池材料最為關鍵，如中國寧德時代、韓國LG Chem、日本松下(Panasonic)，台灣廠商投入電動車上游材料者也較多，如供應電池正極材料的康普和美琪瑪，自駕功能的光達(LiDAR)方面，以砷化鎵三雄穩懋、宏捷科、全新為主，中游電池管理系統，有國內充電設備中市值最大台達電、鴻海、和大等，而車用自駕與感測晶片則以國外供應大廠有恩智浦(NXP)、英飛凌(Infineon)、意法半導體(STMicroelectronics)為主。
在終端產品強勁需求下，電動車概念類股，無論上中下游，都會相繼推升營收成長，而國內廠商雖在上中游參與眾多，仍缺乏像是國外重點發展的電動車大廠，因此投資人若想要參與這一波商機熱潮，建議關注包含多數科技相關大廠的指數，如納斯達克指數，可以參考CME那斯達克期貨(NQ)或微型那斯達克期貨(MNQ)，其中微型商品近期十分受投資人歡迎，用小額資金就可以參與熱門科技大股市場，因此不失為小資族的一個好選擇。
若仍在場外觀望，想要開始投入電動車熱潮類股投資，可從具有包含「一籃子」股票概念的指數型商品入手，如國內蓬勃發展的電子期貨(TE)、小型電子期貨(ZE)等，即包含了眾多電子相關成分股，較台指期來說，具有更高的相關性。若想選擇低槓桿的商品，國內市場也有相關的ETF，如今年新推出的國泰智能電動車ETF(00893)，追蹤了ICE FactSet 全球智能電動車指數，包含了三十檔龍頭股，前十大涵蓋特斯拉、恩智浦、英飛凌、松下、比亞迪等國際大廠，其中逾四成比重投資在車用半導體與新能源電池供應鏈，可幫投資人提供簡易的懶人投資選擇。
拉回修正測試低點 調整持股靜待契機
今年第三季全世界皆壟罩在系統性風險中，國際局勢及疫情擔憂，牽連著全球資金移動。包含中國監管風暴、阿富汗政權轉移，以及Delta變種病毒未完全控制住，市場恐慌情緒經常讓投資人如洗三溫暖，台股在八月連續跌九天，更凸顯外資影響的地位非同小可，此時的空頭往往考驗了投資人對於震盪的承受度，以及選股功力、避險功夫是否下足。總體來說，系統性風險能夠帶來短期擾動，然企業本質與需求成長性才是長遠投資之計，投資人應觀察產業趨勢動向，掌握投資商機，站穩長期獲利的腳步。
