正值中壯年的陳先生，終日為事業與家庭而辛苦打拚，想到再過十幾年即將邁入退休生涯，也開始準備退休金，但壽險保障不足的他，一直擔心該如何帶給家人無後顧之憂的晚年生活，最好也能同時兼顧保障及投資，經過理財專員的提醒，他知道有「變額萬能壽險」這項商品，能同時滿足他的雙重需求……。
#@1@#保險商品日新月異，國人選擇的種類也愈來愈多，擁有保障、儲蓄及投資的變額萬能壽險，享有人身保障、小額投資及強迫儲蓄理財等多重功能，也就是近年來最夯的「投資型保單」，隨著投資理財的風氣日益盛行，民眾除了股票、基金等理財工具，亦可透過「投資型保單」來進行不同人生階段的理財規劃。一般俗稱的投資型保單可分為「壽險型」與「年金型」2種。ING安泰人壽行銷部經理楊麗加表示，以壽險型來說，又分為「變額壽險」與「變額萬能壽險」，如今最常見的多為「變額萬能壽險」，兩者分別在於「萬能」，是指保額、繳費方式及理財功能等，相較於變額壽險來得更有彈性。變額萬能壽險及變額年金險，都屬於「投資型保單」，但變額萬能壽險以「壽險」為主，而變額年金屬於「年金險」，兩者之間最大分別，在於變額萬能壽險是「死亡給付」，但年金險屬於「生存給付」，因此，變額萬能壽險是保障「死太早」的風險，而「年金險」則是保障「活太久」的風險。兩者之間的共同點是皆有投資功能，以及客戶自負盈虧的投資風險(表1)。
#@1@#三商美邦人壽商品部協理浦中敏表示：「變額萬能壽險最適合中壯年族群。」例如新婚夫妻或新手父母為自己購買，對上有父母、下有子女的三明治族群而言，由於家庭責任最重，若壽險保額不足，可利用變額萬能壽險享有較低的保險成本，而得到等值的壽險保障。此外，變額萬能壽險的連結標的可包括基金、連動債或貨幣帳戶，國人可依照風險承受度選擇適合自己的投資標的，浦中敏強調：「透過定期定額的方式，運用小額資金達到保障及投資的雙重功能，由於壽險保額可隨時調整，當家庭責任增加或保障不足時，可運用較少的保費支出，卻能得到較高的保障。」楊麗加指出，變額萬能壽險採用分離帳戶，扣除危險保費(壽險保障)及管理費用後，所有資產皆由客戶掌握，以專款專戶的方式進行長期投資，達到理財的真正目的。另外，還有彈性繳費、增額加碼的優點，若民眾有年終或額外獎金時，可隨時調整保費，或是民眾臨時有資金需求時，亦可隨時提領而不會造成經濟負擔，加上不須支付手續費用，充分達到靈活運用資金的目的。
#@1@#民眾若選擇變額萬能壽險，可採用單筆投資或定時定額2種方式，就像選擇基金投資一樣(表2)，但是到底何者較為有利呢？浦中敏強調：「依照個人的風險承受度及報酬率來決定，不過仍應先評估自身的財務能力，以及年齡、個性及理財目標，來決定投資組合，但仍以定時定額為主，單筆投資為輔較佳。」浦中敏指出，因為很少人能夠完全掌握低買高賣的時間點，卻很容易追高殺低。若以長期投資角度來看，定時定額較能達到分散風險、強迫儲蓄並累積財富的理財目標。近年來，投資型保單不斷創下銷售新高，成為各保險公司的熱賣商品，只是愈來愈多民眾將投資型保單做為理財工具時，也十分容易引起客訴爭議。其中不外乎投保時，業務員並未徹底告知全部保費含有哪些保險費用，導致民眾萬一提前解約贖回時，才發現購買初期用於投資的保費很少，而引起許多糾紛。
#@1@#變額萬能壽險包含前置費用、保險相關費用、投資相關費用及後置費用等(表3)，而且第1年保費幾乎會扣除將近60％的保險成本，剩餘部分才做投資，往後每年保險成本比率逐漸遞減，通常要到第6年以後才會100％做為投資。所以，當消費者投保後在5年內需贖回，常常才會發現投資比率甚低，可拿回資金過少，但卻為時已晚。楊麗加指出投保前應徹底了解保障及投資之間的分配比重，才不會造成業務員、客戶之間的爭議，而權益損失卻必須由客戶承擔的窘境。
