次級房貸風暴在去年帶給全球投資市場的震撼，在美國股市3大指數逐漸回升下，投資人已慢慢從恐懼轉為中性偏多看待2008年的行情表現。台北股市今年自7384點落底展開前所未見資金狂潮，驗證底部區籌碼大換手的中多行情，上周指數創下9241點波段新高點，漲勢領先全球市場，此說明資金源源不絕的力量，正將台股帶向前所未見大行情。2周前台股連續向下修正18天，但卻仍強行站在選後大量區的缺口上緣，3周的中線換手在股王宏達電(2498)持續創新高架構下，終於見到外資重啟買超的攻勢力道相當強勁，硬挺台股飛越9150點頸線關口，這9150點所延伸的頸線來自9859點與9807點的雙頭壓力，此次再度站上，可說意義非凡，未來只要國際股市沒有重大意外，台股漲勢應可在傳產、金融、電子類股輪動之下，持續向高點挑戰。
#@1@#以長線架構觀察，台股過去8年因為政治不明朗與鎖國效應下，資金外逃造就台股動能不足，長久壓抑在本益比15倍以下，若以台股20年來本益比統計，8500點正好是台股20年來多空趨勢分水嶺，雖然在3個月前看好台股籌碼大換手後的中級反彈格局，屢遭利空衝擊，但在今年季報公布後，利空逐漸淡化的過程中，不難看出長線8500點在選後當天大量飛越，已暗示新政府、新時代已吸引看好未來台股行情的資金提前卡位，尤其在4月份多空交戰中，總是力守這關鍵多空分水嶺界線，就以往的經驗來看，長線只要8500點不再跌破，台股中線目標區可先看9700點。
#@1@#當然中間過程總會有震盪，不過在確認長線多頭後，投資人更應謹慎篩選績優業績股，以今年上市櫃公司的獲利統計資料顯示，在員工分紅費用化後，大部分電子股獲利已顯疲態，傳產股在原物料維持高檔與兩岸持續開放前提下，獲利都有所提升，此部分的成長動能，將彌補電子股獲利衰退的事實。可期待的是在多頭架構裡，落後漲幅的電子股理當進行補漲，但個股所進行的漲勢是反彈還是回升，事實上仍應回歸基本面，獲利衰退個股先視為反彈，當然沒有獲利的傳產股，在漲多之際必須特別留意籌碼鬆動現象，盡量以量縮抗跌買點入市布局為基本策略。在多頭格局中，嚴格來說，只要善設停損點，實應將投資眼光放在高成長個股身上，以今年電子族群獲利分析，面板、太陽能電池、LED、利基型IC設計等族群確實較具王者之相，若能從中挑選高成長的個股，未來漲勢勢必不可小覷。本周特別精選積極布局LED背光源面板的冷陰極燈管廠誠創(3536)，以及數位相機鏡片廠大立光(3008)，提供投資人選股的參考。
#@1@#誠創(3536)：今年第2季可望敲定與LED廠合資封裝廠細節，預計將取代自用需求的20~30％，主因2010年前LED背光源滲透面板的趨勢不變下，母公司華映(2475)引導誠創積極布局LED背光源面板的決心，可見一斑。以華映在LED NB的取代率，預計達10％水準，就集團角度來看，華映在LED的布局，會落在福華(8085)、誠創這2家轉投資公司身上，福華以LED照明為主軸，誠創則以面板背光源為主。如第2季與合資廠簽約，產能應會迅速拉升，對營收也會有貢獻，今年華映、凌巨(8105)2家公司所需的白光LED約5億顆，在集團資源奧援下，今年營收依舊持續去年高成長的動能，值得留意買點。
#@1@#大立光(3008)：原本對5月訂單能見度趨於保守，但近期訂單佳音頻傳，除了iPhone第2代的百萬畫素鏡頭訂單外，宏達電鑽石機300萬畫素鏡頭訂單也已經到手，以2大智慧型手機龍頭訂單加持與能見度預估，預期第2季的毛利率及獲利可望大幅跳升，單季獲利有機會較第1季成長30％以上，以目前宏達電持續創新高架構，大立光有機會跟進進行比價，研判融資籌碼只要未大幅度增加下，對於後勢往上挑戰的動能，將有集中化的效應。
