在大前研一口中的「M型化社會」，收入永遠追不上物價，資產價值持續縮水，中產階層經濟力下滑而淪落至中下階層，這樣的趨勢確實已在台灣逐漸形成，辛苦工作一輩子，卻無法累積到足夠財富，這正是目前所有中產階級心中的痛，那到底該如何改善這個問題呢？《富爸爸，窮爸爸》作者羅勃特.T.清崎(Robert T. Kiyosaki)就認為想要有效累積財富，大家應該要轉換觀念，「不要為了錢而工作，而要讓錢來為你工作。」
#@1@#但要如何做才能讓錢來為你工作、讓錢來為你賺錢呢？關鍵重點就在於有計畫且不間斷的進行投資，及早建立穩固的財務基礎，簡單的說，就是透過逐漸成長茁壯的投資組合，讓有錢人來幫你賺錢。所以，在投資理財著眼的重點就不在於你到底存了多少錢，而應關心退休後，每年有多少現金流入你的戶頭；也就是說，讓張忠謀、王永慶、郭台銘、蔡宏圖這些富豪大亨們來幫你賺退休金，甚至是進一步來幫你創造更大的財富。事實上，股神華倫．巴菲特(Warren Buffett)單靠投資，就能創造卓越績效，並且累積龐大財富，甚至打敗微軟創辦人比爾．蓋茲(Bill Gates)，榮登2008年富比士排行榜全球首富寶座，除了本身勤於研究，並擁有超群前瞻的選股眼光外，事實上，巴菲特亦強調財富成長的動能，「複利」的威力是絕對不容投資人忽視。時間是影響投資組合相當重要的因素，以合理價格買入好股票後，就讓時間站在你這兒，只要肯耐心等待，就會隨著時間流逝逐漸發揮其驚人效果，使得財富價值加速成長。
#@1@#透過投資所得到的複利效果到底有多大呢？先從台塑集團旗下的台化(1326)來看，如果在2003年初以每股37.7元買入1,000股，買入成本即為3.77萬元。若是就將這張台化一直放著不管，6年時光過去了，到了2008年的今天，透過配股配息，手中持有台化的總股數已達到1,322股，所分到的累計現金總額也達到31,707元。若以5月23日收盤價76元計算，投資台化的總資產價值為132,179元，6年來投資報酬率亦高達250.61％，累積財富速度實際相當驚人。另外，值得注意的是，這6年來，隨著台化獲利能力的成長，加上透過配股使得所有股數的增加，台化每年可以分得的現金股利也從2003年的1,600元，成長到2008年的9,251元；也就是說，6年前買入1張台化，就能為現在帶入將近1萬元的現金流量，如果當年一開始就投入10張、20張台化，每年就有10萬元、20萬元現金入帳。若是每年能夠維持這樣的現金收入，對於要求生活簡單的退休生活其實不無小補。建立堅實的財務基礎，再透過複利的力量以錢滾錢，10年、20年以後，停止繼續投資的動作，投資組合規模仍會因為時間流逝而持續成長。但我們真正要強調的是，透過投資組合每年帶進來的現金流量，足夠過一個相當安逸的退休生活，這也正是富爸爸強調的「現金流」投資理財概念。
#@1@#然而，對於一般上班族而言，一口氣拿出40萬元、50萬元買下相當規模數量的股票，資金上壓力其實相當沉重，所以，最好的方法就是以每年1張、2張的數量分批加碼的方式買入，這樣不但不會帶來沉重的經濟負擔，而且一樣可以達到堅固的財務基礎，每年帶進穩定成長的現金流量之效果。更重要的是，每年所得到的現金股利，如果放在銀行，亦實在無法達到資產增值的效果，所以現金股利亦不妨以再投入的方式以錢滾錢，以這樣「分批加碼與再投入」的方式進行投資，就能夠輕鬆達到讓郭台銘、王永慶為你賺一輩子的夢想。我們再以台化為例，如果我們在10年前，也就是1999年初時買入1,000股台化，之後，每年年初就有規律的加碼1,000股，而且所分到的現金股利也以買零股的方式持續投入，就以這樣「分批加碼與再投入」的方式連續買入10年，到了第10年，也就是2008年時，手中所握有台化持股已成長到16,671股，而每年所創造出的現金流量也由1999年的400元成長到2008年的116,695元，平均1個月就可以多出將近10,000元現金流量，真的對退休生活不無小補。如果經濟收入許可，每年買進2,000股台化，而且持續「分批加碼與再投入」20年的話，提前享受富裕退休生活將不會是夢想。
#@1@#但回歸問題的最根本，到底是哪些富豪大亨能幫你賺一輩子的財富，到底是哪些企業的股票能照顧你的退休生涯呢？首先要重視的當然就是企業獲利續航力。企業獲利狀況會因為景氣波動或外在政策的變化而有所起起伏伏，這是常態，也沒有企業的營運是在天天過年，有時出現1至2年的衰退，雖會對短期股價產生衝擊，但從長遠來看，其實還真的沒有什麼大不了。所以重點就在於，對於好的經營者，或是具有競爭力的企業而言，無論面對何種景氣，企業本身都不能夠發生虧損，尤其是近10年來都沒有發生虧損的企業就可以優先列入考量。因為一旦發生虧損，就沒有股利可以發放，自然會使複利所帶來財富增值的效果打折，也因此，選擇長期投資標的時，沒有虧損當然是首要考量。除了企業近10年沒有發生虧損這道「最低門檻」外，實際上，獲利軌跡的變化，也是一項重要考量。下表中有A、B、C三家公司，過去10年中這三家公司獲利都沒有發生虧損，而且10年間每股稅後盈餘的平均值皆為5元，過去10年來的獲利能力相當，但就長期投資角度來看，到底該選擇哪家公司呢？
#@1@#A公司的獲利軌跡是從最原本的EPS賺1元逐年震盪成長，到第10年時EPS已經來到9元，B公司的獲利軌跡則是每年穩穩的都賺5元，至於C公司的獲利軌跡，則是從每股賺8元震盪走跌，到第10年時，EPS只剩下1元。A公司是獲利成長股，當然是投資首選，而B公司獲利雖沒有成長，但也是非當穩定，就長期投資而言，當然可以納入投資組合之中。至於C公司，獲利軌跡則是呈現衰退，之後是否會發生虧損亦不得而知，投資風險相對偏高，當然不適合成為長期投資標的。除了獲利續航力外，實際上，優質的股利政策當然也是重要考量，無論現金股利或股票股利，只有對股東大方、願意還財於股民的企業，才能夠為股東創造出最大財富。以台塑(1301)、南亞(1303)、台化、福懋(1434)等台塑四寶來說，過去6年平均股利發放率都在7成以上，可算是相當善待股東的公司，也因此，買入台塑四寶任一家公司，6年間什麼都不用做，投資報酬率都至少有200％以上。即使獲利能力再佳，如果企業本身缺乏穩健的財務體質，一旦景氣急速反轉，企業王國瞬間瓦解的案例，在台北股市中也是不勝枚舉，因此，財務體質與償債能力皆佳，手中又握有充裕資金，亦是長期投資重要考量。此外，如果在一開始就能以較低成本購入優質投資標的，財富增值效果將會因為時間流逝而更容易被凸顯出來，所以在一開始投資時，低本益比、低股價淨值比亦可以成為選擇投資標的時參考指標之一。
