新興市場國家憑藉著人多勢眾，以及高比例的中壯年人口，在全球的經濟競賽中迅速竄起，尤其是中國及印度這2大國即占全球66億人口的1/3，龐大的能源需求，再加上國際投機炒作，造成原物料價格頻創新高，連帶造成糧食危機；因此，美國總統布希於5月2日公開講話，認為印度要為全球糧食價格上升負起部分責任，立即引起印度回擊，批評布希簽署《能源政策法案》推動生物燃料的做法，才是造成糧食危機的最大原因。從2個經濟大國領導人的口水戰中，發現各國政府部門對於高油價、高糧價似乎已無計可施，凸顯通貨膨脹的嚴重性與政策失靈的可能性，因此，投資通膨受惠股成為對抗通膨的重要課題。
#@1@#然而，台灣是否能夠維持低通膨的經濟環境？馬政府的油電價凍漲政策解禁之後，勢必帶動通貨膨脹，而兩岸三通後，台灣與中國「褲頭結作伙」(台語)—臍帶相連，屆時也必須分攤其高通貨膨脹率，既然高通膨是大勢所趨，不但執政當局應該立即實施有效的政策解決問題，投資人更應該適度做好資產配置，以免通膨侵蝕購買力，並且應慎防台股指數遭受通膨拖累而大幅回檔。然而，相關原物料、食品等通膨概念股也不宜隨意追高。
#@1@#石油輸出國組織(OPEC)遲遲不肯大量增產、美國更不願開發境內所蘊藏的310億桶原油、中國因為四川震災引發重建需求等因素，導致國際油價易漲難跌，追究問題根源，實際就是經濟大國暗中角力，國際局勢的錯綜複雜，投資人應持續關心問題發展，並慎選因通膨概念而受惠的個股。再者，電子族群可能因歐美經濟成長趨緩，造成營收衰退，更可能因上游原物料大漲而侵蝕毛利，短期獲利面臨諸多疑慮下應先行避開，但部分上游關鍵零組件廠商因掌握關鍵技術，再加上電子大廠紛紛加入下游組裝競爭行列，得以將原物料成本轉嫁與下游廠商，所以上游關鍵零組件廠商將在這次原物料上漲所造成的通貨膨脹中受惠，本周嚴選佳總(5355)、榮剛(5009)2檔個股，提供投資人做為選股的參考。
#@1@#佳總(5355)：LED因為具有體積小、壽命長、耗電低、無汞污染等節能環保特性，未來應用面持續擴大，並且將取代CCFL成為背光源主要材料，在看好龐大的市場商機下，奇美電(3009)、聯電(2303)等大廠都已開始介入LED市場供應鏈，扮演重要的角色。然而，LED發光效率的重要技術問題在於散熱，佳總所生產的鋁質散熱基板，通過經濟部智慧財產局專利核准，並同時向韓國及中國申請專利，已獲得多家國際知名大廠認證，且引進策略夥伴，由億光取得1席董事，可見其技術獲得龍頭大廠肯定。此外，也積極通過ROHS國際環保認證，並在廣東江門投資PCB廠，近期將投產，下半年進入傳統旺季後，單月營收將在1億元以上，可望轉虧為盈，未來LED下游組裝大廠一旦競相爭取上游關鍵物件—散熱基板，營收將具爆發性的成長。投資人可在低檔分批布局，靜待題材發酵，並嚴設停損。
#@1@#榮剛(5009)：今年全球不鏽鋼產量可望扭轉去年下滑的局面，預估產量將成長6％。榮剛去年每股稅前盈餘5.51元，今年新製程效益展現，3月毛利率再度回到20％，前4月營收35.7億元，較去年同期成長21.3％，預估第2季新台幣走穩，加上高鎳價產品庫存消化完畢，且將開出大尺寸新產能，整體營運漸入佳境。隨著國際鎳價走穩及新製程經過學習曲線，效益開始展現，業績將逐季走揚，個人預估EPS可達6.05元，目前本益比不到8倍，具有投資價值。此外，已取得波音公司認證，正式進軍航太領域，旗下子公司精剛(1584)正式通過法國貝爾國際驗證機構AS9100的航空系統驗證，並得到北美QMI驗證機構的認可登錄，也取得航太領域供應商資格，為因應未來供不應求的航太訂單，正積極在台南進行建廠，屆時產能將倍數成長，可望貢獻母公司獲利。
