銀行定存7月底即將到期的陳媽媽，最近接到銀行理財專員的來電，建議她定存到期後，將500萬元退休金投資「利變年金險」，做為未來的退休俸。陳媽媽原本看好國內的股市發展，打算下半年布局，但數個月以來台股已重挫2000點，也聽到鄰居的無奈心聲，若台股連續下跌，正考慮是否要認賠殺出，有些預期台股下半年的樂觀表現，甚至以融資進場，最近更是愁眉不展，因此究竟該何時逢低布局，實在無法掌握，深怕退休金在股市套牢。而全球經濟環境不佳，投資基金的風險也不小，至於期貨、選擇權、ETF等又不熟悉，陳媽媽認為如果再把錢繼續放在銀行定存，利息會被龐大的通膨壓力吞噬，但是面對眾多理財工具，卻又難以抉擇……。從來沒聽說過「利變年金險」的陳媽媽，四處比較才發現，銀行定存利率平均約2.5％左右，但是壽險公司提供的利變年金利率至少2.7％以上，甚至3％，相較於銀行定存報酬率更高。
#@1@#利率變動型年金的最大特色，在於壽險公司每個月會依契約所屬帳戶累積資產的狀況，並參考市場利率調整「宣告利率」，保戶投保時用躉繳的方式1次繳足保費，在年金累積期間扣除附加費用後，依宣告利率計算年金保單價值準備金；年金給付開始時，再依所累積的年金保單價值準備金，計算可領回的年金金額。利率變動型年金具有穩健收益的功能，當宣告利率愈高，投資報酬率愈高，尤其今年全球經濟發展趨緩，變額年金險連結各種投資標的，需承擔投資風險，而利率變動型年金保險不易受到景氣循環影響，屬於保守穩健的理財工具，易獲得民眾青睞。永達保經處經理余明昌指出：「利率變動型年金保險提供的宣告利率，一般高於銀行的2年期定存利率，適合已有一筆資金，但過去沒有提前做好退休規劃的族群。」而即將面臨退休的民眾，可運用利率變動型年金保險做退休理財工具，作為日後的退休俸，現今民眾多以躉繳方式，躉繳門檻限制最低20萬元、最高3000萬元，依各家保單而定。中國人壽企劃部經理許岳芳指出：「利率變動型年金保險是保險費扣除相關附加費用後，在累積期間依宣告利率累積保單價值，保單期間至少10年以上，等到進入年金給付期後，依當時之年金帳戶價值，逐月領回或1次領回。」
#@1@#與利率變動型年金保險類似的投資型保單是變額年金保險，變額年金在保費扣除相關附加費用後，便轉入分離帳戶中，保戶再自選投資標的，等到期滿領回時，再視投資績效逐月或1次領回，其投資風險由保戶自行承擔。余明昌指出：「若以節稅考量，無論是利率變動型年金保險或變額年金保險，都無提供稅務上的優惠。」許岳芳強調：「年金保險具有活得愈久、領得愈多的特性，做為退休規劃可創造退休後的固定經濟收益。」避免因「太長壽」而導致退休金用罄的危機，因此相當適合做為退休規劃工具。
#@1@#不同的年金保險適合不同的族群，分別列舉如下：1. 退休族群─利變型年金保險隨著少子化及平均壽命越來越長的趨勢下，社會大眾已漸漸了解到退休金準備不足的危機，由於利率變動型年金保險可藉由保險公司的宣告利率穩健累積帳戶價值，享受市場利率上揚的優勢，許岳芳強調：「若距離退休時間較短者，建議以利率變動型年金為主要理財工具。」以45歲男性投保利率變動型年金保險為例，躉繳100萬元並假設每年宣告利率3％的情形下，65歲起每年可領回約11萬4000元的年金金額，為退休後的生活提供穩定的基本財源。2. 年輕族群─變額年金保險由於投資型保單連結的投資標的可有較高程度的分散性，且每個月只需數千元的保費，即可同時選擇多檔基金及1年數次免費轉換的權利。若民眾依據個人的投資屬性、風險承受度，並長期定期定額投資，一般來說，長期報酬率應可有一定的水準，因此，許岳芳建議：「年輕時可用投資型保單累積退休金，等到屆臨退休時，再購買一個適合當時市場利率的利率變動型年金保險，在累積退休資產方面，便可兼顧積極獲利與穩健收益。」年金保險與一般壽險不同，年金保險是以被保險人的生存為年金給付條件，並無一般壽險商品中死亡保障的部分，因此無「保險金額」的設計。另外，許岳芳指出：「利率變動型年金保險的保費以被保險人的生存率為計算基礎，因此，年齡愈高，保費愈便宜。」
#@1@#一般而言，年金保險進入給付期間後，應給付的年金金額之計算可分為甲型及乙型2種，許岳芳指出，甲型的年金給付金額「固定」，在年金給付開始日時，以其所累積之年金保單價值準備金，依據被保險人當時之年齡、預定利率及年金生命表計算可以領取之年金金額。至於乙型年金給付金額「變動」，年金金額給付方式首年同甲型，續年度則加上「當年度調整係數」作為計算因子。隨著長壽風險日益升高，每個人工作數十年後，都會面臨退休的重要課題，余明昌指出：「及早做好退休理財規劃，利變年金險提供最好的選擇。」
