現年30歲的上班族美如，是典型的「不婚享樂主義者」，因此每月4萬多元的收入，到了月底總是所剩無幾，眼見畢業多年，存款簿的金額總是個位數，身為她死黨的淑華不免替她擔憂，「這樣下去，老了該怎麼辦？」這一天，美如與一群單身朋友聚餐，席上目前從事保險業務員的青蓉提起退休後的生活，該存多少錢？如何從現在開始存錢？其中有人提到近來媒體強力報導的國民年金、老年勞保給付及勞退新制等各種退休金，是否真的足夠支付退休所需？青蓉便建議不妨運用「變額年金險」補足退休金缺口。
#@1@#而何謂「變額年金險」？現在買會不會太早？投資型保單跟變額年金險究竟有何不同？三商美邦人壽業務部協理浦中敏表示，市面上大部分投資型保單的特色是，保單帳戶價值可隨時依照自己需要來提領，壽險保障也可隨人生不同階段的需求做彈性調整，所以一般的投資型保單指的是「變額萬能壽險」或是「變額壽險」。國泰人壽表示，所謂變額年金險，也算是投資型保單的一種，民眾將保費交給保險公司後，可以自己挑選投資標的，在年金的累積期間，靠這些標的的投資獲利，滿期之後，視帳戶價值內累積的金額，再按照當時的宣告利率及生命年金表，計算保戶每年可以領取多少年金。透過變額年金的長期定期定額投資功能來累積退休年金財源，更可以對抗通膨，但因為投資環境會有景氣循環的問題，且充滿了不確定性，故對於即將面臨退休或較高齡者，他們在面對投資的風險考量時，便會更加保守，此時附保證機制的變額年金商品，就可以提供投資人在保本的前提下，仍有超額獲利的機會(見附圖)。變額年金一般有2大類，即分為保戶自負投資風險，以及由保險公司提供最低保證2種，如下表所示：
#@1@#對於退休族群來說，理財最重要在於「保本」，所以附保證機制的變額年金商品，相對變成退休規劃的新趨勢。浦中敏表示，規劃的方式其實很簡單，在預期可以達成的投資報酬率之下，首先，保戶可以依照自己未來退休後想過什麼樣的生活品質，設定一個年金領取金額，並以此目標金額為前提，來規劃不同的內容。其次，依據保戶的年齡與經濟狀況來決定繳費金額，同時兼顧目標的達成與計畫的執行。如此一來，當保戶進入退休養老的人生階段時，便可以每年按時領取年金，作為退休後的生活費。究竟變額年金險能否在景氣低迷下注入一劑強心針？浦中敏表示，現階段景氣或許還是低迷不振、市場波動大，但並非不能投資，反而是重新檢視與調整個人投資理財的最好時機，只是大家受到金融海嘯的衝擊，會對有投資風險的工具卻步，建議選擇具有附保證的投資型保單。因為附保證變額年金險兼具穩健保本與投資效益，因應如現在市場相對低點的同時，以長期投資、逢低買進的方式累積資產，只需負擔較低的保證費用，消費者既可享有下檔風險保護機制，又能享有市場行情反轉時的基金上漲獲利空間。
#@1@#附保證的變額年金險看似對消費者有益，但因年金險進入給付期至少還要10年甚至20年後。試想，現在買每年保證提領累積金額5％，在通膨效應下，20年後的價值是否仍足夠，有待消費者細思量。國泰人壽表示，投資型保單兼具保障與投資的特性，所以在投保前須先瞭解其商品內容，以避免未來爭議的產生。此外，投保前更應注意下列10招要項：第一招 各項費用收取多寡及方式投保前，要先了解商品費用收取方式、附加費用及解約費用的高低。市場上變額年金的費用架構，可分為「前收型」及「後收型」2種，前收型保費約為每次所繳保費的1.5~5％；後收型保費則約為每月帳戶價值的0.05~0.2％。其中費用後收機制可以讓投資人的保費全數投資，保單帳戶價值累積較迅速，適合投資屬性為穩健或積極的投資人投保；另外，附有保證機制的變額年金商品，因具投資下檔保護，所以有額外收取保證費用。不同型態的保證機制，概要說明如右：第二招 每年投資標的免費轉換次數一般變額年金商品中，各家公司都會提供保戶投資標的免費轉換次數，一年可免費轉換4~12次不等，且申購及贖回時也都不收取手續費，投資人可以直接省下購買基金必須另外支付的0~4％費用。
#@1@#第三招 衡量長期理財規劃是否能負擔投資型保單以長期儲蓄理財為主，因此費用較為低廉，所以通常有解約費用的設計，在投保前，必須仔細考慮未來其他一切費用負擔及資金規劃，再決定可以繳付的保險費額度，並且確定自己在短期內無資金需求，否則一旦提前解約，投資人領回的解約金有可能少於已繳交的保險費。第四招 投資標的選擇性多寡相較於定期定額投資1檔基金，大多有每月最低3000元的規定，但同樣的3000元，變額年金商品卻可以投資最多10檔基金，用小筆、分散的方式購買較多檔基金，投資人經由資產配置，把資金投資分散到世界各地，降低投資過度集中的風險，以享有較穩定的報酬。第五招 衡量自己的風險屬性一般投保變額年金投資型保單時，保戶須自負盈虧，故在投保前，應該先瞭解可能面臨的風險有哪些？確定自己可以承受的投資風險程度，再選擇合適的保險商品與連結投資標的。第六招 是否提供保證規避投資下檔風險就一般投資者而言，長期定期定額投資可分散風險、創造獲利，但對保守型客戶而言，仍較偏好有保證的商品，特別是在金融風暴後，更能顯示出附保證給付商品的功能，當投資人碰上投資績效不佳時，保證機制可以對保戶的投資部分提供最低保障，讓保戶規避投資下檔風險。
#@1@#第七招 把握10天契約撤銷期權益投保後，保戶在收到保單10天以內，要保人可以再檢視要保內容及條款等，如果覺得不合適，還是可以行使契約撤銷權，並可收回已繳的所有保費。另外，要留意是否可以隨時彈性繳交保費。第八招 領取年金的計算方式變額年金險提供了遞延期間期滿後，可以選擇一次領回或是分期領回，若是選擇分期領回，則可以活到老領到老，保障活太久的風險。但要留意年金規定最高可以領到幾歲，這關係到是否能真正解決活太久的問題；再者，到期時每年領取年金的計算方式必須了解清楚，例如是用投資單位乘以淨值，還是用固定利率或預定利率乘上調整係數。第九招 是否可以購買附約變額年金險一般來說都是不能購買附約的，但有些業者推出可以加保附約，購買前不妨詢問保險業務員。第十招 累積期間及保證期間長短一般來說，保單都會有年金累積期間，要留意最多可到幾歲，是否可以隨時提領，以及保戶可指定依年金保證領取期間。變額年金險大多會規定年金最晚的開始給付期間不得超過80歲，也就是保戶在80歲以前，就必須決定是否一次領回或開始領年金，但一旦開始領年金後，就不能再解約或是部分提領了。然而，並不是自認將退休金規劃好就可以安心，「人生最悲哀的事，就是退休後銀行戶頭裡的數字一天天減少，但身體卻健康依舊」，這句話正描述了年金保險真正的意義所在，年輕時累積下來的資產，一方面必須面對不知還有多久的生命，一方面必須克制可能發生的外界誘惑，當然還可能面對低利率時代的挑戰。因此，年金保險的特性，可以解決這些問題，活到老、領到老，再加上固定的年金給付金額，便可以輕鬆無慮享受退休的悠閒時光。小辭典 何謂變額？所謂「變額」是指未來每年可以領回年金的金額不固定，也可以說是年金累積期間，年金帳戶價值的不固定。由於大部分的變額年金險都是在年金累積期間投資某項標的，年金到期便出清不再投資，然後看當時的保單帳戶價值有多少，再根據當時的預定利率來計算每年可以領取的金額。
