財政部公布11月份出口額為200.2億美元，較上年同期增長19.4％，是自2008年8月來首次出現增長；而11月份進口額為179億美元，較上年同期增加17.9％，兩項數據皆高於經濟學家預期，顯示台灣景氣正走向復甦。台灣11月景氣對策信號分數達37分，來到久違的象徵景氣回溫的黃紅燈，電子產業淡季不淡效應持續發酵。根據歷史經驗顯示，12月向為電子產業庫存調整月份，不過DRAM報價出現反向走揚，LCD面版價格也出現反彈止穩，似乎意味著庫存風險不高與需求比預期好的現象。
#@1@#蘋果(Apple)將於第1季末與第2季初推出10吋左右的平版電腦，預估2010年出貨量可達1000萬台，此對相關零組件廠將有不錯的貢獻；DRAM經歷2008、2009年的產業衰退洗禮，2010年將是否極泰來的一年，在有限產能增加而受惠Windows 7換機與單機需求提升，2010年將有機會達到供需平衡，甚至吃緊。隨著股東會即將於2、3月份陸續展開，除權息行情將是未來關注的重點。由於2009下半年小型股及成長股表現較突出，高股息類股已沉寂一段時間，從落後補漲或類股輪動角度看，應有不錯的發揮空間。這波台股起漲原因，一方面是先前元月行情，對景氣持續復甦的樂觀預期所帶動；另一方面，從近期大型龍頭股領軍上揚的走勢和外資積極加碼態勢來看，台股的價值重估則是比預期中提早出現，兩者加乘效果即反映在近期表現上。本益比方面，指數在8200點的水準大約是16倍，自2000年以來，台股高點時本益比約17倍，上調至18~20倍仍屬合理，因此指數仍有上揚空間；但短線來看，當指數接近8500~9000點，上檔壓力亦會逐漸增強，特別是在之前的9300高點附近，曾有不少套牢資金，這也將形成指數走高的阻力。
#@1@#鈺德(3050)：2010年受惠藍光規格普及趨勢，藍光光碟片單片25GB記錄片價格由2009年初的3美元以上，2009第4季已下滑至2美元以下，2010年將下探1~1.5美元，可加速普及程度；在受惠順序上，預錄片先於記錄片，2010年全球藍光預錄片出貨成長近1倍至10億片，鈺德將優先受惠，出貨將呈倍數成長。此外，日廠面臨價格下滑壓力，將逐漸釋出藍光OEM訂單，而鈺德因飛利浦權利金下滑、藍光光碟片在耶誕節銷售佳，且藍光播放器成長優於預期，將有機會使藍光預錄片需求大增。
#@1@#磐亞(4707)：原料供應廠中纖(1718)第3季歲修完成，目前恢復正常供料，隨景著氣好轉，工業生產增加，磐亞第4季恢復全產全銷，11月業績創下2009年新高的1.8億元，估單季營收將大增7成，非離子界面活性劑與民生相關，但旺季不明顯，第1季營運可望維持上季水準。至於環氧乙烷衍生物(EOD)、脂化廠等新產能，目前在試車中。磐亞原料壬酚(NP)、環氧乙烷(EO)主要向母公司中纖購買，採買價格依照一定公式計算，第3季配合中纖歲修，開工率下滑到2成，單季營收僅2.89億元。第4季在原料供應恢復下，10月營收衝高到1.26億元，11月衝高到1.8億元，估12月維持高檔，單季營收可望季增7成以上，EPS更可望超過0.2元。
